מניות מיקרון וסאנדיסק ממשיכות לאבד גובה היום: מה מניע את הירידות ומה צופה וול סטריט בהמשך

מניות מיקרון וסאנדיסק ממשיכות לאבד גובה היום: מה מניע את הירידות ומה צופה וול סטריט בהמשך

בן יופה2 בנובמבר 2026

• מניות מיקרון טכנולוג'י וסאנדיסק ממשיכות לרדת בעקבות חששות לגבי האטה במחירי זיכרונות NAND, עלויות רכיבים גבוהות וחולשה אפשרית בביקוש למחשבים אישיים.
• למרות הירידות, האנליסטים בוול סטריט שומרים על דירוג קנייה חזקה לשתי המניות וצופים פוטנציאל לעלייה של כ-81% עד 83% במהלך 12 החודשים הקרובים.

מכירת החיסול במניות שבבי הזיכרון נמשכת גם במהלך המסחר הנוכחי, והמשקיעים כמעט שלא מקבלים הקלה אחרי ההפסדים הכבדים ביום שישי. מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) יורדת ב-5.5% נוספים, אחרי שאיבדה 5.3% ביום שישי האחרון. במקביל, סאנדיסק (NASDAQ:SNDK) יורדת ב-6%, לאחר צניחה קודמת של 13.5%. שתי החברות נהנו מהזינוק בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית, אך החששות לגבי הרווחיות העתידית מכבידים כעת על השווי שלהן.

החשש האחרון מגיע מיפן, שם יצרנית הזיכרונות קיוקסיה פרסמה תחזית רווח מאכזבת. התחזית שלה מצביעה על כך שהעלייה במחירי זיכרונות NAND פלאש עלולה להאט משמעותית, לאחר כמה רבעונים של עליות חדות. הדבר מעורר חששות לגבי הרווחיות העתידית של התעשייה. החששות מתגברים גם בעקבות אזהרה שפרסמה לאחרונה אינטל, שלפיה רכיבים יקרים פוגעים בביקוש למחשבים אישיים. מצב זה עלול להחליש שוק חשוב נוסף עבור ספקיות שבבים.

למרות המכירות האחרונות, וול סטריט עדיין חיובית ביחס לשתי המניות. תחזיות האנליסטים מצביעות על פוטנציאל לתשואה של יותר מ-80% במהלך השנה הקרובה.

אסטרטגיית הזיכרונות של מיקרון טכנולוג'י בתחום הבינה המלאכותית מעוררת חששות גוברים

מיקרון טכנולוג'י מרחיבה את נוכחותה בתחום זיכרונות רוחב הפס הגבוה (HBM), רכיב חיוני שפועל לצד מעבדים מתקדמים המניעים יישומי בינה מלאכותית. החברה מתכננת להשיק דור נוסף של HBM מדי שנה עד 2030, לאחר השקת HBM4 ב-2026. כך היא ממקמת את עצמה כדי ליהנות מהמשך ההשקעות במערכות מחשוב מתקדמות.

עם זאת, החשיפה של החברה אינה מוגבלת לשבבים ייעודיים המשמשים בשרתי בינה מלאכותית. לכן, הרווחים שלה חשופים לחולשה בשוקי האלקטרוניקה המסורתיים לצרכן. אינטל הזהירה לאחרונה כי עלויות הזיכרונות העולות מרתיעות צרכנים מרכישת מחשבים אישיים, וכי החולשה עלולה להימשך עד המחצית הראשונה של 2027. במקביל, התחרות מסין והחששות לגבי מגמות המחירים העתידיות גורמים למשקיעים להיות זהירים יותר בנוגע ליכולת של רווחי התעשייה להישאר ברמות הגבוהות.

למרות זאת, אנליסטים סבורים שהחולשה האחרונה במניית מיקרון טכנולוג'י מציגה הזדמנות למשקיעים המעוניינים להיחשף לצמיחה ארוכת טווח בתחום השבבים. למניית מיקרון יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 28 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת בלבד. מחיר היעד הממוצע ל-12 החודשים הקרובים עומד על 1,621.67 דולר, ומשקף פוטנציאל לעלייה של 83% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית מיקרון)

הרווחים החזקים של סאנדיסק לא הצליחו למנוע גל מכירות נוסף

התוצאות הכספיות האחרונות של סאנדיסק סיפקו למשקיעים עדות מעודדת לביקוש חזק, במיוחד בקרב לקוחות שבונים מתקני מחשוב רחבי היקף. ההכנסות ברבעון הפיסקלי הראשון זינקו ב-378% לעומת השנה הקודמת, ל-11.03 מיליארד דולר, ועברו את התחזיות שעמדו על 10.72 מיליארד דולר. הרווח המתואם הגיע ל-49.51 דולר למניה, מעל התחזיות של 46.67 דולר, בעוד שהמכירות למרכזי נתונים עלו ב-61% לעומת הרבעון הקודם, ל-4.8 מיליארד דולר.

לקראת העתיד, יצרנית פתרונות האחסון צופה הכנסות של 12.2–12.6 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי השני, לצד רווח מתואם של 55–57 דולר למניה. סאנדיסק גם הודיעה על פיצול מניות ביחס של שמונה לאחד. המסחר במניה לאחר הפיצול צפוי להתחיל ב-20 בנובמבר.

עם זאת, המשקיעים מצאו סיבה נוספת לזהירות בעקבות דברים שאמרה קיוקסיה, שותפת הייצור של סאנדיסק. היצרנית היפנית ציינה כי מחירי המכירה של זיכרונות NAND פלאש עשויים להישאר יציבים יחסית ברבעון הבא, לאחר שעלו ביותר מ-20% ברבעון שהסתיים בספטמבר. התמתנות כזו מאיימת להחליש את אחד הגורמים המרכזיים להתרחבות הרווחים בתקופה האחרונה, במיוחד לאחר עלייה ממושכת במניות הקשורות לתחום האחסון.

למרות זאת, וול סטריט צופה עליות משמעותיות מהרמות הנוכחיות. למניית סאנדיסק יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בהתבסס על 15 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 החודשים הקרובים, העומד על 2,080.59 דולר, משקף פוטנציאל לעלייה של כ-81% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית SNDK)