מדובי לשורי: מניית אינטל (אינטל) מקבלת שדרוג כפול מבנק אוף אמריקה – הנה הסיבה

מדובי לשורי: מניית אינטל (אינטל) מקבלת שדרוג כפול מבנק אוף אמריקה – הנה הסיבה

מרטי שטרובל11 ביוני 2026

• בנק אוף אמריקה, באמצעות האנליסט ויווק אריה, שדרג בשתי דרגות את דירוג אינטל מ-תשואת חסר (מכירה) ל-קניה (קנייה) והעלה את מחיר היעד ל-135 דולר, על רקע ביטחון גובר ביכולתה לפתור מגבלות תעשייה ולהרחיב את נתח השוק ב-CPU ובפאונדרי.
• אריה צופה פוטנציאל EPS של מעל 6 דולר עד 2030, גידול מהותי בהכנסות CPU לשרתים ושדרוג רב-שנתי בשוק ה-CPU, אולם מצביע גם על סיכונים כמו תחרות מצד ARM ו-CPU מותאמים, האטה אפשרית בהשקעות AI וסיכוני ביצוע בפעילות הפאונדרי, כאשר הקונצנזוס עדיין ממליץ על החזק והמניה נתפסת כמוערכת ביתר לעומת מחיר היעד הממוצע.

מניית אינטל (אינטל) נהנית לאחרונה משינוי בסנטימנט, שהפך אותה לאחת המרוויחות הגדולות של סחר ה-AI. גם אחרי תיקון ירידות אחרון, המניה עלתה ב-418% במהלך 12 החודשים האחרונים.

כעת נראה שגם אחד מצופי השוק הבולטים הפך לשורי על אינטל. מדובר בויווק אריה מבנק אוף אמריקה (BofA), אנליסט שנמצא בטופ 1% בוול סטריט, והמהפך בעמדתו בולט במיוחד. אריה שדרג כעת את דירוג אינטל בשתי דרגות, מ-תשואת חסר (כלומר, המלצת מכירה) ל-קניה (קנייה), ובמקביל העלה את מחיר היעד שלו מ-96 דולר ל-135 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 26% בחודשים הקרובים. (כדי לראות את היסטוריית ההמלצות של אריה, לחצו כאן)

תזת השור החדשה של האנליסט בדירוג 5 כוכבים מבוססת על “ביטחון גבוה יותר ביכולת של אינטל לסייע בהתמודדות עם מגבלות בתעשייה בתחום וייפרים/אריזה בקצה הטכנולוגי, וגם לספק היצע לשוק גדול בהרבה של CPU ‘אייג׳נטיים’ (agentic)”.

בסך הכול, אריה מעריך כעת כי הכוח הפוטנציאלי לרווח למניה (EPS) של מודל IDM עד שנת 2030 (CY30) עומד על יותר מ-6 דולר, לעומת טווח קודם של 3–4 דולר. עם זאת, הוא מדגיש כי המשך ביצוע מוצלח, גם בפעילות המוצרים וגם בפעילות הפאונדרי, הוא קריטי.

אריה גם מציין את הסכם ה-IP האחרון של CDNS עבור ה-node ‘14A’ לצד פעילות ההתקשרות עם Terafab כ“נקודות מידע תומכות נוספות”, שתורמות לשיפור “הנראות לטווח הארוך יותר” בפאונדרי החיצוני ותומכות באקוסיסטם IP יציב ובר-קיימא יותר.

בגזרת המוצרים, אריה צופה כעת שהכנסות ה-CPU לשרתי אינטל יגיעו לכ-40 מיליארד דולר ומעלה עד שנת 2030 (CY30E), מה שייצג נתח שוק של כ-25% מתוך שוק יעד כולל (TAM) של 170 מיליארד דולר. בגזרת הפאונדרי, אריה מצביע על “פוטנציאל התקשרויות של אינטל”, כולל וייפרים לסדרת ה-M של אפל, וייפרי TPU של MediaTek, עבודת IP ואריזה עבור Terafab, מעבדי שרת נוספים מבוססי ARM, והרחבת AI בקצה (edge AI) למגזר ה-Client הרחב יותר.

במקביל, אריה מציין שאינטל היא מניית הסמיקונדקטורים/תשתית AI השנייה הכי פחות מוחזקת במדד S&P 500 (אחרי Sandisk) נכון למאי 2026, למרות ששווי השוק שלה, כ-540 מיליארד דולר, מציב אותה במקום החמישי בקבוצת ההשוואה. עם שיעור החזקה של 16%, הוא סבור שהצטרפות של משקיעים נוספים למניה יכולה להוביל לעליית מחיר, בדומה ל-AMD, שם שיעור ההחזקה עלה ב-1,400 נקודות בסיס בשנה, ל-39% במאי (ומניית AMD עלתה ב-309% בשנה).

אריה כן מציין מספר סיכונים, בהם עלייה בתחרות מצד ARM ומעבדי CPU מותאמים אישית, אפשרות להאטה בהוצאות ההון על AI שתפגע בביקוש ל-CPU, וסיכון ביצועי בפיתוח מוביל-קצה ובפעילות הפאונדרי. מגבלות נוספות כוללות לחץ על צריכת חשמל ועלויות. “ובכל זאת, עם עלייה של כ-40% ב-TAM של CPU והתרחבות מבנית של התפקידים שלו, אנו מצפים למחזור שדרוג רב-שנתי, בעל ודאות גבוהה,” סיכם האנליסט.

כעת מצטרף אריה לעוד 10 אנליסטים במחנה השורי, אך לצד 25 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה נוספות, המניה נסחרת תחת דירוג קונצנזוס של החזק. מחיר היעד הממוצע עומד על 91.44 דולר, מה שמרמז שהמניה כעת מוערכת ביתר ב-14.5%. (ראו תחזית מניית אינטל)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסט המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.