"זה משכנע": סיטיגרופ מדגיש את הפוטנציאל במניית אליי לילי (LLY)
- נתוני ניסויים חדשים על רטטרוטייד של אליי לילי מצביעים על ירידה משמעותית במשקל, במיוחד במינון 4 מ"ג, ומחזקים את ההערכה כי התרופה תוכל לזכות באימוץ רחב בשוק ההרזיה ולהוות נכס מרכזי בצנרת החברה.
- האנליסט של סיטיגרופ ג'ף מיצ'אם שומר על דירוג קנייה למניית אליי לילי עם מחיר יעד של 1,500 דולר, ומדגיש את הצנרת הרחבה (כולל Foundayo ו-Eloralintide) ואת פוטנציאל הצמיחה הרב של החברה בשוקי הקרדיומטבולי וההשמנה, הנתמכים גם בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד וול סטריט.
מניית אליי לילי (NYSE:LLY) נהנית מאמון המשקיעים ביום שני, לאחר שנתונים חדשים על תרופת ההשמנה מהדור הבא שלה, רטטרוטייד, חיזקו את הביטחון ביכולת ענקית התרופות לשמור על המובילות שלה בשוק ההרזיה המתפתח.
בכנס איגוד הסוכרת האמריקאי בניו אורלינס, החברה פרסמה תוצאות מלאות משני מחקרים על רטטרוטייד. אחד בהם היה בחולי סוכרת סוג 2 שלא קיבלו טיפול קודם, והשני באנשים עם השמנה. בניסוי פאזה 3, המינון הגבוה ביותר של 12 מ"ג של רטטרוטייד הוביל לירידה במשקל של 28.3% לאחר 80 שבועות. אפילו במינון נמוך יותר של 4 מ"ג, התרופה השיגה ירידה של כ-19% במשקל, נתון שמציב אותה בטווח דומה לזה של התרופה המובילה Zepbound.
לאחר האירוע, האנליסט של סיטיגרופ ג'ף מיצ'אם ציין שעל אף שמספר מערכי נתונים תמכו במשמעות הקלינית, רטטרוטייד "בלטה במיוחד". לדבריו, העובדה שמינון של 4 מ"ג מייצר ירידה במשקל של כ-19% היא תוצאה "ששווה לחשוב עליה". הוא הוסיף שרמה זו עולה על מינון של 2.4 מ"ג של סמגלוטייד ומתקרבת לקצה העליון של המינון המאושר של 15 מ"ג של טירזפטייד, תוך שמירה על שיעורי נשירה הדומים לאלו של פלצבו. "מה שבעבר נחשב בעיני רוב האנליסטים ברחוב וול סטריט לנכס נישתי, שמיועד לחולים עם BMI 35+, הפך כעת לנכס שבו ברור שמינון של 4 מ"ג מציע יעילות משכנעת, סבילות טובה, ונוחות טיטרציה (כלומר, כמעט ללא צורך בהעלאת מינון). כתוצאה מכך הוא עשוי להוביל לאימוץ רחב יותר בקרב אוכלוסיית מטופלים גדולה בהרבה וקבוצת רופאים רחבה יותר", הוסיף האנליסט.
מיצ'אם מוסיף גם כי לרטטרוטייד יש "צפיפות זרזים בטווח הקצר מהחדות ביותר בקטגוריה", עם ארבע קריאות נוספות של ניסויי פאזה 3 הצפויות בשנת 2026 בלבד. הגשה רגולטורית לאינדיקציה של השמנה מתוכננת למחצית השנייה של 2026, ואחריה הגשה לסוכרת סוג 2 במחצית הראשונה של 2027.
אבני דרך נוספות כוללות מחקר השוואתי ישיר מול טירזפטייד בשנת 2027, וכן נתונים נוספים לגבי כאבי גב תחתון כרוניים בשנה הבאה. צפויה גם הרחבה לטיפול במחלת כבד שומני הקשורה להפרעות מטבוליות (MASLD), לתוצאות קרדיאליות ולתוצאות הקשורות לכליות עד לשנים 2029–2030, מה שמחזק את הטיעון שלפיו "הערך המסחרי" של רטטרוטייד עדיין רק מתחיל להיות מובן.
בסך הכול, האנליסט יצא מהאירוע כשה"אמון שלו באליי לילי נשאר מוצק". הוא מציין שגם רטטרוטייד וגם Foundayo, טיפול השמנה פומי המבוסס על GLP-1, הם תוכניות בעלות "רוחב אינדיקציות מספק כדי להפוך אותן לפרנצ'ייזים מגדירי-קטגוריה בתחומי הקרדיומטבולי והסיבוכים הקשורים להשמנה".
בנוסף, Eloralintide, אגוניסט ניסויי לרצפטור אמילין שנועד להפחית תיאבון ולהגביר שובע, מוסיף "שכבה מובחנת באמת". תוצאות מוקדמות מפאזה 2 מצביעות על כך שהוא עשוי להציע יעילות גבוהה לצד סבילות טובה, כאשר לדעת האנליסט השוק עדיין לא "העניק לכך קרדיט מתאים". "עם נתח שוק מוביל ותשתית צינור פיתוח שהיא מהמשכנעות ביותר בקרב חברות הביופארמה הגדולות, אנו רואים המשך מומנטום במניית LLY", סיכם מיצ'אם.
בהתאם לכך, מיצ'אם שמר על דירוג קנייה למניה, כאשר מחיר היעד שלו, הגבוה ביותר ברחוב וול סטריט – 1,500 דולר – מצביע על פוטנציאל עלייה של 28% בתוך 12 חודשים. (לצפייה ברקורד של מיצ'אם, לחצו כאן)
במקומות אחרים ברחוב וול סטריט, המניה נהנית מעוד 19 המלצות קנייה, 2 המלצות החזק ו-1 המלצת מכירה, מה שמעניק לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. לפי מחיר היעד הממוצע של 1,267.57 דולר, בעוד שנה תיסחר המניה בפרמיה של 8.5%. (ראו תחזית למניית LLY)
הצהרת אחריות: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסט המצוטט בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.