רווחי הרבעון הראשון של סיסקו – למה מצפים האנליסטים ממניית CSCO על רקע החששות סביב השקעות ה-AI

רווחי הרבעון הראשון של סיסקו – למה מצפים האנליסטים ממניית CSCO על רקע החששות סביב השקעות ה-AI

סירישה בהוגארג'ו9 בנובמבר 2026

• סיסקו צפויה לדווח על עלייה של 32% ברווח למניה ועלייה של כ-22% בהכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, כשהמשקיעים יתמקדו בביקוש לתשתיות AI.
• אף שהאופטימיות סביב הביקוש ל-AI תומכת במניה, אנליסטים מזהירים מציפיות גבוהות ומלחץ על שולי הרווח. דירוג הקונצנזוס למניה הוא ״קנייה מתונה״, עם מחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 46.5%.

ענקית התקשורת סיסקו (CSCO) תפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון ב-12 בנובמבר. אף שמניית CSCO ירדה ב-20% בחודש האחרון על רקע החששות סביב השקעות ה-AI והלחצים הרחבים בשוק, היא עדיין עלתה ב-22% מתחילת השנה. המשקיעים החיוביים לגבי סיסקו נותרו אופטימיים בזכות הביקוש למוצרי החברה שמונע על ידי AI. החברה צופה הכנסות של 7.5 מיליארד דולר מתשתיות AI בשנת הכספים 2027, לעומת 4 מיליארד דולר בשנה הקודמת. עם זאת, חלק מהאנליסטים עדיין זהירים בנוגע לשולי הרווח וטוענים שהאופטימיות לגבי הביקוש כבר מגולמת במחיר המניה.

בוול סטריט מצפים שסיסקו תדווח על רווח למניה של 1.32 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, עלייה של 32% לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת. ההכנסות צפויות לעלות בכ-22% ולהגיע ל-18.11 מיליארד דולר. המשקיעים יתמקדו במומנטום של הזמנות תשתיות ה-AI מצד ספקיות הענן הגדולות. האטה אפשרית עלולה להכביד על מניית CSCO.

עמדות האנליסטים לקראת פרסום תוצאות הרבעון הראשון של CSCO

בשבוע שעבר הורידה האנליסטית מטא מרשל ממורגן סטנלי את הדירוג שלה למניית סיסקו מ״קנייה״ ל״החזק״, והפחיתה את מחיר היעד מ-135 דולר ל-120 דולר. האנליסטית, המדורגת ב-4 כוכבים, אמרה כי אף שהמניה עשויה לעלות בעקבות צמיחת הרווחים, ציפיות גבוהות ולחץ על שולי הרווח הגולמי הקשור ל-AI עלולים להגביל את פוטנציאל העלייה.  

מרשל הוסיפה כי היא מורידה את הדירוג למניית סיסקו לקראת תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, משום שלהערכתה הסיכוי שהחברה תעלה על ״מלוא הציפיות, במיוחד לאור מה שראינו עד כה בדוחות של חברות אחרות בתחומי התקשורת ואבטחת הסייבר״, נמוך יותר. בסך הכול, מרשל עדיין ״חיובית״ לגבי היסודות העסקיים של סיסקו, אך סבורה שיחס הסיכון-סיכוי מאוזן ברמות הנוכחיות. 

בינתיים, ברנסטין חזרה על דירוג ״החזק״ למניית סיסקו עם מחיר יעד של 110 דולר, במסגרת סקירת השקעות ה-AI בטווח הקצר והארוך בעקבות הניצחון המשמעותי של המפלגה הדמוקרטית בבחירות אמצע הקדנציה. החברה מאמינה שאריסטה (ANET) וסיסקו מושפעות פחות יחסית מחששות בנוגע להוצאות על AI לעומת ספקיות תקשורת אחרות, מכיוון שרוב ההכנסות והרווחים שלהן עדיין מגיעים מלקוחות עסקיים.

בנוסף, האנליסט דניאל ז׳ו מברנסטין מצפה שסיסקו, אריסטה, סיינה (CIEN) וקוהרנט (COHR) ייהנו ממגבלות בתחום החשמל והקרקעות, ״שמניעות את הביקוש לפתרונות בקנה מידה רחב, בעוד שקוהרנט נסחרת במכפיל הדומה לממוצע שלה בתקופה שלפני ה-AI״. בניגוד לסיסקו, האנליסט מעניק דירוג ״קנייה״ לשלוש המניות האחרות.

האם מניית סיסקו היא קנייה, מכירה או החזק?

לקראת פרסום תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט למניית סיסקו הוא ״קנייה מתונה״, על סמך 11 דירוגי ״קנייה״ ושמונה דירוגי ״החזק״. מחיר היעד הממוצע למניית CSCO, העומד על 137.50 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 46.5%.