אפלייד מטיריאלס (AMAT) לקראת דוחות הרבעון הרביעי על רקע חששות לאספקה — אלה ציפיות האנליסטים

אפלייד מטיריאלס (AMAT) לקראת דוחות הרבעון הרביעי על רקע חששות לאספקה — אלה ציפיות האנליסטים

סולומון אולדיפופו9 בנובמבר 2026

• אפלייד מטיריאלס צפויה לדווח על זינוק של יותר מ-51% בהכנסות ועלייה של כ-87% ברווח המתואם למניה ברבעון הפיסקלי הרביעי של 2026, למרות החששות ממחסור ברכיבים.
• אנליסטים מסיטיגרופ ומ-UBS הותירו את דירוג הקנייה שלהם למניה, וסבורים שאתגרי שרשרת האספקה לא ישפיעו מהותית על הביקוש הבסיסי לציוד WFE או על תחזית המכירות הקרובה.

חברת ציוד ייצור השבבים האמריקאית אפלייד מטיריאלס (AMAT) נערכת לפרסום דוחות הרבעון הפיסקלי הרביעי של 2026 ביום חמישי, 12 בנובמבר, לאחר סגירת המסחר. זאת לאחר שמניית AMAT צנחה בכ-16% בשבוע שעבר, כאשר חברות הבינה המלאכותית ספגו לחץ בעקבות התחזקות הדמוקרטים בבחירות האמצע. בוול סטריט, האנליסטים עדיין מודאגים ממחסור אפשרי ברכיבים. עם זאת, הם מצפים שהחברה תכה את התחזיות הן בשורת ההכנסות והן בשורת הרווח.

לשם ההקשר, בוול סטריט מצפים שההכנסות של החברה מקליפורניה יזנקו ביותר מ-51% לעומת השנה הקודמת ויסתכמו ב-10.30 מיליארד דולר, לעומת 6.80 מיליארד דולר בשנה שעברה. הרווחים צפויים להיות מרשימים אף יותר. האנליסטים צופים רווח מתואם למניה של 4.06 דולר, עלייה של כ-87% לעומת 2.17 דולר ברבעון המקביל אשתקד.

מדוע סיטיגרופ נותרת חיובית למרות הלחץ על הצמיחה בטווח הקצר

ביום שישי, האנליסט בעל דירוג חמשת הכוכבים מסיטיגרופ, אטיף מאליק, הותיר את דירוג הקנייה שלו למניית AMAT על כנו ולא קבע מחיר יעד חדש. האנליסט מצפה שהדוחות יתמקדו בצמיחה בעסקי שבבי הזיכרון, הייצור והלוגיקה של אפלייד מטיריאלס.

בנוסף, הוא סבור שאתגרי שרשרת האספקה יהיו במוקד. החששות ממחסור ברכיבים כבר מתגברים בחלקים שונים של שוק ציוד ייצור פרוסות הסיליקון (WFE). מצב זה כבר הפעיל לחץ על הצמיחה בטווח הקצר אצל המתחרות של אפלייד מטיריאלס, לאם ריסרץ' (LRCX) ו-KLA (KLAC).

כתוצאה מכך, מאליק הותיר את תחזית המכירות שלו לשוק ה-WFE על 224 מיליארד דולר ב-2027 ועל 286 מיליארד דולר ב-2028.

“אנו מאמינים שהיקף הפעילות של אפלייד, סל המוצרים המגוון שלה וההשקעות היזומות שלה, שנועדו ליותר מהכפיל את כושר הייצור, יאפשרו לה להתמודד עם מגבלות שרשרת האספקה בצורה יעילה יותר מהמתחרות,” ציין מאליק.

UBS אינה צופה השפעה ‘מהותית’ של שרשרת האספקה על תחזית המכירות לרבעון הראשון

באופן דומה, האנליסט בעל דירוג חמשת הכוכבים מ-UBS, טימותי ארקורי, הותיר לאחרונה את דירוג הקנייה שלו למניית AMAT על כנו. הוא הותיר את מחיר היעד על 695 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כמעט 110%.

ארקורי צופה שההכנסות של אפלייד מטיריאלס יסתכמו ב-10.45 מיליארד דולר, מעל לקונצנזוס. כמו כן, הוא מצפה שהחברה תפרסם תחזית להכנסות של 10.95 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הראשון של 2027.

הדבר יבטא עלייה של 500 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם, ויהיה גבוה מקונצנזוס וול סטריט, העומד על 10.83 מיליארד דולר.

באשר לאתגרי האספקה, הוא אינו צופה שלבעיה תהיה “השפעה מהותית” על התחזית של החברה לרבעון הראשון של 2027. הוא ציין שהשיבושים גרמו ללאם ריסרץ' נזק של כמה מאות מיליוני דולרים בלבד במשלוחים ונמשכו רק כמה ימים.

“בסופו של דבר, אנו ממשיכים לראות בכל שיבוש במשלוחים בטווח הקרוב רעש, ולא שינוי בעוצמת הביקוש הבסיסי לציוד WFE,” ציין ארקורי.

האם מניית אפלייד מטיריאלס היא קנייה טובה?

בוול סטריט, מניית אפלייד מטיריאלס ממשיכה ליהנות מדירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. דירוג זה משקף 22 דירוגי קנייה ושני דירוגי החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.

בנוסף, מחיר היעד הממוצע של AMAT עומד על 658.00 דולר ומשקף פוטנציאל עלייה של כ-98% (ראו כאן את תחזית מניית AMAT).