השווקים בארה"ב נערכים לדוח מדד המחירים לצרכן של אוקטובר לאחר שנתוני תעסוקה חזקים העלו את הסיכוי להעלאת ריבית בדצמבר ליותר מ-65%
- נתוני התעסוקה החזקים בארה"ב העלו את הסיכוי להעלאת ריבית בדצמבר ליותר מ-65%, תמכו בדולר ובתשואות האג"ח, והכבידו על מניות הטכנולוגיה.
- השווקים ממתינים לדוח מדד המחירים לצרכן של אוקטובר. כלכלנים צופים עלייה חודשית של 0.3% במדד הכללי ושל 0.2% במדד הליבה, כאשר נתון גבוה מהתחזית עלול להגביר את הלחץ על מניות הטכנולוגיה.
השווקים בארה"ב נערכים לדוח החשוב של מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש אוקטובר, שיפורסם ביום שלישי, לאחר שנתוני התעסוקה החזקים של יום שישי העלו את הסיכוי להעלאת ריבית של הפדרל ריזרב ב-9 בדצמבר, לפי תמחור השוק, ליותר מ-65%.
הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה דיווחה ביום שישי כי כלכלת ארה"ב הוסיפה 165,000 משרות שאינן במגזר החקלאי באוקטובר, הרבה מעל התחזיות לכ-60,000 משרות. שיעור האבטלה ירד מ-4.2% ל-4.1%, בעוד שהשכר הממוצע לשעה עלה ב-0.4% בחודש וב-3.1% לעומת השנה הקודמת.
עם זאת, החוזים העתידיים על מניות בארה"ב עלו מעט ביום שני. מדד S&P 500 עלה ב-0.34% ל-7,402 נקודות, כשהשווקים התייצבו לאחר גל המכירות הגדול במניות הטכנולוגיה בשבוע שעבר. לוח הנתונים הכלכליים של יום שני נותר די שקט, וכולל את הנתון הסופי של המלאים הסיטונאיים בספטמבר. כלכלנים צופים שהוא יישאר ללא שינוי, ברמה של 0.6% בחישוב חודשי.
הסוחרים גם מקשיבים בקפידה לנאומים המתוכננים ליום שני של בכירי הפדרל ריזרב מישל באומן, אוסטן גולסבי ותומס ברקין, כדי לחפש רמזים לגבי מדיניות הריבית לקראת פרסום נתוני האינפלציה ביום שלישי.
נתוני התעסוקה החזקים העלו את תשואות האג"ח הממשלתיות והכבידו על מניות הטכנולוגיה
הנתונים הכלכליים שפורסמו בשבוע שעבר גרמו לתנודות חדות במניות, באג"ח ובסחורות. בשבוע שהסתיים ביום שישי, מדד נאסד"ק כללי ירד ב-3.37% ל-24,579.42 נקודות, מדד S&P 500 ירד ב-2.68% ל-7,376.86 נקודות, ומדד דאו ג'ונס ירד ב-0.94% ל-51,285.73 נקודות.
יצרניות השבבים ספגו את הפגיעה הקשה ביותר, לאחר שעלויות המימון הגבוהות ושינויים פוליטיים בעקבות הבחירות טלטלו את מניות הטכנולוגיה. החדשות שלפיהן דירקטוריון אנבידיה פתח בחקירה נגד המנכ"ל ג'נסן הואנג, בעקבות רומן עם מרגל סיני לכאורה, הוסיפו ללחץ. מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ב-22% במהלך השבוע, אינטל (אינטל) איבדה 17.7%, ואנבידיה (אנבידיה) ירדה ב-10.7%, גם לאחר שאדוונסד מיקרו דווייסז (AMD) הובילה התאוששות ביום שישי עם עלייה של 11%.
בשווקים נוספים, העלייה החדה בשכר ובמספר המשרות דחפה את הדולר האמריקאי למעלה והותירה את תשואות אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ברמה גבוהה, סביב 4.92%, לקראת המכרז של אג"ח האוצר לשלוש שנים ביום שני. הזהב נותר מעל 4,000 דולר לאונקיה, למרות הלחץ שנבע מעליית תשואות האג"ח. במקביל, מחיר הנפט הגולמי מסוג ברנט ירד ביום שני לכ-98 דולר לחבית, לאחר שהחששות בנוגע לאספקה מהמזרח התיכון התמתנו. בינתיים, ביטקוין (BTC) נותר כמעט ללא שינוי סביב 76,000 דולר, לאחר שקרנות סל העוקבות אחר ביטקוין ספוט בארה"ב רשמו ביום שישי יציאות של 430 מיליון דולר, בעקבות נתוני התעסוקה החזקים.
כלכלנים צופים עלייה חודשית של 0.3% במדד המחירים לצרכן ביום שלישי
כיוון השוק תלוי כעת בפרסום מדד המחירים לצרכן של הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה לחודש אוקטובר, שיתפרסם ביום שלישי בבוקר. זהו נתון האינפלציה האחרון לפני ישיבת הפד ב-9 בדצמבר.
כלכלנים צופים שמדד המחירים לצרכן הכללי יעלה ב-0.3% בחישוב חודשי, האטה לעומת הזינוק של 0.6% בספטמבר, לאחר שמחירי הדלק הקמעונאיים ירדו ל-4.15 דולר לגלון בתחילת נובמבר. מודל חיזוי האינפלציה של הפדרל ריזרב בקליבלנד מעריך עלייה חודשית מעט מתונה יותר, בשיעור של 0.24%. מדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים, צפוי לעלות ב-0.2% בחודש, לעומת עלייה של 0.3% בספטמבר.
בשל היעדר נתוני סקר לחודש אוקטובר 2025, בעקבות השבתת הממשלה בשנה שעברה, הדוח של יום שלישי לא יכלול נתון רשמי של האינפלציה הכללית בחישוב שנתי, שניתן להשוות לנתון השנתי של 3.7% בספטמבר.
אם הנתון החודשי של יום שלישי יהיה גבוה מהתחזית של 0.3%, אנליסטים מזהירים שהסוחרים עשויים לתמחר במלואה העלאת ריבית בדצמבר. מצב כזה עשוי לדחוף את הדולר למעלה ולהכביד על מניות טכנולוגיה הרגישות לריבית. נתון נמוך יותר עשוי להוריד את תשואות האג"ח הממשלתיות ולעורר עליית הקלה, לפני ששוק האג"ח האמריקאי ייסגר ביום רביעי לרגל יום הווטרנים.
