למה מניית אלפאבית A יורדת היום, בזמן ש-SMCI מזנקת — ואיזו מהן וול סטריט רואה כקנייה חזקה

למה מניית אלפאבית A יורדת היום, בזמן ש-SMCI מזנקת — ואיזו מהן וול סטריט רואה כקנייה חזקה

בן יופה21 באוקטובר 2026

• אלפאבית A ירדה לאחר תקלה ב-גוגל Cloud בבריטניה, אך בוול סטריט עדיין מעניקים ל-גוגל דירוג קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של 29% ב-12 החודשים הקרובים.
• SMCI זינקה לאחר שהעלתה משמעותית את תחזיות ההכנסות ושולי הרווח שלה, אך למרות זאת האנליסטים מעניקים למניה דירוג החזק בלבד עם פוטנציאל עלייה של כ-12%.

אלפאבית A (גוגל) יורדת ב-2.5% ביום רביעי, בעקבות תקלה ב-גוגל Cloud ששיבשה יום קודם לכן שירותים בנקאיים בבריטניה. Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), מנגד, מזנקת ב-11% לאחר שהעלתה את התחזית הפיננסית הרבעונית שלה הרבה מעל הציפיות הקודמות.

עם זאת, הביצועים של יום רביעי מספרים רק חלק מסיפור ההשקעה, במיוחד כשמסתכלים מעבר לתגובת השוק המיידית. למרות העדכון הפיננסי המעודד של Super Micro, בוול סטריט רואים פוטנציאל גדול יותר באלפאבית A ב-12 החודשים הקרובים. חברת האם של גוגל מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בעוד ש-SMCI מחזיקה בדירוג החזק.

הקשיים של הענן של אלפאבית A מגיעים לפני הדוח

הירידה של אלפאבית A ביום רביעי מגיעה לאחר תקלה הקשורה לחשמל, ששיבשה ביום שלישי את שירותי גוגל Cloud בבריטניה. הדבר פגע במוסדות פיננסיים, בהם HSBC, לוידס בנק ו-Revolut. אף שהפעילות ברובה חזרה לקדמותה, האירוע מעלה חששות לגבי אמינות התשתית, דווקא בזמן שהחברה משקיעה רבות בהרחבת יכולות מחשוב הענן שלה.

העיתוי רגיש במיוחד, שכן אלפאבית A צפויה לפרסם את דוחות הרבעון השלישי שלה ב-28 באוקטובר. המשקיעים יעקבו אחר צמיחת ההכנסות של גוגל Cloud, הרווחיות וההוצאות על תשתיות AI, כדי להעריך אם ההשקעות האלה מניבות תשואה מספקת. הדוח הקרוב גם יספק הזדמנות להעריך את ביצועי הפרסום, שהוא גורם מרכזי נוסף בתוצאות הכספיות של ענקית הטכנולוגיה.

בינתיים, גוגל הציגה לאחרונה את TorchTPU, יוזמת קוד פתוח שנועדה להפוך את שבבי ה-AI המותאמים שלה לנגישים יותר למפתחים המשתמשים ב-PyTorch. הפרויקט עשוי לחזק את מעמדה התחרותי מול אנבידיה, באמצעות עידוד אימוץ רחב יותר של יחידות עיבוד טנזור בסביבות מחשוב ענן.

בוול סטריט לא חסר ביטחון לגבי העתיד של אלפאבית A. מתוך 30 אנליסטים שמסקרים את גוגל, 26 ממליצים לקנות את המניה, בעוד שרק 4 נשארים על הגדר, מה שמעניק לה דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 427.46 דולר, מצביע על כך שאלפאבית A עשויה לעלות בעוד 29% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית המניה של גוגל)

ההפתעה הפיננסית של Super Micro שולחת את המניה גבוה יותר

בזמן שאלפאבית A מתמודדת עם ההשלכות של תקלת הענן שלה, Super Micro נותנת למשקיעים סיבה לבחון מחדש את סיכויי הצמיחה שלה. יצרנית שרתי ה-AI פרסמה ביום שלישי בערב תוצאות ראשוניות לרבעון הפיסקלי הראשון, והעלתה את ציפיות ההכנסות הרבה מעבר לתחזית הקודמת שלה.

Super Micro צופה כעת מכירות רבעוניות של בין 18.5 מיליארד דולר ל-19.5 מיליארד דולר, לעומת התחזית הקודמת שלה, שעמדה על 14.5 מיליארד דולר עד 15.5 מיליארד דולר. בנקודת האמצע, התחזית המתוקנת מייצגת תוספת של 4 מיליארד דולר בהכנסות הצפויות, ומשקפת ביקוש חזק מצד לקוחות למערכות מחשוב מתקדמות.

אולי מעודד עוד יותר הוא השיפור בציפיות לרווחיות, תחום שהמשקיעים עקבו אחריו מקרוב לאורך התרחבות החברה. Super Micro העלתה את טווח הרווח הגולמי הצפוי שלה ל-12%–12.5%, לעומת ההערכה הקודמת של 10.4%–10.8%. שולי רווח גבוהים יותר לצד האצה במכירות עשויים לחזק את הביטחון ביכולת של החברה להמיר את הביקוש לתשתיות AI לביצועים פיננסיים חזקים יותר.

המשקיעים לא יצטרכו לחכות הרבה לפרטים נוספים, שכן Super Micro צפויה לפרסם את הדוחות הרבעוניים הרשמיים שלה ב-3 בנובמבר. מעבר לאישור הנתונים הראשוניים, ההודעה צפויה לספק תמונה ברורה יותר לגבי ביקוש מצד לקוחות, מגמות רווחיות והציפיות לרבעונים הקרובים.

למרות העלייה של יום רביעי, בוול סטריט עדיין חלוקים לגבי סיכויי ההשקעה ב-SMCI, כאשר רוב האנליסטים מעדיפים להישאר על הגדר. המניה מחזיקה בדירוג קונצנזוס של האנליסטים החזק, בהתבסס על 2 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק ו-3 המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 40.23 דולר, משקף אפסייד של כ-12% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית המניה של SMCI)