מניות סמסונג ו-SK הייניקס זינקו ב-6% בעקבות שדרוגי שבבי זיכרון ל-AI בסין

מניות סמסונג ו-SK הייניקס זינקו ב-6% בעקבות שדרוגי שבבי זיכרון ל-AI בסין

רן מלמד21 באוקטובר 2026

• סמסונג אלקטרוניקס ו-SK הייניקס משדרגות את מפעלי ה-NAND שלהן בסין כדי לייצר שבבים מתקדמים יותר, במטרה לענות על הביקוש לאחסון במרכזי נתונים של AI ולהתמודד עם התקדמות YMTC.
• למרות העליות במניות, שתי החברות עדיין מתמודדות עם אי-ודאות משמעותית בגלל מגבלות אמריקאיות על ציוד לייצור שבבים, שעשויות להשפיע על היכולת שלהן להשלים את תוכניות השדרוג והייצור.

סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו-SK הייניקס (SKHY) משדרגות את מפעלי שבבי הזיכרון שלהן בסין כדי לייצר שבבי NAND מתקדמים יותר, לפי דיווח של רויטרס. יצרניות השבבים הדרום קוריאניות מנסות לשמור על הקצב מול המתחרה הסינית הצומחת במהירות יאנגצה ממורי טכנולוג'יז (YMTC), ובמקביל לנצל ביקוש חזק לאחסון במרכזי נתונים של AI.

מניות שתי החברות ננעלו בעלייה של כ-6% בדרום קוריאה ביום רביעי, בעקבות הדיווח.

סמסונג אלקטרוניקס מתכננת לשדרג את המפעל שלה בשי-אן, סין, משבבי NAND של כ-200 שכבות לשבבים של 286 שכבות עד 2027. המתקן הזה אחראי לכ-40% מייצור ה-NAND העולמי של סמסונג אלקטרוניקס, ולכן השדרוג חשוב במיוחד לפעילות הזיכרון של החברה.

במסגרת פרויקט שמכונה בתוך החברה "Monami", סמסונג אלקטרוניקס שואפת לייצר 5,000 וייפרים בחודש באמצעות הטכנולוגיה החדשה עד דצמבר 2026, לפני הגדלה ל-40,000 וייפרים בחודש עד דצמבר 2027.

גם ל-SK הייניקס יש שאיפות דומות. החברה רוצה לשדרג את המפעל שלה בדאליין משבבי NAND של 192 שכבות למוצרים עם לפחות 240 שכבות. היא עשויה גם לבקש אישור מארה"ב לבצע מחקר על שבבים עם יותר מ-300 שכבות.

שבבי NAND משמשים לאחסון נתונים בסמארטפונים, מחשבים וכונני SSD, כולל כאלה שמפעילים מרכזי נתונים של AI. הוספת שכבות נוספות מאפשרת ליצרנים לדחוס יותר נפח אחסון לכל שבב, תוך הורדת עלויות הייצור.

אחרי ירידה של 2.16% ביום שלישי, מניית SKHY עולה בכ-3.3% בטרום מסחר, אחרי יום חזק של המניה בשוק הדרום קוריאני.

YMTC הסינית תופסת נתח שוק

השדרוגים מגיעים בזמן שסמסונג אלקטרוניקס ו-SK הייניקס מתמודדות עם לחץ גובר מצד YMTC, שממשיכה להתחזק בהדרגה בשוק שבבי הזיכרון בסין.

לפי חברת המחקר Omdia, YMTC תפסה 38.5% משוק ה-NAND בסין ברבעון השני, לעומת 28% בכל שנת 2025. זה מציב אותה לפני סמסונג אלקטרוניקס, שהנתח שלה ירד ל-33.5% מ-36%. הנתח של SK הייניקס ירד ל-17% מ-20%.

YMTC כבר מייצרת כמויות קטנות של שבבים עם 294 שכבות, ומתכננת לעבור את רף 300 השכבות. במקביל, סמסונג אלקטרוניקס מוכרת מחוץ לסין שבבי NAND עם עד 286 שכבות, בעוד SK הייניקס מציעה מוצרים עם עד 321 שכבות.

מגבלות השבבים של ארה"ב ממשיכות להיות מכשול גדול

סמסונג אלקטרוניקס ו-SK הייניקס חייבות להגיש בקשה לרישיונות אמריקאיים בכל שנה כדי להתקין ציוד לייצור שבבים מתוצרת אמריקאית במתקנים שלהן בסין. משרד המסחר האמריקאי גם אמר ב-2025 שהוא לא מתכוון לאשר שדרוגים טכנולוגיים או הרחבות קיבולת במפעלים האלה.

שתי החברות אישרו לרויטרס שהן מתקינות או משדרגות ציוד בתיאום עם הרשויות בארה"ב. סמסונג אלקטרוניקס הדגישה שהפרויקט שלה לא כולל הרחבת כושר הייצור או הקמת מתקנים חדשים.

זה משאיר אי-ודאות מרכזית למשקיעים. סמסונג אלקטרוניקס הציבה יעד של 40,000 וייפרים בחודש עד סוף 2027, אבל היכולת שלה להגיע ליעד הזה תלויה בחלקה בגישה לציוד הייצור הדרוש.

העליות בסמסונג אלקטרוניקס וב-SK הייניקס הגיעו גם במהלך התאוששות חדה במניות ה-AI בדרום קוריאה. חברת מרכזי הנתונים ל-AI Elice Inc. זינקה בכמעט 30% ביום רביעי אחרי שצנחה בכ-32% ביום הבכורה שלה בבורסה ביום הקודם. גם אחרי ההתאוששות, Elice נשארה מתחת למחיר ההנפקה שלה, מה שמשקף את התנודתיות סביב השקעות בתשתיות AI.

באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks, השווינו בין סמסונג אלקטרוניקס ל-SK הייניקס כדי לקבל תמונה טובה יותר על שתי המניות ועל תעשיות ייצור השבבים ותשתיות ה-AI הרחבות יותר.