דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

דל טכנולוג'יז מול HPE – סיטי רואה אפסייד של 47% בהשקעת תשתיות ה-AI הזו

שריל שאת3 בספטמבר 2026
  • סיטי העלתה את מחיר היעד של HPE ל-76 דולר ושל דל טכנולוג'יז ל-600 דולר, אך רואה אפסייד גדול יותר ב-HPE.
  • דל דיווחה על זינוק בהכנסות וביקוש לשרתי AI, בעוד HPE הציגה צמיחה חזקה, העלתה תחזיות ושיפרה את תחזית הצמיחה שלה לשנים הבאות.
דל טכנולוג'יז מול HPE – סיטי רואה אפסייד של 47% בהשקעת תשתיות ה-AI הזו

האנליסטית של סיטי, Asiya Merchant, חיובית לגבי גם דל טכנולוג'יז (DELL) וגם Hewlett Packard Enterprise (HPE) בעקבות התוצאות הרבעוניות האחרונות שלהן, אבל מחיר היעד שלה מצביע על אפסייד גדול יותר משמעותית ב-HPE. Merchant העלתה את מחיר היעד של HPE ל-76 דולר (אפסייד של 46.6%) מ-74 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. את מחיר היעד של דל טכנולוג'יז היא העלתה ל-600 דולר (אפסייד של 21.9%) מ-515 דולר, וחזרה על דירוג קנייה, כשהיא מתארת את המניה כ-“הפתעה חיובית ברורה” על רקע “ביקוש מזנק”.

ההזדמנות של דל בתחום ה-AI חורגת מעבר להייפרסקיילרים

התוצאות של דל ברבעון השני הדגישו את החוזקה בביקוש לשרתים. ההכנסות זינקו כמעט ב-60% לעומת השנה שעברה לכ-46.97 מיליארד דולר, בעוד שהזמנות לשרתי AI הגיעו לשיא של 60.9 מיליארד דולר. החברה סיימה את הרבעון עם צבר הזמנות של 95 מיליארד דולר לשרתי AI והעלתה את תחזית ההכנסות לשרתי AI מותאמים ל-74 מיליארד דולר, לעומת 60 מיליארד דולר קודם לכן.

ההזדמנות של דל לא מסתכמת רק בהייפרסקיילרים. החברה רואה אימוץ מהיר יותר של AI גם במגזר העסקי, עם לקוחות מעולמות הטכנולוגיה, הייצור, השירותים הפיננסיים, הבריאות ועוד. לפי החברה, גם הוכחות היתכנות ל-AI וגם המעבר שלהן לשימוש בפועל עולים, מה שיוצר הזדמנויות למכור יחד עם שרתי AI גם פתרונות נוספים של רשת, אחסון ושירותים.

המומנטום של HPE ב-AI וברשתות

מחיר היעד הגבוה יותר של HPE הגיע בעקבות תוצאות רבעוניות חזקות ותחזית גבוהה יותר לשנים הפיסקליות 2026 ו-2027. Merchant ציינה שההכנסות של HPE עלו ב-34% לעומת השנה שעברה, או בכ-21% על בסיס מנורמל, בעוד שספר ההזמנות המנורמל זינק ב-42%, בהובלת ביקוש לעומסי עבודה של Inferencing ו-Agentic AI.

HPE גם העלתה את תחזית צמיחת ההכנסות שלה לשנת 2027 הפיסקלית ל-13%-17%, לעומת 8%-12% קודם לכן. ההנהלה ציינה זמינות טובה יותר של אספקה, צנרת הזמנות חזקה יותר ויותר פעילות הצעות מחיר כמקורות אפשריים לאפסייד נוסף. כעת הצמיחה בתחום הרשתות צפויה לעמוד על 14%-17%, בעוד שהכנסות הענן וה-AI צפויות לצמוח ב-14%-18%, כולל הטמעה של פתרון Inferencing בהיקף של 3.5 מיליארד דולר ברמת הארגון מול לקוח הייפרסקיילר גדול.

על האנליסטית

Merchant היא אנליסטית חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורגת במקום ה-6 מתוך 12,502 אנליסטים שנעקבים. שיעור ההצלחה שלה הוא 73%, והתשואה הממוצעת לכל דירוג היא 104.70%.

דל טכנולוג'יז מול HPE: איזו מניה וול סטריט מעדיפה?

גם מחירי היעד הממוצעים בוול סטריט מצביעים על אפסייד גבוה יותר ל-HPE. לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לשתי המניות יש דירוג קונצנזוס של Moderate קניה בוול סטריט. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של HPE מרמז על אפסייד של 33.5%, לעומת אפסייד של 18.7% בדל טכנולוג'יז.