‘זה מטורף,’ אומר משקיע על מניית אנבידיה

‘זה מטורף,’ אומר משקיע על מניית אנבידיה

גייב רוס3 בספטמבר 2026

• אנבידיה דיווחה על הכנסות של 96.22 מיליארד דולר ברבעון השני של 2027, עם צמיחה של 106% משנה לשנה ומרווח גולמי של 75%.
• המשקיע לואי ג'רארד שומר על דירוג קנייה חזקה למניה, וגם בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 329.32 דולר.

אנבידיה (אנבידיה) פרסמה בשבוע שעבר את תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2027, והדבר זכה להרבה תשומת לב. כך זה כשמדובר במובילת השוק בתחום מרכזי הנתונים של ה-AI, שהוא חשוב כל כך.

כפי שהיא נוהגת, אנבידיה לא אכזבה. ההכנסות של החברה, שהגיעו ל-96.22 מיליארד דולר, עלו ב-106% לעומת השנה שעברה. לא רע בכלל לחברה עם שווי שוק של יותר מ-5 טריליון דולר. גם הרווחיות הייתה גבוהה מאוד, עם מרווח גולמי של 75% לפי GAAP וללא GAAP.

בדוחות של החברה היו גם חדשות בולטות נוספות, כולל צפי לצמיחת הכנסות של 70% בשנת הכספים 2028. זו עוד עדות לכך שהעתיד נראה חיובי עבור החברות שבונות את תשתית ה-AI.

המשקיע לואי ג'רארד ציפה לדברים טובים לפני השיחה, והוא עדיין מרוצה מאוד מהחברה אחרי נתוני הרבעון השני.

“השוק מטורף אם הוא לא דוחף את המניה למעלה,” מצהיר המשקיע בעל 5 הכוכבים.

ההפתעה הכפולה הייתה נהדרת, כמובן, אומר ג'רארד, כי ההכנסות של אנבידיה שוב עקפו את התחזית שלה עצמה. בהמשך, תחזית ההכנסות לרבעון השלישי, שעומדת על 108 מיליארד דולר, הייתה גבוהה מהתחזיות של וול סטריט והגיעה ממש בחלק העליון של הטווח שג'רארד ציפה לו.

המשקיע גם היה מרוצה מהתמונה הברורה סביב מכירות Blackwell ו-Rubin בהיקף של 1 טריליון דולר (“זה עשה הרבה יותר מלהתגלגל”), כאשר ההתחייבויות לרכש גדלו מ-119 מיליארד דולר ל-279 מיליארד דולר.

הנתונים האלה, יחד עם התפתחויות נוספות, אמורים להוביל לעליות חזקות בשוק.

“למרות המספרים המצוינים האלה, אנבידיה עדיין נסחרת בערך באותה רמה שבה נסחרה בחודשים האחרונים,” מוסיף ג'רארד, ומציין את מכפיל הרווח ללא GAAP של 31x. זה נמוך בהרבה מהכ-80x של AMD ומה-45.5x של Broadcom.

המשקיע כן מכיר בירידה במרווחים, שנמצאים תחת לחץ בגלל עליית מחירי הזיכרון. זהו נושא שהוא ימשיך לעקוב אחריו ברבעונים הקרובים. למרות שגם הסיכון מהתגברות התחרות קיים, החששות האלה לא מספיקים כדי לשנות את התזה החיובית הכוללת של ג'רארד.

“אני שומר על דירוג קנייה חזקה למניית אנבידיה, כי צמיחה עדיפה, רווחיות ויחס תמחור טוב יותר ביחס למתחרות יוצרים תצורה משכנעת למרות הסיכון לטווח הקצר במרווחים,” מסכם ג'רארד. (כדי לצפות בתוצאות העבר של ג'רארד, לחצו כאן)

גם וול סטריט חושבת בכיוון הזה. עם 30 המלצות קנייה, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 329.32 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 50%. (ראו תחזית מניית אנבידיה)

הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע בדיקה עצמאית לפני כל השקעה.