‘שימו לב לזה,’ אומר משקיע על מניית פלאנטיר

‘שימו לב לזה,’ אומר משקיע על מניית פלאנטיר

גייב רוס3 בספטמבר 2026

• פלאנטיר הציגה ברבעון השני של 2026 צמיחה חזקה, כולל ציון Rule of 40 של 155% ועלייה חדה במגזר המסחרי בארה"ב.
• משקיע חיובי רואה במגזר המסחרי בארה"ב את מנוע הצמיחה המרכזי קדימה, וגם האנליסטים בוול סטריט נותנים ל-פלנטיר דירוג Moderate קניה עם פוטנציאל עלייה של כ-17%.

עבור משקיעים רבים, הוויכוח סביב פלנטיר Technologies (פלנטיר) מתחיל ונגמר בשווי הגבוה של החברה ובמכפילים הגבוהים שלה.

זה שכנע חלק מהמשקיעים להתרחק מ-פלנטיר, אף שגם הקולות הפסימיים ביותר בדרך כלל מכירים בכך שהחברה עצמה ממשיכה להציג מספרים מצוינים. המגמה נמשכה גם ברבעון האחרון, כפי שניתן לראות בדוח הרווחים של פלאנטיר לרבעון השני של 2026.

בין הנקודות החיוביות הרבות, פלאנטיר דיווחה על ציון Rule of 40 של 155%. המדד הזה משלב את הצמיחה השנתית בהכנסות ואת שולי הרווח התפעולי המתואם, ומשקף חברה שנמצאת בצמיחה מהירה מאוד.

חלק גדל והולך מהצמיחה הזו מגיע ממגזר המסחרי בארה"ב, שצמח ב-149% משנה לשנה וב-28% לעומת הרבעון הקודם, והגיע ל-764 מיליון דולר. משקיע אחד, הידוע בכינוי Envision Research, סבור שהמדד הזה ימשיך להניע את הצמיחה גם בהמשך.

"פלנטיר Technologies Inc. חווה התרחבות מהירה במגזר המסחרי שלה בארה"ב, וכעת זה נחשב למנוע הצמיחה המרכזי," אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים.

לפי Envision, לא מדובר רק בביצועים מהעבר, שכן פלאנטיר העלתה את תחזית ההכנסות המסחריות בארה"ב ל-2026 ל-3.424 מיליארד דולר. זה יתורגם לצמיחה שנתית של לפחות 134%.

התחזית החיובית נתמכת גם בעלייה בערך החוזים הכולל (TCV) של המגזר המסחרי בארה"ב, שהגיע כעת ל-2.13 מיליארד דולר. מדובר בעלייה של 153% משנה לשנה, ויותר מהצמיחה הכוללת של פלאנטיר ב-TCV, שעמדה על "רק" 49%.

"הנתונים האלה מדגישים בעיניי גם את הביקוש החזק וגם, חשוב מכך, את הנראות העתידית של המגזר המסחרי שלה לאימוץ בקרב ארגונים," מוסיף Envision.

המשקיע טוען שהתרחבות נוספת באימוץ המסחרי בארה"ב תתמוך גם בשולי הרווח של פלאנטיר. לדבריו, המודל העסקי של החברה כולל עלויות נוספות מזעריות לעיבוד נתונים נוסף לאחר שהפעילות הראשונית כבר הוקמה. בנוסף, המשקיע סבור שסיכויי החדירה בקרב לקוחות עסקיים עוברים מהר יותר מתוכניות ניסוי לחוזים בעלי ערך גבוה מאשר אצל לקוחות ממשלתיים.

במילים אחרות, לשוק המסחרי בארה"ב יש פוטנציאל לספק רוח גבית משמעותית יותר לפלאנטיר.

"אני רואה בזה את המניע המוביל לא רק לצמיחה עתידית ב-EPS, אלא גם כגורם מפתח לשולי הרווח ולהמרה ל-Free Cash Flow," מסכם Envision, שמעניק ל-פלנטיר דירוג קניה. (לצפייה בהיסטוריית הביצועים של Envision Research, לחצו כאן)

גם בוול סטריט יש לפלאנטיר לא מעט תומכים. עם 17 המלצות קניה, 4 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה, ל-פלנטיר יש דירוג קונצנזוס של Moderate קניה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 197.89 דולר, מצביע על עלייה של כ-17%. (ראו תחזית המניה של פלנטיר)

הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.