דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

קרנות הגידור חלוקות בדעותיהן לגבי מיקרוסופט ו-גוגל. מניית AVGO בולטת מהסיבה הלא נכונה

וינס קונדרקורי18 באוגוסט 2026
  • קרנות הגידור נקטו מהלכים מנוגדים לגבי מיקרוסופט ואלפבית ברבעון השני, בעוד שברודקום ספגה מכירות משמעותיות מכמה קרנות גדולות.
  • למרות המכירות מצד קרנות הגידור, שלוש המניות, ברודקום, אלפבית ומיקרוסופט, מחזיקות בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט.
קרנות הגידור חלוקות בדעותיהן לגבי מיקרוסופט ו-גוגל. מניית AVGO בולטת מהסיבה הלא נכונה

קרנות גידור שידרו מסרים שונים מאוד לגבי שלוש ממניות הבינה המלאכותית הגדולות ביותר ברבעון השני. לדוגמה, כמה משקיעים צמצמו את החזקותיהם בענקית התוכנה מיקרוסופט (מיקרוסופט) או יצאו מהן, גם כאשר Pershing Square של ביל אקמן (PS) הגדילה את החזקתה ל-6.21 מיליון מניות. בינתיים, Berkshire Hathaway (BRK.B) הגדילה משמעותית את השקעתה בחברת האם של גוגל, אלפבית (גוגל), ל-78.79 מיליון מניות מסוג A. עם זאת, באופן מעניין, יצרנית השבבים ברודקום (AVGO) ספגה את לחץ המכירות הכבד ביותר מבין שלוש החברות, כאשר כמה קרנות מוכרות לחלוטין את החזקותיהן.

המהלכים האלה מתרחשים כאשר משקיעים מוסדיים שוקלים את הצמיחה החזקה בתחום הבינה המלאכותית מול הוצאות כבדות ושוויי חברות גבוהים. למעשה, רויטרס מצאה כי 44% מהגופים המוסדיים שהגישו דיווחים צמצמו את החשיפה שלהם לשבע המופלאות במהלך הרבעון השני, לעומת 42% שהגדילו אותה.

בנוסף, נרשמו כמה יציאות משמעותיות ממיקרוסופט. TCI Fund Management של כריס הון מכרה את 2.7 מיליון המניות שנותרו לה, בעוד ש-Iconiq Capital צמצמה את החזקתה מ-149,000 מניות ל-2,000 בלבד. גם Tiger Global צמצמה את החזקתה, ו-Viking Global הורידה את הפוזיציה שלה ל-1.46 מיליון מניות, לעומת 2.31 מיליון.

Pershing Square בחרה בכיוון ההפוך

עם זאת, Pershing Square בחרה בכיוון ההפוך והגדילה את החזקתה במיקרוסופט מ-5.65 מיליון מניות ל-6.21 מיליון. זאת לאחר שההכנסות הרבעוניות האחרונות של מיקרוסופט עלו ב-18%, בעוד Azure צמחה ב-40%. גם פעילות הבינה המלאכותית שלה עקפה קצב הכנסות שנתי של 37 מיליארד דולר.

בינתיים, אלפבית הציגה פיצול מעניין לא פחות. Berkshire הגדילה את החזקתה במניות מסוג A מ-54.25 מיליון מניות ל-78.79 מיליון, ובמקביל הגדילה משמעותית את החזקתה במניות מסוג C. גם Third Point ו-Coatue הוסיפו מניות. באותו הזמן, Pershing Square יצאה לחלוטין מאלפבית, בעוד ש-Tiger Global צמצמה את החזקתה במניות מסוג A בכ-45%, ל-5.81 מיליון מניות.

ברודקום סופגת את המכירות הכבדות ביותר

ברודקום, לעומת זאת, משכה מכירות עקביות בהרבה. Third Point יצאה לחלוטין מברודקום במהלך הרבעון השני, לצד Altimeter Capital ו-Duquesne. גם D1 Capital מכרה את כל החזקתה, בעוד ש-Tiger Global צמצמה בערך בחצי את הפוזיציה שלה, ל-1.75 מיליון מניות.

עם זאת, היו גם קונים. Appaloosa של דייוויד טפר, למשל, פתחה פוזיציה חדשה בהיקף של 150,000 מניות, בעוד ש-Coatue הגדילה את החזקתה ב-6%, ל-5.85 מיליון מניות.

חשוב לציין כי דיווחי 13F מציגים רק את ההחזקות של הקרנות נכון ל-30 ביוני. לכן הם אינם חושפים את העסקאות שבוצעו לאחר מכן ואינם מסבירים מדוע כל פוזיציה השתנתה.

וול סטריט חיובי יותר מקרנות הגידור

וול סטריט נותר גם הוא חיובי הרבה יותר מכפי שמכירות קרנות הגידור עשויות לרמוז. למעשה, ברודקום, אלפבית ומיקרוסופט מחזיקות כיום בדירוגי קונצנזוס של קנייה חזקה, עם מחירי יעד ממוצעים של 516.32 דולר, 422.32 דולר ו-564.49 דולר, בהתאמה. (ראו תחזית מניית AVGO).