מניית טראוולף, אופנדור וזילו זינקו היום — אבל רק אחת מהן היא קנייה חזקה בוול סטריט
- שלוש המניות טראוולף, אופנדור וזילו זינקו ביום חמישי, אך רק טראוולף קיבלה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, עם תמיכה של 19 אנליסטים ומחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 155%.
- אופנדור וזילו נהנות מירידת תשואות האג"ח שעשויה להקל על שוק הדיור דרך ריביות משכנתא נמוכות יותר, אך למרות פוטנציאל עלייה נוסף, שתיהן עדיין מחזיקות בדירוג החזק מצד האנליסטים.
שלוש מניות שספגו ירידות חדות רשמו התאוששות חזקה ביום חמישי. טראוולף (NASDAQ:WULF) עלתה בכ-9%, Opendoor Technologies (NASDAQ:OPEN) זינקה ב-16.5%, ו-Zillow Group (NASDAQ:Z) קפצה ב-11%. אופנדור וזילו נהנות מירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות, שעשויה להוביל לירידה בריביות המשכנתא ולעודד יותר פעילות בשוק הדיור המתקשה. אצל טראוולף הסיפור שונה, כאשר וול סטריט ממשיכה להמר על ההתרחבות של החברה למרכזי נתונים לבינה מלאכותית.
למרות העליות של יום חמישי, כל שלוש המניות עדיין נסחרות הרבה מתחת לשיאים הקודמים שלהן. לכן משקיעים תוהים אם יש עוד מקום להתאוששות. בוול סטריט רואים פוטנציאל עלייה נוסף בכל אחת מהן, אבל רק אחת מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, מה שהופך אותה למועדפת הברורה בקרב האנליסטים.
מניית טראוולף עולה כשמורגן סטנלי מזהה הזדמנות
סיפור ההשקעה של טראוולף השתנה משמעותית מאז ימיה הראשונים כמפעילת כריית ביטקוין. כיום החברה מתמקדת בפיתוח מרכזי נתונים עבור בינה מלאכותית, בתקווה לנצל את הביקוש הגובר לתשתיות מחשוב.
האנליסט סטיבן בירד ממורגן סטנלי חזר היום על דירוג קנייה ועל מחיר יעד של 65 דולר לטראוולף. לדבריו, גל המכירות האחרון הותיר את המניה בתמחור חסר ביחס לפרויקטים שכבר נחתמו. האופטימיות שלו משקפת את פוטנציאל התרומה לרווחים ממרכזי הנתונים שכבר נמצאים בפיתוח, אם כי עלויות הבנייה עדיין מהוות שיקול חשוב.
אחד ההישגים הגדולים ביותר של טראוולף הגיע דרך ההסכם ארוך הטווח שלה עם Anthropic, שצפוי לייצר כ-19 מיליארד דולר בהכנסות משכירות לאורך 20 שנה. התחייבויות כאלה מספקות נראות טובה יותר לגבי ההכנסות העתידיות, אם כי השלמת המתקנים האלה תדרוש מימון משמעותי וביצוע מוצלח של הבנייה.
האתגר כעת הוא להפוך את ההסכמים האלה לפעילות רווחית, בלי להפעיל לחץ מוגזם על מצבה הפיננסי של החברה. המשקיעים יעקבו אחרי הוצאות ההון, לוחות הזמנים להשלמת הפרויקטים, והאם לקוחות נוספים יתחייבו לתשתית שלה.
וול סטריט כמעט שלא מהססת לגבי טראוולף. 19 אנליסטים ממליצים למשקיעים לקנות את המניה, ורק אחד ממליץ להחזיק. התמיכה הכמעט מלאה הזו מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 32.19 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 155% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית WULF)
מניית אופנדור מתאוששת כששוק הדיור מקבל מעט הקלה
הראלי של אופנדור ביום חמישי מגיע בזמן שירידת תשואות האג"ח הממשלתיות מעניקה מעט תקווה לשוק הדיור האמריקאי המתקשה. תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה לכיוון 5.1%, מה שמעלה את הציפיות לכך שריביות המשכנתא עשויות בסופו של דבר לרדת אחרי שבועות של עליות. עלויות מימון נמוכות יותר יהיו חיוביות במיוחד עבור אופנדור, שרוכשת בתים ישירות ממוכרים לפני שהיא מוכרת אותם מחדש לקונים.
בשונה מפלטפורמות נדל"ן מסורתיות, אופנדור גם מתמודדת עם הוצאות מימון בזמן שהנכסים נשארים במאזן שלה. לכן, הלוואות זולות יותר עשויות לשפר את הרווחיות ובמקביל לעודד יותר אמריקאים להיכנס לשוק הדיור. גם מניות נוספות הקשורות לדיור, כולל Zillow ו-Compass, עולות, מה שמרמז שהמשקיעים רואים הזדמנויות רחבות יותר בעקבות המפנה בשוק האג"ח.
התוצאות הרבעוניות האחרונות הראו שאופנדור עדיין מתמודדת עם אתגרים, אם כי כמה מדדי פעילות השתפרו. ההכנסות ברבעון השני ירדו ב-43.6% לעומת השנה שעברה ל-883 מיליון דולר, בעוד ששיעור הרווחיות התפעולית עלה מ-4.4% ל-5.8%. במקביל, רכישות הבתים זינקו ב-149% ל-4,378 נכסים, בעוד ששיעור הבתים שהוצעו למכירה במשך יותר מ-120 יום ירד מ-36% ל-9% בלבד.
כעת המשקיעים עוקבים האם השיפורים האלה יוכלו להוביל לרווחיות בת-קיימא, ככל שתנאי שוק הדיור יתפתחו. החברה צפתה בעבר צמיחה של לפחות 20% בהכנסות הרבעון השלישי לעומת השנה שעברה, ובמקביל כיוונה להכנסה נטו מתואמת חיובית, במבט קדימה, עד סוף השנה.
וול סטריט רואה פוטנציאל התאוששות משמעותי באופנדור, כאשר מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 4.10 דולר, מצביע על אפסייד של כ-77% מהרמות הנוכחיות. עם זאת, האנליסטים עדיין זהירים לגבי סיכויי החברה, למרות הראלי של יום חמישי והציפיות לשיפור בתנאי שוק הדיור. למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק, על בסיס המלצה אחת של קנייה, 3 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. (ראו תחזית מניית OPEN)
מניית זילו קופצת כשסנטימנט הדיור משתפר
הראלי של זילו ביום חמישי משקף תקוות גוברות לכך שעלויות מימון נמוכות יותר עשויות בסופו של דבר להחיות את שוק הדיור האמריקאי האיטי. בשונה מאופנדור, זילו מייצרת הכנסות בעיקר מפרסום נדל"ן, שירותי סוכנים, משכנתאות והצעות הקשורות להשכרה, מה שנותן לה כמה דרכים ליהנות מפעילות חזקה יותר בשוק הנדל"ן.
שוק השכירות הפך לחשוב במיוחד, משום שעלויות גבוהות של בעלות על בית מונעות מאמריקאים רבים לרכוש נכסים. מחקר עדכני של זילו הראה שהביקוש לשכירות עלה ב-19.2% לעומת השנה שעברה, בעוד שהעניין בהשכרת בתים צמודי קרקע עלה ב-21.6%, מה שמדגיש את המשך הביקוש מצד משקי בית שלא יכולים או לא רוצים לקנות.
נגישות המחיר נשארת מכשול משמעותי, כאשר לפי הערכת זילו התשלום החודשי הטיפוסי של בעלי בתים חדשים עומד על 3,037 דולר, לעומת 1,932 דולר לשוכרים. הפער הזה עשוי לתמוך בפעילות בשוק השכירות, ובו בזמן להגביל את קצב ההתאוששות בכל הנוגע לעסקאות נדל"ן למגורים.
ובכל זאת, משכנתאות זולות יותר עשויות בסופו של דבר לעודד יותר אמריקאים לרכוש בתים, וכך ליצור הזדמנויות נוספות לפעילות הפרסום וההלוואות של זילו. המשקיעים ירצו לראות הוכחות לכך שהשיפור בסנטימנט מתורגם לפעילות עסקאות חזקה יותר ולצמיחה בהכנסות.
בסך הכול, וול סטריט רואה פוטנציאל התאוששות נוסף בזילו, כאשר מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 42.80 דולר, מצביע על אפסייד של 36% מהרמות הנוכחיות. עם זאת, נראה שהאנליסטים ממתינים להוכחות חזקות יותר להתאוששות בשוק הדיור לפני שיהפכו לחיוביים יותר. למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק, על בסיס 2 המלצות קנייה ו-6 המלצות החזק. (ראו תחזית מניית Z)
