רוקט לאב או אמזון: קתי ווד קונה מניה אחת ב-9.3 מיליון דולר ומוכרת את השנייה ב-7.7 מיליון דולר
- קתי ווד העדיפה את רוקט לאב USA על פני אמזון, ורכשה 168,633 מניות RKLB בשווי 9.3 מיליון דולר, בזמן שמכרה 30,050 מניות אמזון בשווי 7.7 מיליון דולר.
- רוקט לאב USA ואמזון שתיהן מציגות פוטנציאל צמיחה, אך המשקיעים מודאגים מהוצאות גבוהות: רוקט לאב USA בגלל העיכוב ב-Neutron ותזרים מזומנים חופשי שלילי, ואמזון בגלל הוצאות הוניות של 220 מיליארד דולר למרות תוצאות רבעוניות חזקות.
רוקט לאב USA (NASDAQ:RKLB) ו-אמזון (אמזון) התקשו השנה לעמוד בקצב של השוק הרחב, מה שגרם למשקיעים לחפש סיבות להישאר אופטימיים. רוקט לאב USA ספגה את המכה החזקה יותר, כאשר המניה צנחה בכמעט 7% ביום חמישי, והביאה את ההפסד מתחילת השנה ל-21%. אמזון, מנגד, עדיין מחפשת כיוון אחרי תקופה תנודתית, לאחר שעלתה ב-10% מאז ינואר אך פיגרה אחרי הנאסד"ק הכללי.
לשתי החברות יש פוטנציאל צמיחה חזק, אך המשקיעים עדיין מודאגים מהעלויות הכרוכות בתוכניות ההתרחבות שלהן. רוקט לאב USA מתמודדת עם הוצאות הולכות וגדלות הקשורות לפיתוח טיל Neutron מהדור הבא שלה, בעוד אמזון ממשיכה להוציא מיליארדים על תשתיות בינה מלאכותית. ההשקעות האלה עשויות לייצר תשואות משמעותיות לאורך זמן, אבל חוסר הוודאות סביב הרווחיות הסופית שלהן ממשיך לרסן את ההתלהבות.
קתי ווד, עם זאת, נראית כמי שכבר גיבשה העדפה ברורה בין שתי המניות. ביום חמישי, מייסדת ARK Invest רכשה דרך קרנות החברה שלה 168,633 מניות RKLB, בשווי של 9.3 מיליון דולר לפי המחירים הנוכחיים, ובמקביל מכרה 30,050 מניות אמזון בשווי 7.7 מיליון דולר.
העיכוב ב-Neutron של רוקט לאב USA בוחן את סבלנות המשקיעים
המכירה האחרונה במניית רוקט לאב USA הגיעה לאחר עיכוב נוסף שקשור ל-Neutron, טיל רב-פעמי לשיגור בינוני שנועד להתחרות על שיגורי לוויינים מסחריים וחוזים ממשלתיים. החברה אישרה כי טיסת הבכורה נדחתה ל-2027, לאחר ששגיאות בתהליך הייצור חייבו עבודה נוספת. העיכוב הזה אכזב את המשקיעים שקיוו שהכלי המיוחל יתחיל לייצר הכנסות מוקדם יותר.
למרות זאת, רוקט לאב USA ממשיכה להתקדם בתחומים אחרים, במיוחד דרך תוכנית השיגורים המבוססת Electron והפעילות המתרחבת שלה בתחום מערכות הלוויין. צבר ההזמנות שלה הגיע בסוף יוני ל-2.36 מיליארד דולר, נתון שמייצג צמיחה שנתית של 137%, בעוד שהסכם מאוחר יותר ל-20 משימות Electron חיזק את הנראות של ההכנסות בעתיד.
עם זאת, Neutron נשארת במרכז תזת ההשקעה ארוכת הטווח של החברה, ולכן עיכובים נוספים עלולים להיות יקרים במיוחד. רוקט לאב USA דיווחה גם על תזרים מזומנים חופשי שלילי של 110 מיליון דולר ברבעון השני, מה שמשקף הוצאות פיתוח משמעותיות. לכן, המשקיעים צריכים לשקול את הביקוש המסחרי הגדל מול סיכוני הביצוע והאפשרות לצורך במימון נוסף.
בסך הכול, וול סטריט לא נותנת לכאבי הצמיחה של רוקט לאב USA לעמוד בדרכה של התחזית החיובית. עם 15 המלצות קנייה מול 3 המלצות החזק בלבד, RKLB זוכה לדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 100.25 דולר מצביע על אפסייד של 81% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית RKLB)
ההימור של 220 מיליארד דולר של אמזון עדיין לא שכנע את המשקיעים
הביצועים האיטיים יותר של אמזון משקפים את החששות של המשקיעים סביב תוכניות ההוצאה האגרסיביות שלה, במיוחד כאשר תשתיות הבינה המלאכותית תופסות חלק הולך וגדל מההון הזמין. החברה צופה שההוצאות ההוניות יגיעו השנה ל-220 מיליארד דולר, מה שמעלה חששות לגבי יצירת מזומנים בטווח הקצר, למרות המשך הצמיחה בהכנסות.
ובכל זאת, התוצאות הרבעוניות האחרונות של אמזון הראו עוצמה תפעולית ניכרת, עם עלייה של 20% בהכנסות לעומת השנה שעברה, לרמה של 200.6 מיליארד דולר. ההכנסה התפעולית עלתה ב-43% ל-27.5 מיליארד דולר, בעוד אמזון Web Services רשמה צמיחה של 37% במכירות והגיעה ל-42.2 מיליארד דולר. זו הייתה ההתרחבות המהירה ביותר של AWS ב-18 הרבעונים האחרונים, מה שחיזק את מעמדה בשוק מחשוב הענן התחרותי.
האתגר כעת הוא להפוך את ההשקעות האלה לרווחיות מתמשכת, בלי לפגוע בגמישות הפיננסית או לאכזב את המשקיעים. אמזון מתמודדת גם עם תחרות מצד מיקרוסופט ו-Alphabet, שפלטפורמות הענן שלהן רודפות אחרי הזדמנויות דומות בתחום הבינה המלאכותית.
עם זאת, וול סטריט רואה הרבה דברים חיוביים בתחזית של אמזון, במיוחד הצמיחה של AWS, הכנסות מפרסום ושיפור היעילות הקמעונאית. אמזון מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, כאשר מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 331.34 דולר, מצביע על אפסייד של 30% לעומת הרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית אמזון)
