תחזית מחיר מניית AMD: ברנשטיין מעלה את תחזית שרתי ה-AI לקראת תוצאות הרבעון השני

תחזית מחיר מניית AMD: ברנשטיין מעלה את תחזית שרתי ה-AI לקראת תוצאות הרבעון השני

שריל שאת3 באוגוסט 2026

• ברנשטיין העלתה את תחזיותיה לשרתי AI ולשוק השרתים הגלובלי, ומצפה לביקוש חזק ומתמשך עד 2028, מה שתומך בתחזית חיובית עבור מעבדי EPYC ושבבי Instinct AI של AMD.
• וול סטריט מצפה לעלייה חדה ברווח למניה ובהכנסות של AMD ברבעון השני, בזמן שההשקעות בתשתיות AI, במרכזי נתונים ובשבבי AI מותאמים אישית ממשיכות לגדול.

אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקלי השני שלה ב-4 באוגוסט. מעקב ה-AI העדכני של חברת המחקר ברנשטיין מצביע על ביקוש חזק יותר לטווח הארוך לשרתי AI, מה שיוצר רקע חיובי למעבדי EPYC ול-GPU-ים מסוג Instinct AI של AMD. החברה העלתה את התחזיות שלה למשלוחי שרתי AI, ומצפה שהביקוש יישאר חזק עד 2028.

ברנשטיין צופה כעת שמשלוחי השרתים הגלובליים יצמחו בקצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 15% עד 2028. היא גם העלתה את התחזית שלה למשלוחי שרתי AI GPU, עם צפי ל-CAGR של 22% באותה תקופה.

מה וול סטריט מצפה מתוצאות AMD

וול סטריט מצפה ש-AMD תדווח על רווח מתואם למניה (EPS) של 1.62 דולר, עלייה של יותר מ-237.5% לעומת השנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות ב-44.5% לעומת התקופה המקבילה ולהגיע ל-11.10 מיליארד דולר, בהובלת ביקוש מתמשך לשבבי ה-AI ולמוצרי מרכזי הנתונים של AMD.

בסך הכול, וול סטריט נשארת חיובית לגבי התחזית ארוכת הטווח של מניית AMD. אנליסטים מצפים לביקוש חזק למעבדי השרתים EPYC ול-GPU-ים מסוג Instinct AI של החברה. המשקיעים גם יעקבו אחרי עדכונים בנוגע לביקוש מצד לקוחות ולתחזית החברה למחצית השנייה של השנה.

הביקוש לשרתי AI ממשיך לצמוח

ברנשטיין מצפה שמשלוחי שרתים שווי ערך ל-8 GPU יעלו ב-48% בשנת 2026. סך משלוחי ארונות ה-AI צפוי להגיע ל-61,000 יחידות השנה ול-88,000 יחידות ב-2027.

ברנשטיין גם ציינה כי Rubin rack של אנבידיה (אנבידיה) ו-Helios rack של AMD צפויים שניהם להתחיל להישלח ברבעון הרביעי של 2026. ההשקות האלה אמורות לתמוך בשלב הבא של צמיחת תשתיות ה-AI.

ההוצאות על AI ממשיכות לעלות

ברנשטיין מעריכה שהשקעות במרכזי נתונים שנמצאות בתכנון ובהקמה הגיעו לכ-1.2 טריליון דולר. לאחר סבב דוחות הרבעון השני האחרון, אנליסטים העלו את התחזיות שלהם להוצאות ההון של חברות הענן ב-2026 בכמעט 15% לעומת התחזיות ממרץ. סך הוצאות ההון בענן צפוי כעת להגיע לכ-1.1 טריליון דולר עד 2027.

ברנשטיין הדגישה כמה השקעות גדולות בתשתיות AI שעליהן הודיעו חברות טכנולוגיה מובילות. למשל, מטא (מטא) הגדילה את פרויקט Hyperion שלה ל-50 מיליארד דולר, לעומת 27 מיליארד דולר שעליהם הודיעה בשנה שעברה. סופטבנק (SFTBY) מתכננת להשקיע עד 85 מיליארד דולר כדי לבנות קיבולת של 5 ג'יגה-ואט של מרכזי נתוני AI בצרפת עד בערך 2030.

שבבי AI מותאמים אישית צוברים תאוצה

ברנשטיין גם מצפה ששבבי AI מותאמים אישית, הידועים כ-ASICs, יתפסו נתח גדול יותר מהשוק. החברה מעריכה ש-ASICs יהוו כ-45% ממשלוחי שבבי ה-AI המבוססים על CoWoS. היא גם מצפה ש(גוגל) משלוחי ה-TPU של גוגל יגדלו בכ-90% לעומת השנה שעברה ב-2026.

בסך הכול, ברנשטיין מצפה ששוק השרתים הגלובלי יעבור את רף ה-1 טריליון דולר עד 2028, מה שמחזק את הזדמנות הצמיחה ארוכת הטווח עבור יצרניות שבבי AI כמו AMD.

האם AMD היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

ב-TipRanks, ל-AMD יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 28 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של AMD, שעומד על 582.65 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 22.4% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית AMD זינקה ב-122.3%.