מניית AMD: ברנסטין מעלה את תחזית שרתי ה-AI לקראת תוצאות הרבעון השני

מניית AMD: ברנסטין מעלה את תחזית שרתי ה-AI לקראת תוצאות הרבעון השני

שריל שאת3 באוגוסט 2026

• ברנסטין העלתה את תחזיותיה לשוק שרתי ה-AI ולמשלוחי שרתי GPU לבינה מלאכותית, ומעריכה שהביקוש החזק יתמוך בטווח הארוך במעבדי EPYC ובמעבדי ה-AI מסדרת Instinct של AMD עד 2028.
• וול סטריט מצפה לעלייה חדה ברווח למניה ובהכנסות של AMD ברבעון השני, בזמן שההשקעות בתשתיות AI והביקוש לשרתים, שבבים מותאמים אישית ומרכזי נתונים ממשיכים לגדול.

אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השני הפיסקאלי שלה ב-4 באוגוסט. מעקב ה-AI העדכני של חברת המחקר ברנסטין מצביע על ביקוש חזק יותר לטווח הארוך לשרתי AI, מה שיוצר רקע חיובי למעבדי EPYC ולמעבדי ה-GPU לבינה מלאכותית מסדרת Instinct של AMD. החברה העלתה את התחזיות שלה למשלוחי שרתי AI, ומצפה שהביקוש יישאר חזק עד 2028.

ברנסטין צופה כעת שמשלוחי השרתים הגלובליים יצמחו בקצב צמיחה שנתי ממוצע מצטבר (CAGR) של 15% עד 2028. היא גם העלתה את התחזית שלה למשלוחי שרתי AI עם GPU, עם צפי ל-CAGR של 22% באותה תקופה.

מה וול סטריט מצפה מתוצאות AMD

וול סטריט מצפה ש-AMD תדווח על רווח מתואם למניה (EPS) של 1.62 דולר, עלייה של יותר מ-237.5% לעומת השנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות ב-44.5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ל-11.10 מיליארד דולר, בהובלת ביקוש מתמשך לשבבי ה-AI של AMD ולמוצרי מרכזי הנתונים שלה.

בסך הכול, וול סטריט נשארת חיובית לגבי התחזית ארוכת הטווח של מניית AMD. האנליסטים מצפים לביקוש חזק למעבדי השרתים EPYC ולמעבדי ה-GPU לבינה מלאכותית מסדרת Instinct של החברה. המשקיעים גם יעקבו אחרי עדכונים לגבי ביקוש מצד לקוחות ותחזית החברה למחצית השנייה של השנה.

הביקוש לשרתי AI ממשיך לגדול

ברנסטין מצפה שמשלוחי שרתים שווי ערך ל-8 GPU יעלו ב-48% ב-2026. סך משלוחי ארונות ה-AI צפוי להגיע ל-61,000 יחידות השנה ול-88,000 יחידות ב-2027.

ברנסטין גם ציינה כי ארון Rubin של אנבידיה (אנבידיה) וארון Helios של AMD צפויים שניהם להתחיל להישלח ברבעון הרביעי של 2026. ההשקות האלה אמורות לתמוך בשלב הבא של צמיחת תשתיות ה-AI.

ההוצאות על AI ממשיכות לעלות

ברנסטין מעריכה שההשקעות המתוכננות ואלה שנמצאות בבנייה במרכזי נתונים הגיעו לכ-1.2 טריליון דולר. אחרי הסבב האחרון של דוחות הרבעון השני, האנליסטים העלו את התחזיות שלהם להוצאות ההון של חברות הענן ב-2026 בכמעט 15% לעומת ההערכות ממרץ. סך הוצאות ההון בענן צפוי כעת להגיע לכ-1.1 טריליון דולר עד 2027.

ברנסטין הדגישה כמה השקעות גדולות בתשתיות AI שעליהן הודיעו חברות טכנולוגיה מובילות. למשל, מטא (מטא) הגדילה את פרויקט Hyperion שלה ל-50 מיליארד דולר, לעומת 27 מיליארד דולר שעליהם הודיעה בשנה שעברה. סופטבנק (SFTBY) מתכננת להשקיע עד 85 מיליארד דולר כדי לבנות קיבולת של 5 ג'יגה-ואט של מרכזי נתונים ל-AI בצרפת עד בערך 2030.

שבבי AI מותאמים אישית צוברים תאוצה

ברנסטין גם מצפה ששבבי AI מותאמים אישית, הידועים כ-ASICs, יתפסו נתח גדול יותר מהשוק. החברה מעריכה ש-ASICs יהוו כ-45% ממשלוחי שבבי ה-AI המבוססים על CoWoS. היא גם מצפה שמשלוחי ה-TPU של גוגל (גוגל) יצמחו בכ-90% לעומת השנה שעברה ב-2026.

בסך הכול, ברנסטין מצפה ששוק השרתים הגלובלי יעבור את רף טריליון הדולר עד 2028, מה שמחזק את הזדמנות הצמיחה ארוכת הטווח עבור יצרניות שבבי AI כמו AMD.

האם מניית AMD היא קנייה טובה עכשיו?

ב-TipRanks, ל-AMD יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, המבוסס על 28 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של AMD שעומד על 582.65 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 22.4% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית AMD זינקה ב-122.3%.