"זה הולך להיות קשה," אומרים בג'פריס כשמניית פלאנטיר נכנסת לפרסום הדוחות

"זה הולך להיות קשה," אומרים בג'פריס כשמניית פלאנטיר נכנסת לפרסום הדוחות

בן יופה2 באוגוסט 2026

• ג'פריס מזהירה שלפלאנטיר צפוי דוח מאתגר, בגלל השוואות צמיחה קשות יותר, תחרות גוברת ותמחור גבוה, ולכן שומרת על דירוג מכירה ומחיר יעד של 70 דולר.
• למרות הירידה של כ-31% במניה השנה והתגובה השלילית לדוח הקודם, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט נשאר קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע של 183.13 דולר.

משקיעי פלאנטיר (פלנטיר) מקווים שדוח הרבעון השני שיתפרסם ביום שני יוביל לתגובה הרבה יותר טובה במניה לעומת דוח הרווחים הקודם.

כתזכורת, בתחילת מאי חברת התוכנה המתמחה בניתוח ועיבוד נתונים הציגה רבעון חזק, ועקפה את ציפיות וול סטריט בהכנסות, ברווחים, בשולי הרווח, בתזרים מזומנים חופשי ובתחזית. למרות התוצאות האלה, המניה ירדה בכמעט 7% במהלך יום המסחר שלאחר מכן. המשקיעים התמקדו במקום זאת בפספוס מתון בהכנסות מהפעילות המסחרית בארה"ב ובתחזית שלמרות שהועלתה, לא הצליחה לעבור את הרף הגבוה בהרבה שהשוק הציב.

התגובה המאכזבת הזו התבררה כיותר מירידה של יום אחד. מניית פלאנטיר ירדה בכ-31% השנה, למרות שהעסק של החברה ממשיך להציג צמיחה חזקה, כאשר חששות לגבי התמחור הגבוה של המניה, רוטציה רחבה יותר הרחק ממניות תוכנה בתחום ה-AI, ושאלות לגבי היכולת לשמר את קצב הצמיחה המהיר שלה, הכבידו על הסנטימנט.

כעת, כשהמניה נסחרת הרבה מתחת לשיאים שלה, המשקיעים מקווים שהדוח של יום שני יוכל סוף סוף לייצר את תגובת המניה שלה ציפו לפני שלושה חודשים.

ברנט תיל מג'פריס לא משוכנע שזה יקרה. לקראת הדוח, האנליסט טוען שפלאנטיר ניצבת בפני "השוואות קשות והיערכות קשה", תוך שהוא מדגיש שהחששות שלו מתמקדים בתמחור ולא בביצועים התפעוליים של החברה.

תיל מזהיר שהשוואות ההכנסות יהפכו למאתגרות הרבה יותר אחרי שהצמיחה האיצה מ-44% במחצית הראשונה של השנה ל-67% במחצית השנייה, מה שיוצר השוואות שנתיות קשות יותר.

האנליסט גם רואה סביבה תחרותית יותר, כאשר Databricks, Snowflake ומעבדות AI מובילות מתרחבות לשווקים שחופפים למוצרים של פלאנטיר.

באותו זמן, האנליסט סבור שהקלה במתחים הגיאופוליטיים עלולה להפחית את התמיכה בפעילות הממשלתית של החברה. בשילוב עם תמחור של קרוב לפי 30 מההכנסות הצפויות לשנת 2027 הקלנדרית, תיל חושב שהמשקיעים השאירו לעצמם מעט מאוד מקום לאכזבה.

זה לא אומר שתיל הפך לשלילי לגבי העסק עצמו. האנליסט עדיין "אוהב את העסק", ונותן קרדיט להנהלה על שיפור בנתונים הבסיסיים, תוך ביצוע עקבי של אסטרטגיית פלטפורמת ה-בינה המלאכותית שלה. הוא גם רואה פוטנציאל ל"תמיכה בשנים מאוחרות יותר (CY30)" אם פלאנטיר תצליח לשמור על צמיחה גבוהה, תוך המשך הרחבת שולי הרווח בשנים הקרובות.

ובכל זאת, תיל מסכם שהוא ממשיך "לראות את יחס הסיכון/סיכוי כלא אטרקטיבי ברמות הנוכחיות", ומוסיף שהוא מוצא "פוטנציאל עלייה נקי יותר עם פחות סיכון לירידה במקומות אחרים", ובפרט מצביע על מיקרוסופט ו-Snowflake.

בהתאם לכך, האנליסט של ג'פריס מעניק למניית פלנטיר דירוג מכירה ומחיר יעד של 70 דולר, מה שמרמז שעוד ירידה של 43% אפשרית. (לצפייה ברקורד של תיל, לחצו כאן)

האם שאר וול סטריט שותפה לגישה הזהירה של תיל? לא ממש. פלנטיר מקבלת כיום דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה מתונה, על בסיס 20 חוות דעת אנליסטים מהתקופה האחרונה, כולל 15 דירוגי קנייה, 3 דירוגי החזק ו-2 דירוגי מכירה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 183.13 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-49% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית פלנטיר)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.