2 המניות האלה בדיוק פרצו כלפי מעלה — ולדברי האנליסטים, הן עוד יכולות להמשיך לעלות
- רפלימיון [REPL] זינקה ב-107% אחרי שוועדה מייעצת של ה-FDA הצביעה 10 מול 3 לטובת RP1, מה שחיזק את ההערכה בשוק שהתרופה תאושר ושחברה תתקדם לשלב המסחור.
- AXT [AXTI] עלתה לאחר שחתמה על הסכם אספקה רב-שנתי של עד 87 מיליון דולר ודיווחה על תוצאות רבעוניות חזקות, עם זינוק של 164% בהכנסות וחזרה לרווחיות, כשגם היא נהנית מדירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים.
ביצועי עבר אולי לא מבטיחים תוצאות עתידיות, אבל הם עדיין יכולים לספק רמזים חשובים. כשמניה פורצת פתאום כלפי מעלה על רקע קניות חזקות במיוחד, זה יכול לסמן את תחילתה של עלייה ממושכת.
זה הרעיון שעומד מאחורי השקעות מומנטום. האסטרטגיה מבוססת על ההבחנה שמניות עם מגמת מחיר חזקה ממשיכות לעיתים קרובות להציג ביצועי יתר במשך תקופה מסוימת, גם אם היפוך מגמה יכול לקרות בלי אזהרה.
כמובן, כל מניית מומנטום חייבת להתחיל מאיפשהו. לפני שחברה מפתחת רצף ניצחונות ארוך טווח, היא בדרך כלל חווה פריצה ראשונית שמשנה את תפיסת המשקיעים לגבי החברה. לזהות את הפריצות המוקדמות האלה לפני שהן הופכות למגמה מתמשכת, זו המטרה של משקיעים רבים.
למעשה, בוול סטריט סבורים ששתי מניות שזינקו ביום שישי האחרון עשויות להתאים לתיאור הזה, כאשר שתיהן נושאות דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה. באמצעות מאגר הנתונים של TipRanks, בחנו מקרוב למה האנליסטים מאמינים שלכל אחת מהן עדיין יש מקום להמשיך לעלות.
רפלימיון (REPL)
המניה הראשונה שאנחנו בוחנים היא רפלימיון, חברת ביוטק בשלב קליני, שמתמקדת בפיתוח טיפולים חדשניים לסרטן באמצעות אימונותרפיות אונקוליטיות. הבסיס של צנרת הפיתוח שלה הוא פלטפורמת RPx הקניינית, שמבוססת על HSV-1 (נגיף הרפס סימפלקס סוג 1) ותוכננה למקסם מוות תאי אימונוגני, כדי לעזור להפעיל את מערכת החיסון של הגוף עצמו נגד סרטן. הגישה משלבת הרס ישיר של הגידול עם הפעלה חיסונית מערכתית רחבה יותר, באמצעות שינוי המיקרו-סביבה של הגידול.
בהתאם לגישה הזו, רפלימיון הביאה מועמדת תרופה חדשה, RP1, לשלב האישור הרגולטורי. RP1, שמוכרת בשם vusolimogene oderparepvec, היא נגיף HSV-1 מהונדס גנטית, שנועד להשתכפל באופן סלקטיבי בתאי גידול. החברה הנדסה את הנגיף כך שיבטא GM-CSF ואת החלבון הפוזוגני GALV-GP R-, מה שמחזק גם את ההפעלה החיסונית וגם את הרג תאי הגידול, והיא משתמשת בתרופה כדי לכוון למלנומה מתקדמת. קידום תרופה כזו לתהליך אישור רגולטורי הוא בדרך כלל חדשות חיוביות למניית ביופארמה, אבל במקרה של רפלימיון, הסיפור מורכב יותר.
RP1 נדחתה על ידי ה-FDA פעמיים. רפלימיון הגישה לראשונה בקשה לאישור בנובמבר 2024 וקיבלה מכתב תגובה מלא (CRL) ביולי 2025. אחרי שהגישה מחדש את הבקשה, החברה קיבלה CRL שני באפריל 2026 בתגובה לבקשת רישיון הביולוגיה שלה עבור RP1 בשילוב עם nivolumab לטיפול במלנומה מתקדמת. במכתב, ה-FDA העלה כמה חששות לגבי נתוני הניסוי הקליני של החברה, כולל שאלות על המתודולוגיה ששימשה לתמיכה בבקשה. לאחר מכן רפלימיון הגישה בקשה שלישית, שה-FDA קיבל לבדיקה מועדפת. הסוכנות גם קבעה ישיבת ועדה מייעצת ל-30 ביולי והציבה תאריך PDUFA ל-2 באוגוסט (עם הודעה צפויה ב-3 באוגוסט). ימים ספורים לפני ישיבת ה-AdComm, ה-FDA פרסם מסמכי תדרוך שבהם נכתב שחלק מתוצאות ניסוי IGNYTE היו "לא ניתנות לפרשנות", מה שהפיל את המניה ב-38% כשהמשקיעים עדכנו מחדש את הסיכוי לדחייה נוספת.
עם זאת, ישיבת ה-AdComm הסתיימה בצורה חיובית עבור RP1 ועבור רפלימיון. הדיון של הוועדה התמקד באמינות של מחקר IGNYTE חד-זרועי, ובמשמעות הקלינית של שיעור התגובה ומשך התגובה שנראו במחקר. השאלה הסופית של הוועדה, "האם תוצאות היעילות מ-IGNYTE ניתנות להערכה ובעלות משמעות קלינית?" קיבלה הצבעה של 10 מול 3 לטובת RP1.
ההודעה הזו הובילה לזינוק של 107% במחיר המניה ביום שישי, יום המסחר הבא. הזינוק החד במחיר המניה הוא סימן ברור לכך שהשוק רואה אישור FDA ל-RP1 כסביר מאוד — וזה בתורו יסמן את הכניסה של רפלימיון לשלב המסחור של הפעילות.
אנופאם ראמה מג'יי פי מורגן, שנמצא בין 2% המובילים של האנליסטים בוול סטריט, רואה בהחלטת ה-AdComm נקודת מפנה קריטית עבור רפלימיון.
"אנחנו רואים בהצבעת ה-AdComm החיובית לטובת RP1 ניצחון גדול עבור רפלימיון, ובסופו של דבר מהלך שמפחית סיכון, לדעתנו, בדרך לאישור המוצר במלנומה עמידה. כפי שציפינו, ה-AdComm הדגיש את הצורך שלא נענה במחלה הזו (תמיכה חזקה של רופאים ושל קהילת המטופלים בפרופיל התועלת/סיכון של המוצר, כפי שהשתקפה במהלך השימוע הציבורי ודיוני הוועדה). אמנם היו דיונים על תועלת היעילות שנצפתה (ועל המתודולוגיה), אבל בסופו של דבר הפאנל הצביע בעד מכלול הנתונים. לצורך ייחוס, אנחנו בונים מודל למכירות שיא בארה"ב של RP1 במלנומה עמידה ל-PD1 בהיקף של יותר מ-650 מיליון דולר. בעקבות התוצאה הזו, אנחנו מצפים שמניית [REPL] תיסחר בטווח אמצע העשרה דולרים למניה," אמר ראמה.
לדברי ראמה נלווית גם המלצת קנייה, ומחיר יעד של 17 דולר שמצביע על אפסייד של כ-52% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של ראמה, לחצו כאן)
בסך הכול, מניית [REPL] נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה בוול סטריט, על בסיס 6 סקירות אנליסטים שכוללות 5 המלצות קנייה והמלצת מכירה אחת. המניה נסחרת במחיר של 11.20 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 14.75 דולר משקף עלייה של כ-32% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית REPL)
AXT, Inc. (AXTI)
תעשיית המוליכים למחצה תופסת כותרות, כשהיא נהנית מההתרחבות המהירה של תחום הבינה המלאכותית. לפי איגוד תעשיית המוליכים למחצה (SIA), תחום המוליכים למחצה צפוי להגיע השנה לאבן דרך ולהשיג הכנסות גלובליות של טריליון דולר. זה שוק עצום, וגדול מספיק כדי להימנע מבעיות של משחק סכום אפס; יש כאן מספיק מקום למגוון רחב של חברות.
AXT, המניה השנייה ברשימה שלנו, היא חברת מדעי חומרים עם קשרים עמוקים לתעשיית המוליכים למחצה. החברה מספקת חומרי מוליכים למחצה ליצרניות שבבים, ומפתחת ומפיצה מצעי וייפרים של מוליכים למחצה מורכבים וביצועיסטיים שונים, וכן של יסוד בודד. במקום לעבוד עם סיליקון, AXT מייצרת את הווייפרים והמצעים שלה מחומרים אחרים, כולל אינדיום פוספיד (InP), גליום ארסניד (GaAs) וגרמניום (Ge). מצעי הווייפרים האלה מבוקשים מאוד, משום שהם משמשים ביישומים שבהם וייפרי הסיליקון הנפוצים יותר לא עומדים בדרישות הביצועים.
בין היישומים הנפוצים לווייפרים של AXT אפשר למצוא לייזרים תעשייתיים, תקשורת אלחוטית לרכב ו-IoT. AXT מספקת גם וייפרים ליצרניות שבבים שפועלות בתחומי תשתיות התקשורת, רשתות מרכזי נתונים ואלקטרוניקה צרכנית. החברה מחזיקה את המטה, ההנדסה וצוותי המכירות שלה בסיליקון ואלי, בעוד שפעילות ייצור הווייפרים והמצעים מתבצעת על ידי חברות בנות בסין.
בשבוע האחרון של יולי, AXT פרסמה שתי הודעות שהשפיעו לחיוב על תחזית המשקיעים לגבי המניה. ראשית, ב-29 ביולי הודיעה החברה על הסכם רב-שנתי צופה פני עתיד עם Lumentum – מובילה תעשייתית בתחום האופטיקה והפוטוניקה – לאספקת אינדיום פוספיד. ההסכם יימשך עד 31 בדצמבר 2031, ושוויו עשוי להגיע עד 87 מיליון דולר.
כבר ביום שלאחר מכן, AXT פרסמה את תוצאות הרבעון השני של 2026, ונתנה למשקיעים סיבה נוספת לאופטימיות. התוצאות הראו שהחברה נהנית מביקוש חזק לחומרי מוליכים למחצה ייעודיים, שמונע על ידי תחום ה-AI. ההכנסות זינקו ב-164% לעומת השנה הקודמת והגיעו ל-47.6 מיליון דולר, יותר מ-13.5 מיליון דולר מעל ציפיות וול סטריט. גם הרווחיות השתפרה בצורה דרמטית. אחרי שהציגה הפסד non-GAAP של 0.15 דולר למניה שנה קודם לכן, AXT רשמה רווח non-GAAP של 0.19 דולר למניה, שווה ערך לרווח נקי של 11.9 מיליון דולר, מעל תחזיות האנליסטים ב-0.12 דולר למניה. המשקיעים הגיבו לביצועים החזקים, ושלחו את המניה לעלייה של כ-28% אחרי פרסום הדוח ביום שישי.
המניה הזו משכה את תשומת הלב של צ'רלס שי מ-Needham, שנמצא בין 2% המובילים של האנליסטים בוול סטריט. לפי שי, דוח הרווחים האחרון ממשיך את הביצוע העקבי של החברה ומחזק את המגמה החיובית שהוא כבר ראה מתפתחת.
"AXT סיפקה עוד דוח מרשים, עם תוצאות ותחזית של הכנסות ורווח למניה שעלו משמעותית על אומדני הקונצנזוס בהתאמה. החברה מעלה פי 2 את תוכנית קיבולת מצעי ה-InP שלה לשנה הזו ולשנה הבאה, חזרה כעת לרווחיות, ונמצאת במסלול יציב לייצר צמיחה חזקה ברווחים קדימה. החוזים עם שתי ספקיות לייזרי ה-InP הגלובליות והצמיחה של אקו-סיסטם הרישות האופטי המקומי בסין מייצגים כעת הזדמנויות אמיתיות עבור [AXTI] להגדיל נתח שוק ברישות מרכזי נתונים. היינו בדירוג החזק על [AXTI], אבל עכשיו אנחנו חושבים שהתמחור הפך להרבה יותר אטרקטיבי, בדיוק בזמן שבו העסק מתחיל להאיץ," כתב שי.
בהמשך לכך, שי מדרג את מניית [AXTI] כהמלצת קנייה, עם מחיר יעד של 90 דולר שמצביע על פוטנציאל אפסייד של 49% בשנה אחת. (לצפייה ברקורד של שי, לחצו כאן)
בסך הכול, AXT נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 5 סקירות אנליסטים אחרונות, שמתחלקות ל-4 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. כשהמניה מחליפה ידיים במחיר של 60.43 דולר, מחיר היעד הממוצע של וול סטריט, 90.75 דולר, מצביע על אפסייד של 50% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית AXTI)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים בו. התוכן נועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.