סטיפל מצביעה על 2 סיכונים מרכזיים לתזה החיובית של טסלה – אימוץ FSD והצלחת Robotaxi; מורידה את מחיר היעד

סטיפל מצביעה על 2 סיכונים מרכזיים לתזה החיובית של טסלה – אימוץ FSD והצלחת Robotaxi; מורידה את מחיר היעד

שריל שאת3 באוגוסט 2026

• סטיפל הורידה את מחיר היעד של טסלה מ-508 ל-491 דולר אך שמרה על המלצת קנייה, תוך ציון שאימוץ רחב יותר של FSD והשקה מוצלחת של Robotaxi הם שני הסיכונים המרכזיים לתזה החיובית.
• למרות מסירות שיא והכנסות שעלו על הציפיות, טסלה הציגה החמצה ב-EBITDA המתואם ושחיקה ברווחיות; המניה נותרה תנודתית על רקע נתוני ביקוש מעורבים באירופה וירידה של כמעט 31% מתחילת השנה.

Stifel Nicolaus האנליסט Stephen Gengaro הוריד את מחיר היעד הגבוה ביותר בוול סטריט למניית טסלה (טסלה) מ-508 דולר ל-491 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. הוא אמר כי אימוץ רחב יותר של Full Self-Driving (FSD) והשקה מוצלחת של Robotaxi נשארים שני הסיכונים הגדולים ביותר לתזה החיובית שלו. מחיר היעד המעודכן משקף פוטנציאל עלייה של 57.8% מהרמות הנוכחיות. למרות הורדת מחיר היעד, מניית טסלה עלתה ב-1.1% בטרום מסחר נכון לבדיקה האחרונה.

Gengaro הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום 531 מתוך 12,406 האנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 52%, והתשואה הממוצעת לכל המלצה היא 14.90%.

ממה Gengaro מודאג

טסלה דיווחה על מסירות שיא ברבעון השני של 480,126 כלי רכב, בעוד ש-ההכנסות שלה ברבעון השני של שנת הכספים 2026 עלו על ציפיות וול סטריט. עם זאת, ה-EBITDA המתואם של 3.27 מיליארד דולר היה החמצה לעומת תחזיות וול סטריט. גם שיעור הרווח הגולמי ירד ל-16.8% לעומת 21.1% ברבעון הראשון, בגלל מחירי מכירה ממוצעים נמוכים יותר, תמהיל רכבים חלש יותר, הכנסות נמוכות יותר מזיכויים רגולטוריים ועלויות מימון גבוהות יותר.

למרות הרווחיות החלשה יותר, Gengaro מאמין שטסלה ממשיכה להתקדם בצורה משמעותית בפיתוח FSD ו-Robotaxi. הוא גם ציין את צבר ההזמנות הגדול ביותר של החברה מאז 2023 ואת השקת Model YL, כסימנים לכך שהביקוש משתפר. למרות זאת, הוא הזהיר כי אימוץ רחב יותר של FSD והשקה מוצלחת של Robotaxi נשארים הגורמים המרכזיים שיכולים לקבוע אם טסלה תשיג את השווי ארוך הטווח שלו.

תנועת מחיר מניית טסלה

מניית טסלה נמצאת תחת לחץ בשבועות האחרונים, כאשר המניה נגעה בשפל חדש של 52 שבועות ברמה של 297.38 דולר ב-29 ביולי, על רקע מכירות לאחר הדוח. כמה אנליסטים הורידו את מחירי היעד שלהם בעקבות התוצאות הרבעוניות המעורבות ותחזית הוצאות ההון הגבוהה יותר של טסלה.

למרות גל המכירות האחרון, מניית טסלה עלתה במסחר המוקדם ביום שני אחרי שנתוני רישום חדשים הצביעו על שיפור בביקוש בחלקים מאירופה. רישומי טסלה עלו ב-86% לעומת השנה שעברה בצרפת וב-52% בדנמרק במהלך יולי, לפי רשויות נתונים אזוריות. עם זאת, הרישומים ירדו ב-97% בנורבגיה וב-60% בשוודיה, מה שמדגיש ביצועים אזוריים לא אחידים.

במקביל, המתחרות הסיניות של טסלה, כולל BYD (BYDDF), Nio (NIO), XPeng (XPEV) ו-Li Auto (LI), דיווחו על מסירות מעורבות ביולי. מתחילת השנה, מניית טסלה ירדה בכמעט 31%.

האם מניית טסלה היא קנייה?

ב-TipRanks, ל-טסלה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק, בהתבסס על 10 המלצות קנייה, 15 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע של טסלה, 383.39 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 23.2% מהרמות הנוכחיות.