"היערכו למה שיבוא בהמשך", אומר אנליסט בכיר על מניית Rocket Lab Usa

"היערכו למה שיבוא בהמשך", אומר אנליסט בכיר על מניית Rocket Lab Usa

בן יופה1 באוגוסט 2026

• Rocket Lab Usa תפרסם את תוצאות הרבעון השני ב-10 באוגוסט, לאחר תנודתיות חדה במניה השנה, כשהחברה צופה הכנסות של 225-240 מיליון דולר אך גם EBITDA מתואם שלילי בשל המשך השקעות ב-Neutron וביוזמות צמיחה ארוכות טווח.
• האנליסט טרבור וולש שומר על דירוג קנייה למניית RKLB עם מחיר יעד של 130 דולר, על בסיס ביקוש חזק בשוק השיגורים, התקדמות Neutron, והערך האסטרטגי שהוא רואה ברכישה המתוכננת של Iridium Communications.

המשקיעים של Rocket Lab Usa (NASDAQ:RKLB) עברו השנה רכבת הרים רגשית. המניה זינקה בכ-115% והגיעה לשיא של כל הזמנים, קרוב ל-150 דולר, בסוף מאי, כשוול סטריט הפכה לאופטימית יותר לגבי הסיכויים ארוכי הטווח של החברה. ביצוע חזק, עלייה בפעילות השיגורים, ביטחון סביב תוכנית רקטת Neutron, התרחבות פעילות מערכות החלל, ואופטימיות לגבי ההתפתחות של Rocket Lab Usa לעסק רחב יותר של תשתיות חלל — כל אלה תרמו לראלי.

עם זאת, האופטימיות הזו התחלפה בסופו של דבר בזהירות. מאז שהגיעה לשיא שלה בסוף מאי, מניית Rocket Lab Usa נפלה ב-57%, כך שהמניה ירדה ב-7% מתחילת השנה. משקיעים מימשו רווחים אחרי הראלי החד, בעוד מניות צמיחה עם שווי גבוה איבדו מהאהדה שלהן במהלך נסיגה רחבה יותר בשוק. עלו גם חששות לגבי הרכישה המוצעת של Iridium Communications על ידי החברה, ולגבי ההון הנוסף שיידרש כדי להביא את Neutron לשירות סדיר.

ההזדמנות הבאה להחזיר את אמון המשקיעים תגיע ב-10 באוגוסט, כאשר Rocket Lab Usa תפרסם את תוצאות הרבעון השני. בעלי המניות יקוו לשחזור של דוח הרבעון הראשון של החברה, אז המניה זינקה ב-34% אחרי שעקפה את הציפיות של וול סטריט.

ההנהלה סיפקה תחזית להכנסות ברבעון השני בטווח של 225 מיליון עד 240 מיליון דולר, מה שמרמז על שיא נוסף לעומת הרבעון הקודם. במקביל, Rocket Lab Usa צופה ש-EBITDA מתואם יישאר שלילי, עם תחזית להפסד של 20 מיליון עד 26 מיליון דולר, בזמן שהיא ממשיכה להשקיע באופן משמעותי ב-Neutron וביוזמות צמיחה אחרות לטווח ארוך.

לקראת הדוח, אנליסט Citizens טרבור וולש, שמדורג בין 2% העליונים של אנליסטים בוול סטריט, טוען ש-Rocket Lab Usa נשארת "אחת החברות עם המיצוב הטוב ביותר" בסיקור שלו.

וולש מצביע על שיחות עם ספקים ברחבי תעשיית שיגורי החלל, שלדבריו מצביעות על כך שביקוש בריא ממשיך לתמוך גם בספקיות שיגור מבוססות וגם בחדשות. הממצאים האלה מחזקים את הביטחון שלו בפעילות השיגורים של Rocket Lab Usa, ובמקביל מחזקים את דעתו ש-Neutron מתקרבת ל"נקודת מפנה מרכזית". האנליסט סבור שטיסת בכורה מוצלחת, ואחריה ביצוע עקבי בהתאם ללוח השיגורים המתוכנן, "צריכים להעלות את רצפת השווי" של המניה, בכך שהם יפחיתו את אחת מאי-הוודאויות הגדולות ביותר סביב תזת ההשקעה ארוכת הטווח של החברה.

וולש גם רואה ערך אסטרטגי משמעותי ברכישה המתוכננת של Iridium Communications על ידי Rocket Lab Usa. לדבריו, העסקה "משלימה את החוליה החסרה" באסטרטגיית החלל מקצה לקצה של החברה, באמצעות הוספת ספקטרום L-band נדיר, מערך לוויינים פעיל, והכנסות חוזרות משירותים עם שולי רווח גבוהים, שישלימו את עסקי השיגור והחלליות הקיימים שלה.

למרות ש-Rocket Lab Usa עדיין נסחרת בפרמיה משמעותית לעומת חברות תעופה וחלל מסורתיות, וולש מאמין שהפרמיה הזו "מוצדקת" לאור "השילוב הייחודי של יכולת שיגור, אינטגרציה אנכית, ומיצוב מתרחב כפלטפורמת חלל מקצה לקצה" של החברה.

בהתאם לאופטימיות הזו, וולש מעניק למניית RKLB דירוג קנייה ומחיר יעד של 130 דולר, מה שמרמז שהמניה יכולה להכפיל את עצמה ב-12 החודשים הקרובים. (כדי לצפות ברקורד של וולש, לחצו כאן)

וולש נמצא קרוב לראש המחנה החיובי בוול סטריט, אם כי גם קהילת האנליסטים הרחבה יותר נשארת אופטימית. בסך הכול, ל-RKLB יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 14 המלצות קנייה ו-4 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע עומד על 111.13 דולר, מה שמרמז על אפסייד של כ-71% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו את תחזית המניה של RKLB)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.