Nebius Group (NBIS) מול Vertiv (VRT): איזו מניית תשתיות AI היא בחירה טובה יותר?
- Nebius Group ו-Vertiv נהנות מביקוש חזק לתשתיות AI, אך בוול סטריט מעריכים כי Vertiv נכנסת לדוחות הרבעון השני עם דירוג קונצנזוס חזק יותר וצפי לצמיחה ברווחים, בעוד Nebius Group צפויה להציג הפסד גבוה יותר לצד זינוק חד בהכנסות.
- לשתי המניות יש פוטנציאל עלייה דומה לפי מחירי היעד הממוצעים, אך דירוג הקונצנזוס של האנליסטים מצביע על כך שוול סטריט חיובית יותר כלפי Vertiv מאשר כלפי Nebius Group.
משקיעים עוקבים מקרוב אחרי דוחות הרבעון של יוני של מניות בינה מלאכותית (AI), כדי להעריך עד כמה הביקוש וההוצאות שמונעים על ידי AI מחזיקים מעמד. למרות התנודתיות האחרונה, המניות של חברות תשתיות ה-AI Nebius Group (NBIS) ו-Vertiv החזקות (VRT) רשמו עד כה השנה עליות חזקות, בזכות ביקוש יציב. באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין שתי המניות האלה כדי לזהות איזו מהן היא הבחירה העדיפה, לפי אנליסטים בוול סטריט.
מניית Nebius Group (NASDAQ:NBIS)
חברת הניאו-קלאוד Nebius Group מספקת קיבולת מחשוב ענן כדי לתמוך בעומסי עבודה של AI. מניית NBIS עלתה ביותר מ-124% מתחילת השנה, למרות ירידה של 28% בחודש האחרון. האופטימיות סביב המניה נתמכת בביקוש חזק שמונע על ידי AI, וגם בעסקאות גדולות עם ענקית המדיה החברתית מטא (מטא) ומיקרוסופט (מיקרוסופט).
בנוסף, שותפות אסטרטגית עם אנבידיה (אנבידיה) מחזקת עוד יותר את אמון המשקיעים. במרץ, ענקית השבבים הודיעה על השקעה של 2 מיליארד דולר ב-Nebius Group, במסגרת עסקה להרחבת תשתית ענן AI מלאה. בשבוע שעבר, אנבידיה חשפה החזקה של 9.3% בחברת הניאו-קלאוד.
למרות שרוב האנליסטים שמסקרים את מניית NBIS נשארים חיוביים לגבי פוטנציאל הצמיחה שלה, חלקם מודאגים מהוצאות הון כבדות ומההשפעה של פחת גבוה על השורה התחתונה. בוול סטריט מצפים ש-Nebius Group תדווח על הפסד גבוה יותר של 0.61 דולר למניה ברבעון השני של 2026, לעומת 0.38 דולר ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ההכנסות צפויות לעלות ב-450% ל-577.66 מיליון דולר.
האם מניית NBIS היא קנייה חזקה?
בשבוע שעבר, האנליסט רוברט אוליבר מבית ההשקעות Baird החל לסקר את מניית Nebius Group עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 250 דולר. האנליסט סבור ש-Nebius Group ממוצבת היטב כספקית מלאה, בזמן שעומסי העבודה של AI עוברים משלב האימון לשלב ההסקה. אוליבר ייחס את הגישה החיובית שלו גם לבסיס הלקוחות המתרחב של NBIS ולצמיחה החזקה במגזר. הוא גם ציין את צוות ההנהלה המנוסה ואת המומחיות של העובדים שהגיעו מ-Yandex. נוסף על כך, אוליבר הדגיש את המאמצים של Nebius Group לחזק את עסקיה דרך רכישות אסטרטגיות.
כיום, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה על מניית Nebius Group, על בסיס שבע המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית NBIS, שעומד על 252.50 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 34.5%.
מניית Vertiv החזקות (NYSE:VRT)
Vertiv החזקות מספקת פתרונות חשמל וקירור למרכזי נתונים של AI. מניית VRT זינקה ב-79% עד כה השנה. הביקוש שמובל על ידי AI מניע צמיחה חזקה ברווחים ובהכנסות של החברה.
בנוסף, השותפות של Vertiv עם אנבידיה והחדשנות המתמשכת שלה מסייעות גם הן לחברה לחזק את סיפור הצמיחה שלה בתחום ה-AI. מעבר לכך, Vertiv ממשיכה לשפר את הפורטפוליו שלה באמצעות עסקאות אסטרטגיות, כולל הרכישות האחרונות של ThermoKey ושל Strategic Thermal Labs. Vertiv דיווחה על עלייה של 83% ברווח המתואם למניה ברבעון הראשון לעומת השנה שעברה, בזכות צמיחה של 30% במכירות נטו והתרחבות חזקה במרווח התפעולי המתואם.
משקיעים יעקבו מקרוב אחרי דוחות הרבעון השני של VRT ב-29 ביולי, כדי להעריך את יכולת החברה לשמור על שיעורי צמיחה חזקים. בוול סטריט מצפים כי Vertiv תדווח על רווח למניה של 1.42 דולר ברבעון השני של 2026, מה שישקף צמיחה של 49.5% לעומת השנה שעברה. תחזית הקונצנזוס למכירות נטו, שעומדת על 3.38 מיליארד דולר, מרמזת על צמיחה של 28%.
האם VRT היא מניה טובה לקנייה?
בשבוע שעבר, האנליסט דייוויד טרנטינו מבית ההשקעות KeyBanc החל לסקר את מניית Vertiv עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 360 דולר, וכינה אותה "הדרך הכי ישירה להשקיע במרכזי נתונים (~85% מהמכירות)." האנליסט בעל 5 הכוכבים הדגיש כי VRT מציעה מגוון מלא של פתרונות מוצרים גם בתחום החשמל וגם בתחום הקירור, לצד פעילות שירותים גדולה שמעניקה לה יתרון על פני המתחרות.
למרות שטרנטינו מסכים כי VRT נסחרת בתמחור פרמיה, הוא עדיין מצפה שהמניה תמשיך לעלות, לאור המעמד הדומיננטי שלה והחשיפה הגבוהה שלה למרכזי נתונים, שלדבריו "תומכים בהפתעות חיוביות ובהעלאות תחזית." הוא טוען כי התחזיות לשנת 2027 נראות נמוכות, משום שהחברה מאיצה את הרחבת הקיבולת שלה כדי לתמוך בביקוש ממרכזי נתונים.
לקראת דוחות הרבעון השני, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית Vertiv החזקות, על בסיס 14 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית VRT, שעומד על 391.29 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 35%.
סיכום
לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על Vertiv, והיא אופטימית בזהירות לגבי Nebius Group. נכון לעכשיו, מחירי היעד הממוצעים מצביעים על פוטנציאל עלייה דומה בשתי המניות, משום ששתי החברות צפויות ליהנות מהוצאות חזקות על תשתיות AI. דירוג הקונצנזוס מראה כי בוול סטריט חיוביים מעט יותר לגבי מניית Vertiv. חברת תשתיות מרכזי הנתונים צפויה לדווח על צמיחה חזקה ברווחי הרבעון השני של 2026, בעוד שתחזית הקונצנזוס של וול סטריט מצביעה על הפסד רחב יותר למניה אצל Nebius Group, על רקע השקעות צמיחה גבוהות יותר.