למה מניות השבבים מיקרון, SNDK ו-AMD יורדות היום, 24 ביולי? — סיטיגרופ אומרת לקנות את הירידה
- מניות השבבים ירדו על רקע חולשה רחבה יותר בסקטור וזהירות גוברת מצד המשקיעים לגבי ראלי ה-AI, אך סיטיגרופ רואה בירידה הזדמנות קנייה בזכות המשך הצמיחה בביקוש לשבבים למרכזי נתונים.
- סיטיגרופ מעדיפה כיום חברות ציוד לשבבים על פני יצרניות השבבים, בין היתר בעקבות העלאות בתחזיות ההוצאות של אינטל, TSMC וטסלה, בעוד שלרוב מניות השבבים המרכזיות יש דירוג קנייה חזקה ורק לאינטל דירוג החזק.
מניות השבבים ירדו ביום שישי, כאשר מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK) ו-AMD (AMD) היו בין השמות שנסחרו נמוך יותר. הירידה הגיעה על רקע חולשה רחבה יותר בסקטור השבבים, כאשר המשקיעים נעשו זהירים יותר לגבי הראלי האחרון שהובל על ידי AI. מניות הזיכרון עמדו בפני לחץ נוסף בשל עלייה בתחרות מצד יצרניות שבבים סיניות כמו CXMT ו-YMTC. למרות גל המכירות, סיטיגרופ רואה בנסיגה הזו הזדמנות קנייה, ומצביעה על מרכזי נתונים, שכעת מהווים 34% מכלל הביקוש לשבבים.
למה סיטיגרופ אומרת לקנות את הירידה במניות השבבים?
סיטיגרופ אומרת לקנות את הירידה כי היא מצפה שהביקוש לשבבים למרכזי נתונים ימשיך לצמוח. למעשה, הבנק מצפה שהשוק הזה יהפוך עד 2030 לגדול יותר מכל שוק השבבים כולו כיום.
גם הדוחות האחרונים תומכים בעמדה החיובית של סיטיגרופ. בקרב חברות השבבים שכבר דיווחו עד כה, תחזיות וול סטריט להכנסות ב-2026 עלו ב-4%. התחזיות ל-2027 עלו ב-7%. גם תחזיות הרווח עולות. תחזיות הרווח למניה ל-2026 ול-2027 עלו ב-7% וב-8%, בהתאמה.
ובכל זאת, סיטיגרופ מעדיפה מניות של יצרניות ציוד לשבבים על פני יצרניות השבבים עצמן. הבנק מאמין שעלייה בהוצאות על מפעלי שבבים חדשים ועל ציוד יכולה לתת לחברות האלה דחיפה גדולה יותר.
אינטל, TSMC וטסלה מוציאות מיליארדים על שבבים
סיטיגרופ הצביעה על תוכניות ההשקעה האחרונות של אינטל (אינטל), TSMC (TSM) וטסלה (טסלה) כסימן חיובי עבור חברות ציוד לשבבים.
אינטל העלתה את תחזית הוצאות ההון שלה ל-2026 ליותר מ-20 מיליארד דולר, לעומת כ-18 מיליארד דולר. ההוצאה על ציוד לייצור שבבים צפויה לעלות ב-40% לעומת השנה שעברה. אינטל גם מצפה שסך ההוצאות שלה יעלה שוב ב-2027.
במקביל, TSMC העלתה את תחזית ההוצאות שלה ל-2026 לטווח של 60 מיליארד עד 64 מיליארד דולר, לעומת כ-56 מיליארד דולר. ענקית השבבים ציינה ביקוש חזק מהצפוי ל-AI כאחת הסיבות לעלייה.
בינתיים, טסלה גם מצפה להוציא יותר מ-25 מיליארד דולר השנה. ההוצאות שלה צפויות להישאר גבוהות בשנתיים עד שלוש השנים הקרובות, כאשר חלק מהכסף הזה יופנה לייצור שבבים. מבחינת סיטיגרופ, תוכניות ההוצאה הגבוהות יותר של אינטל, TSMC וטסלה הן סימן חיובי לחברות ציוד לשבבים, שאותן הבנק מעדיף כיום על פני יצרניות השבבים.
העמדה של וול סטריט לגבי מניות השבבים האלה
לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, אנבידיה (אנבידיה), מיקרון טכנולוג'י, SanDisk, AMD, Western Digital (WDC) ו-Seagate (STX) מחזיקות בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. אינטל מחזיקה בדירוג החזק.
מבין המניות האלה, האנליסטים רואים את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר במיקרון טכנולוג'י עם 65.70%, ואחריה אנבידיה עם 46.68% ו-SanDisk עם 34.94%. אינטל מציעה פוטנציאל עלייה של 22.41%, בעוד של-Western Digital ושל-Seagate יש פוטנציאל עלייה של 21.50% ו-16.10%, בהתאמה. האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה של 5.94% ב-AMD.
