תצוגה מקדימה של דוח הרבעון הרביעי של מיקרוסופט – אופנהיימר אומר שהביקוש בריא, 'אבל הוצאות הון גבוהות עדיין מעיבות' על מניית מיקרוסופט
- מיקרוסופט צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הרביעי ב-29 ביולי, כשוול סטריט מצפה לרווח למניה של 4.24 דולר ולהכנסות של 87.62 מיליארד דולר, בעוד אופנהיימר חוזרת על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 515 דולר.
- למרות ביקוש בריא ופעילות AI חזקה, באופנהיימר מזהירים כי הוצאות הון גבוהות והחששות לגבי התשואה על השקעות AI ימשיכו להעיב על סנטימנט המשקיעים, אף שוול סטריט עדיין מעניקה למניה דירוג קנייה חזקה.
ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (מיקרוסופט) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הפיסקלי הרביעי שלה ב-29 ביולי. מניית מיקרוסופט ירדה ב-19% מתחילת השנה בשל חששות מהוצאות ההון הגבוהות של החברה. לקראת תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, אנליסט אופנהיימר בריאן שוורץ חזר על המלצת קנייה למניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 515 דולר. האנליסט בעל 4 הכוכבים אמר כי למרות שנראה שהביקוש בריא, "הוצאות הון גבוהות עדיין מעיבות על סנטימנט טוב יותר מצד המשקיעים".
וול סטריט מצפה כי מיקרוסופט תדווח על רווח למניה (EPS) של 4.24 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, מה שמשקף צמיחה של 16% לעומת השנה הקודמת. ההכנסות צפויות לעלות בכ-15% ל-87.62 מיליארד דולר.
עמדת אנליסט אופנהיימר לגבי מניית מיקרוסופט לקראת דוחות הרבעון הרביעי
שוורץ מצפה שמיקרוסופט תדווח על הכנסות של 87 מיליארד דולר, עלייה של 14% לעומת השנה הקודמת, ועל רווח למניה לפי GAAP של 4.16 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026. המחקר של האנליסט, שכולל שותפים גדולים, בדיקות מול מתחרים ונתונים ייחודיים לחברה, מצביע באופן חיובי מתון על הביקוש ל-IT ארגוני, על המומנטום בצבר ההזדמנויות ועל ביצועי רבעון יוני. עם זאת, הוא הזהיר מפני חולשה מתמשכת ביחסי היעילות של הוצאות ההון של מיקרוסופט, שכן הוצאות ההון צפויות להישאר גבוהות, גם בתחזית לשנת הכספים 2027.
האנליסט הוסיף כי נראה שהביקוש של מיקרוסופט בריא, ותוצאות הרבעון הרביעי עשויות לשקף פעילות AI חזקה וצמיחה יציבה בהכנסות של M365. הוא ציין כי ציפיות נמוכות יחסית לאחר (IBM) העדכון המוקדם המאכזב של IBM, יחד עם שוויים נמוכים יותר בתחום התוכנה, עשויות לתמוך במניית מיקרוסופט לאחר הדוחות.
עם זאת, שוורץ מצפה כי חששות המשקיעים לגבי העלייה בהוצאות ההון של מיקרוסופט והתשואה על השקעות ה-AI יימשכו. הוא גם הזהיר כי ייתכן שהחששות לגבי סיכון של שיבוש מצד AI לעסקי M365 והתחרות הגוברת לא ייפתרו בדוח הרבעון הרביעי. עם זאת, שוורץ סבור כי החששות שלפיהם ספקיות LLM (מודלים גדולים לשפה) ישבשו את עסקי M365 הם "מוגזמים". במקביל, שוורץ מאמין כי וול סטריט אולי ממעיטה בהערכת הוצאות ההון של מיקרוסופט בשנת הכספים 2027, שכן החברה ככל הנראה תצטרך להמשיך להשקיע בהיקף גדול כדי להרחיב את קיבולת ה-AI והענן בטווח הבינוני.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, מכירה או החזק?
למרות חששות המשקיעים, וול סטריט נשארת חיובית לגבי מיקרוסופט לקראת דוחות הרבעון הרביעי. מניית מיקרוסופט מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על 35 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע של מניית מיקרוסופט, שעומד על 558.86 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 43.2%.
