דוחות גוגל: מניית אלפאבית A יורדת למרות שהחברה עקפה בגדול את תחזיות הרבעון השני
- אלפאבית A עקפה בגדול את תחזיות הרבעון השני, עם רווח למניה של 9.11 דולר והכנסות של 119.8 מיליארד דולר, אך המניה ירדה במסחר מאוחר.
- החששות בשוק התמקדו בעלייה חדה בהוצאות ההון ל-2026, בתזרים מזומנים חופשי שלילי ובעיכובים ב-Gemini 3.5 Pro, למרות צמיחה חזקה ב-גוגל Services וב-גוגל Cloud.
מניית אלפאבית A (גוגל) יורדת במסחר מאוחר לאחר שענקית הטכנולוגיה פרסמה את תוצאות הרבעון השני שלה. הרווח למניה עמד על 9.11 דולר, הרבה מעל תחזית הקונצנזוס של האנליסטים שעמדה על 2.88 דולר למניה, וזינק ב-294% לעומת השנה שעברה. במקביל, ההכנסות עלו ב-24% לעומת השנה שעברה ל-119.8 מיליארד דולר, מעל הציפיות שעמדו על 117.01 מיליארד דולר.
חשוב לציין כי אלפאבית A דיווחה על 98 מיליארד דולר בהכנסות אחרות, בעיקר מרווחים לא ממומשים על ניירות ערך הוניים. הדבר הקפיץ את הרווח הנקי ב-298% ל-112.1 מיליארד דולר, בעוד שהרווח למניה זינק ב-294% ל-9.11 דולר.
למרות צמיחת שיא בפעילות הענן, תשומת הלב עברה במהירות להוצאות ההון לאחר שהחברה העלתה את תוכנית ההשקעות ההוניות שלה ל-2026 ב-15 מיליארד דולר, וכעת היא מכוונת ל-195 עד 205 מיליארד דולר. העדכון הזה, יחד עם תזרים מזומנים חופשי שלילי והעיכובים המתמשכים במודל Gemini 3.5 Pro, הובילו לירידה במניה, כשמשקיעים חוששים כמה עוד תצטרך אלפאבית A להוציא כדי להישאר תחרותית בתחום ה-AI.
גוגל Services מציגה צמיחה חזקה
ההכנסות של חטיבת גוגל Services עלו ב-15% ל-94.5 מיליארד דולר, בהובלת:
- צמיחה של 17% ב-גוגל Search & Other
- צמיחה של 15% במנויים, פלטפורמות ומכשירים
- צמיחה של 13% בפרסום ביוטיוב
הביקוש לחיפוש נשאר חזק, בתמיכת תכונות AI חדשות שהגדילו את היקף השאילתות. גם יוטיוב רשמה מעורבות גבוהה יותר סביב אירועים גלובליים גדולים, כולל מונדיאל 2026, שמשך 1.7 מיליארד צופים ייחודיים לסרטונים הקשורים לטורניר.
גוגל Cloud מזנקת ב-82%
גולת הכותרת של הרבעון הייתה גוגל Cloud, שהכנסותיה זינקו ב-82% ל-24.8 מיליארד דולר. הצמיחה נבעה מביקוש חזק לפתרונות AI ארגוניים ולשירותי הליבה של GCP.
המנכ"ל סונדר פיצ'אי אמר שכמעט 90% מחברות ה-Fortune 100 משתמשות כיום ב-Gemini Enterprise. מודלי Gemini מטפלים כיום ב-22 מיליארד טוקני API בכל דקה, ואפליקציית Gemini הגיעה ל-950 מיליון משתמשים חודשיים, מה שמראה על צמיחה מהירה גם בשימוש העסקי וגם בשימוש הצרכני.
ראוי לציין כי הכנסות הענן עלו ברבעונים האחרונים, והמגמה הזו נמשכה גם ברבעון השני.
האם מניית גוגל היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית אלפאבית A, בהתבסס על 26 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית גוגל עומד על 437.79 דולר למניה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 26.77%. עם זאת, ראוי לציין שההערכות כנראה ישתנו לאחר הדוח שפורסם היום.
