השבוע שהיה, השבוע שלפנינו: מאקרו ושווקים, 12 ביולי
- מניות ארה"ב סיימו את השבוע בעליות בהובלת טכנולוגיה ו-AI, כשאס-קיי הייניקס (SKHY) זינקה בהופעת הבכורה שלה בארה"ב ותחזית למחסור מתמשך בשבבי זיכרון חיזקה את האופטימיות סביב שרשרת האספקה של AI.
- השוק נכנס לשבוע עמוס בדוחות ובתאריכי אקס-דיבידנד, עם דגש על בנקים גדולים, חברות שבבים, תעופה וסטרימינג, בזמן שמשקיעים ממשיכים לעקוב גם אחרי סיכונים משפטיים ורגולטוריים שמשפיעים על חברות טכנולוגיה גדולות.
המניות סיימו את השבוע בעליות, כשהתלהבות מתמשכת מ-AI וממניות טכנולוגיה סייעה לדחוף למעלה את המדדים המרכזיים בארה"ב. מדד הדאו ג'ונס (DJIA) עלה ב-0.29% ל-52,637.01, בעוד S&P 500 (SPX) הוסיף 0.42% ל-7,575.39. נאסד"ק 100 (NDX) התקדם ב-0.33% ל-29,825.11.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עמדה על 4.56%, עלייה של 0.18%. הזהב (CM:XAUUSD) ירד ב-0.77% ל-4,120.20 דולר, הנפט (CM:CL) נחלש ב-0.03% ל-71.62 דולר, וביטקוין (BTC-USD) עלה ב-1.71% ל-63,899.14 דולר.
האופטימיות סביב AI ממשיכה לדחוף את המניות למעלה
חברות טכנולוגיה וחברות שקשורות ל-AI נשארו מקור התמיכה המרכזי בשוק.
אס-קיי הייניקס (SKHY) זינקה ב-13% בהופעת הבכורה שלה בשוק האמריקאי, לאחר שנפתחה במחיר של 171 דולר. מנכ"ל החברה אמר גם שהמחסור העולמי באספקת שבבי זיכרון עשוי להימשך מעבר ל-2030, מה שחיזק את הציפיות לתמחור חזק ולביקוש גבוה בכל התעשייה.
התחזית הזו חשובה במיוחד למשקיעים שעוקבים אחרי שרשרת האספקה של תחום ה-AI. מערכות AI מתקדמות דורשות כמויות גדולות של זיכרון בעל רוחב פס גבוה, מה שנותן ליצרניות כמו אס-קיי הייניקס השפעה גדולה יותר על כושר הייצור ועל התמחור.
OpenAI גם נשארה במוקד, לאחר שדווח כי החברה מרכזת את ההנהגה תחת המייסד-השותף גרג ברוקמן, לקראת הנפקה ראשונית אפשרית. השינויים מגיעים בזמן ש-OpenAI מרחיבה את הפעילות שלה ומתכוננת לדרישות הכרוכות בהפיכה לחברה ציבורית פוטנציאלית.
בחדשות נוספות שקשורות ל-OpenAI, אפל (אפל) הגישה תביעה נגד הבעלים של ChatGPT, בטענה שהחברה וראש תחום החומרה שלה גנבו עיצובים חסויים ואבות-טיפוס. אפל טוענת שעובדים שעזבו עודדו להביא איתם טכנולוגיה קניינית. הסכסוך מוסיף שכבה נוספת של סיכון משפטי, בזמן שחברות טכנולוגיה גדולות מתחרות על פיתוח מכשירים חדשים מבוססי AI.
חברות תעופה, קמעונאיות ורשתות חברתיות מתמודדות עם לחצים חדשים
Delta Air Lines, Inc. (DAL) פרסמה תוצאות לרבעון השני ואמרה שמחירי הטיסות הגבוהים צפויים להישאר, למרות ירידת מחירי הנפט. החברה עדיין בדרך לעמוד ביעדי הרווח שלה ל-2026, בתמיכת ביקוש יציב לנסיעות ומחירי כרטיסים חזקים.
עבור משקיעים בתחום התעופה, השילוב בין עלויות דלק נמוכות יותר לבין מחירי טיסות שנשארים גבוהים עשוי לתמוך בשולי הרווח. השאלה המרכזית היא אם הצרכנים ימשיכו לספוג מחירים גבוהים יותר, בזמן שהצמיחה הכלכלית הרחבה יותר נחלשת.
Walmart Inc. (WMT) משכה תשומת לב פוליטית אחרי שהנשיא טראמפ הדגיש את ההחלטה שלה להוריד את מחירי הבשר הטחון כחלק מקמפיין פטריוטי. אנליסטים ציינו שמבצעים כאלה נפוצים אצל וולמארט, שמשתמשת באופן קבוע בהורדות מחירים כדי למשוך קונים שמקפידים על התקציב.
מטא (מטא) התמודדה עם לחץ רגולטורי חדש באירופה. הנציבות האירופית קבעה שתכונות כמו הפעלה אוטומטית וגלילה אינסופית מפרות את הכללים הדיגיטליים של האזור, בגלל עיצוב שעלול להיות ממכר.
מטא עלולה לעמוד בפני קנסות משמעותיים אם לא תשנה את התכונות האלה. ההחלטה עשויה גם להשפיע על רמות המעורבות, על מלאי הפרסום ועל עיצוב הפלטפורמות שלה באירופה, ולכן מדובר במקרה שרלוונטי מעבר לעונש הרגולטורי המיידי.
השבוע גם הביא איתו עניין מחודש סביב חשבונות טראמפ לילדים בגיבוי ממשלתי. החשבונות מציעים סכום התחלתי של 1,000 דולר, כשמומחים פיננסיים ממליצים למשפחות לשקול את היתרונות של השקעה לטווח ארוך, למרות הוויכוח הפוליטי סביב התוכנית.
השבוע שלפנינו
השוק ימשיך לעקוב אחרי השאלה אם ההתלהבות מ-AI יכולה להמשיך לתמוך במניות, בזמן שתשואות האג"ח הממשלתיות נשארות גבוהות. ביקוש חזק לשבבי זיכרון והמשך ההוצאות על תשתיות AI עוזרים למניות הטכנולוגיה, אבל סכסוכים משפטיים והידוק רגולטורי הופכים לחלק גדול יותר מתמונת ההשקעה.
דוחות קרובים והודעות על תאריכי אקס-דיבידנד
השבוע של 13 ביולי מביא איתו יומן דוחות עמוס, בהובלת הבנקים הגדולים בארה"ב, חברות בריאות, יצרניות ציוד לשבבים, חברות תעופה ומניות סטרימינג. Bank of America Corporation (BAC), ג'יי פי מורגן (JPM), סיטיגרופ (C), וולס פרגו (WFC), גולדמן זאקס (GS), Johnson & Johnson (JNJ), ASML Holding N.V. (ASML), נטפליקס, Inc. (נטפליקס) ו-Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) הן בין החברות הגדולות ביותר שצפויות לדווח.
משקיעי הכנסה גם צריכים לעקוב אחרי כמה תאריכי אקס-דיבידנד בולטים. AbbVie Inc. (ABBV), Abbott Laboratories (ABT), Freeport-McMoRan Inc. (FCX), EOG Resources, Inc. (EOG), Williams-Sonoma, Inc. (WSM) ו-UDR, Inc. (UDR) הן בין השמות המוכרים יותר שצפויים להיסחר אקס-דיבידנד במהלך השבוע.
תצוגה מקדימה של הדוחות
ביום שני, 13 ביולי, Fastenal Company (FAST) צפויה לדווח על רווח של 0.33 דולר למניה, על הכנסות של כ-2.34 מיליארד דולר. התוצאות אמורות לתת למשקיעים תמונה מוקדמת של הפעילות התעשייתית, הביקוש בענף הבנייה וההוצאות בקרב לקוחות ייצור.
ביום שלישי, 14 ביולי, המוקד עובר למגזר הבנקאות. Bank of America צפויה לדווח על רווח של 1.13 דולר למניה, על הכנסות של כ-30.78 מיליארד דולר. ג'יי פי מורגן צפויה לפרסם רווח של 5.59 דולר למניה, על הכנסות של כ-51.09 מיליארד דולר.
סיטיגרופ צפויה לדווח על רווח של 2.74 דולר למניה, על הכנסות של כ-23.74 מיליארד דולר, בעוד וולס פרגו צפויה להרוויח 1.72 דולר למניה, על הכנסות של כ-21.86 מיליארד דולר. גולדמן זאקס צפויה לדווח על רווח של 14.51 דולר למניה, על הכנסות של כ-16.22 מיליארד דולר.
ביום רביעי, 15 ביולי, Johnson & Johnson צפויה לדווח על רווח של 2.86 דולר למניה, על הכנסות של כ-25.02 מיליארד דולר.
ASML Holding צפויה לפרסם רווח של 7.92 דולר למניה, על הכנסות של כ-10.26 מיליארד דולר. הדוח שלה יהיה במוקד, בעיקר בגלל עדכונים על ביקוש לשבבים שקשורים ל-AI, הזמנות ציוד ומגבלות שמשפיעות על מכירות לסין.
BlackRock, Inc. (BLK) צפויה לדווח על רווח של 12.63 דולר למניה, על הכנסות של כ-6.75 מיליארד דולר. מורגן סטנלי (MS) צפויה להרוויח 2.93 דולר למניה, על הכנסות של כ-19.67 מיליארד דולר.
United Airlines החזקות, Inc. (UAL) צפויה לדווח על רווח של 1.87 דולר למניה, על הכנסות של כ-17.62 מיליארד דולר לאחר סגירת המסחר. המשקיעים יתמקדו כנראה בהזמנות לקיץ, תמחור כרטיסים, ביקוש לנסיעות פרימיום ועלויות דלק.
ביום חמישי, 16 ביולי, נטפליקס צפויה לדווח על רווח של 0.79 דולר למניה, על הכנסות של כ-12.58 מיליארד דולר. מגמות במנויים, צמיחה בפרסום, תמחור והוצאות על תוכן צפויים להישאר במרכז תשומת הלב.
Taiwan Semiconductor צפויה לדווח על רווח של 3.80 דולר למניה, על הכנסות של כ-39.94 מיליארד דולר. התוצאות שלה עשויות לספק את אחד העדכונים הברורים ביותר השבוע בנוגע לביקוש למעבדי AI ולכושר ייצור מתקדם של מוליכים למחצה.
GE Aerospace (GE) צפויה לדווח על רווח של 1.87 דולר למניה, על הכנסות של כ-11.82 מיליארד דולר. UnitedHealth Group Incorporated (UNH) צפויה להרוויח 4.85 דולר למניה, על הכנסות של כ-110.76 מיליארד דולר.
Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) צפויה לדווח על רווח של 2.51 דולר למניה, על הכנסות של כ-2.82 מיליארד דולר, בעוד Abbott Laboratories צפויה להרוויח 1.28 דולר למניה, על הכנסות של כ-12.52 מיליארד דולר.
ביום שישי, 17 ביולי, Truist Financial Corporation (TFC) צפויה לפרסם דוח, אם כי בלוח השנה לא מופיעה תחזית רווח. Regions Financial Corporation (RF) צפויה להרוויח כ-0.63 דולר למניה, על הכנסות של כ-1.94 מיליארד דולר.
The Travelers Companies, Inc. (TRV) צפויה לדווח על רווח של 5.34 דולר למניה, על הכנסות של כ-11.26 מיליארד דולר. Fifth Third Bancorp (FITB) צפויה להרוויח 0.84 דולר למניה, על הכנסות של כ-3.24 מיליארד דולר.
תאריכי אקס-דיבידנד השבוע
ביום שני, 13 ביולי, Hormel Foods Corporation (HRL) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.29 דולר שיגיע בחודש הבא. GFL Environmental Inc. (GFL) תציע 0.02 דולר בעוד כ-19 ימים, בעוד Cellnex Telecom, S.A. (CLNXF) תשלם 0.43 דולר בעוד כשלושה ימים.
Pershing Square החזקות, . (PS) גם תיסחר אקס-דיבידנד, עם תשלום של 0.12 דולר שצפוי בעוד כתשעה ימים.
ביום שלישי, 14 ביולי, RPM International Inc. (RPM) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.54 דולר שיגיע בעוד כ-19 ימים. América Móvil, S.A.B. de C.V. (AMX) תציע 0.31 דולר בעוד כ-10 ימים, בעוד סוג המניה המקומי שלה (AMXOF) ישלם 0.02 דולר בעוד כשלושה ימים.
ביום רביעי, 15 ביולי, AbbVie תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.73 דולר שיגיע בחודש הבא. Abbott Laboratories תציע 0.63 דולר בחודש הבא, בעוד Freeport-McMoRan תשלם 0.15 דולר בעוד כ-22 ימים.
EMCOR Group, Inc. (EME) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.40 דולר שיגיע בעוד כ-19 ימים. Mid-America Apartment Communities, Inc. (MAA) תציע 1.53 דולר בעוד כ-19 ימים.
American Financial Group, Inc. (AFG) תשלם 0.88 דולר בעוד כ-12 ימים, בעוד Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V. (FMX) תציע 1.83 דולר בעוד כ-15 ימים. מניות הבכורה של Strategy Inc. (STRC) ייסחרו אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.50 דולר שיגיע בעוד כ-19 ימים.
ביום חמישי, 16 ביולי, Watsco, Inc. (WSO) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 3.20 דולר שיגיע בעוד כ-19 ימים. Weichai Power Co., . (WEICF) תציע 0.05 דולר בחודש הבא.
ביום שישי, 17 ביולי, EOG Resources תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 1.02 דולר שיגיע בעוד כ-19 ימים. Williams-Sonoma תציע 0.76 דולר בחודש הבא, בעוד TD SYNNEX Corporation (SNX) תשלם 0.48 דולר בעוד כ-19 ימים.
Revvity, Inc. (RVTY) תיסחר אקס-דיבידנד עם תשלום של 0.07 דולר שיגיע בעוד כ-26 ימים. Acuity Inc. (AYI) תציע 0.20 דולר בעוד כ-22 ימים, בעוד UDR תשלם 0.44 דולר בעוד כ-19 ימים.