למה מניות מיקרון ו-AMD יורדות היום בזמן שאפל מטפסת קלות — ומה וול סטריט מצפה שיקרה בהמשך
- מיקרון טכנולוג'י ו-AMD יורדות על רקע חששות מתחרות, אינפלציה גבוהה יותר מהצפוי ולחץ על השקעות בתשתיות AI, אך וול סטריט עדיין מעניקה לשתיהן דירוג קנייה חזקה.
- אפל עולה קלות לאחר שקיבלה אישור רגולטורי ל-אפל Intelligence בסין, מה שעשוי לחזק את מעמדה התחרותי, אף שמחיר היעד הממוצע מרמז על ירידה קלה מהרמות הנוכחיות.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ו-Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) מתמודדות עם גל נוסף של מכירות בוול סטריט, בזמן ש-אפל (אפל) מצליחה לרשום עלייה מתונה למרות החולשה הרחבה יותר. מניית מיקרון טכנולוג'י יורדת בכ-4% במסחר המוקדם ביום חמישי, וממשיכה מהלך ירידות שמחק 17% מערכה מאז הדוח בסוף ספטמבר. AMD יורדת בעוד 3% אחרי שאיבדה כמעט 6% ביום רביעי, בעוד אפל עולה ב-0.8%.
מיקרון טכנולוג'י מתמודדת עם חששות גוברים מתחרות
הירידות האחרונות של מיקרון טכנולוג'י משקפות חששות שחורגים הרבה מעבר לגל הירידות הרחב יותר במניות השבבים. יצרנית הזיכרון הסינית ChangXin Memory Technologies חשפה לאחרונה התקדמות בארכיטקטורת תאי DRAM חדשה, שעשויה לאפשר ליצרנים לדחוס קיבולת זיכרון גדולה יותר בשטח קטן יותר. אף שהייצור המסחרי עדיין אינו ודאי, ההתפתחות הזו העלתה חששות שיצרנים סינים יוכלו בסופו של דבר לאתגר את הספקיות הוותיקות ולהחליש את מחירי הזיכרון.
העיתוי בעייתי במיוחד עבור מיקרון טכנולוג'י, שצמיחת הרווחים המשמעותית שלה נהנתה מביקוש מזנק וממחירי זיכרון גבוהים. כעת המשקיעים בוחנים מחדש כמה זמן התנאים החיוביים האלה יכולים להימשך, במיוחד אם קיבולת ייצור נוספת תיכנס לשוק מוקדם מהצפוי.
עם זאת, אנליסט רוזנבלט קווין קאסידי דחה את האיום התחרותי המיידי, ותיאר את CXMT כ"נמר של נייר". ההערכה שלו מצביעה על כך שהתקדמות טכנולוגית לבדה לא מבטיחה את תפוקות הייצור או את היקף הייצור הדרושים כדי לאתגר את ספקיות הזיכרון המבוססות.
מה שהוסיף לחששות המשקיעים הוא דוח האינפלציה החם מהצפוי ביום רביעי, שהעלה פחדים כי הריביות עלולות להישאר גבוהות לזמן ממושך יותר. מצב כזה עלול להאט השקעות בתשתיות AI ולהחליש את הביקוש לשבבי הזיכרון של מיקרון טכנולוג'י.
למרות המכירות האחרונות, וול סטריט לא מתרחקת ממיקרון טכנולוג'י. האנליסטים מעריכים שהמניה תגיע למחיר ממוצע של 1,621.67 דולר ב-12 החודשים הקרובים, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 77% מהרמות הנוכחיות. והאופטימיות הזו ממש לא מוגבלת למספר קטן של אנליסטים, כשיש 27 המלצות קנייה מול המלצת החזק אחת בלבד, מה שמעניק למיקרון טכנולוג'י דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. (ראו תחזית מניית מיקרון)
ראלי ה-AI של AMD עובר בדיקת מציאות
AMD מתמודדת עם סבב נוסף של מכירות, כשהמשקיעים בוחנים מחדש את השווי שניתן לחברות שבבים שנהנות מהוצאות על AI. הירידה של כמעט 6% ביום רביעי לוותה כעת בירידה נוספת של 3% ביום חמישי בבוקר, מה שמעורר חששות אם הראלי הקודם של המניה הקדים יותר מדי את הציפיות לטווח הקצר.
אחד ממקורות הלחץ מגיע מ-CoreWeave, ספקית מחשוב הענן שמנייתה צללה ב-15% ביום רביעי על רקע חששות מהתחייבויות פיננסיות הולכות וגדלות. האתגרים הפיננסיים שלה העלו ספקות לגבי הקיימות של התרחבות אגרסיבית במרכזי נתונים, במיוחד כאשר מפעילים צריכים להתחייב למיליארדים לפני שהם רואים תשואות משמעותיות.
עבור AMD, החששות האלה חשובים לאור ההסתמכות הגוברת שלה על מאיצי AI ומעבדי מרכזי נתונים כמנועי צמיחה עתידיים בהכנסות. כל האטה בהוצאות על תשתיות עלולה להשפיע על הציפיות לביקוש לשבבים, אם כי ההזדמנויות ארוכות הטווח של החברה עדיין משמעותיות.
בסך הכול, וול סטריט עדיין מצפה ש-AMD תספק תשואות חיוביות בשנה הקרובה. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 662.38 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 16% לעומת מחיר הסגירה של יום רביעי. בהתבסס על 30 המלצות קנייה ו-6 המלצות החזק, AMD שומרת על דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. (ראו תחזית מניית AMD)
אפל מוצאת תמיכה בזמן שמניות הטכנולוגיה מתקשות
העלייה המתונה של אפל ביום חמישי בבוקר עומדת בניגוד למכירות שפוגעות במניות הטכנולוגיה, לאחר חדשות מעודדות על הרחבת ה-AI שלה בסין. יו"ר אפל טים קוק אישר כי אפל Intelligence קיבלה אישור רגולטורי במדינה, ובכך הוסר מכשול חשוב שעיכב את השקת ה-AI של החברה באחד השווקים הגדולים ביותר שלה.
גרסת ניסוי צפויה להגיע מאוחר יותר באוקטובר, ותציע בתחילה יכולות כמו תרגום חי, סיוע בכתיבה וניקוי תמונות. עם זאת, ההשקה לא תכלול את עוזרת Siri המשודרגת שמבוססת על AI, שעדיין לא תהיה חלק מההשקה הראשונית.
האישור הזה עשוי לתת לאפל דחיפה תחרותית נחוצה בסין, שם יצרניות סמארטפונים מקומיות כבר הציגו יכולות AI משלהן. הבאת התכונות האלה למשתמשי אייפון בסין עשויה לעודד שדרוגים ולחזק את מעמדה של אפל בשוק שבו התחרות הפכה לחריפה במיוחד.
באשר לציפיות של וול סטריט, מחיר היעד הממוצע של אפל ל-12 חודשים, 334.91 דולר, משקף ירידה אפשרית של 2.35% מהרמות הנוכחיות. ובכל זאת, על בסיס 16 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק ו-4 המלצות מכירה, המניה עדיין שומרת על דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. (ראו תחזית מניית אפל)
