מימוש חד במניות הניאוקלאוד מציע 'הזדמנות קנייה ברורה', אומר דן אייבס — CRWV, NBIS, IREN

מימוש חד במניות הניאוקלאוד מציע 'הזדמנות קנייה ברורה', אומר דן אייבס — CRWV, NBIS, IREN

סולומון אולדיפופו15 באוקטובר 2026

• דן אייבס רואה בירידות במניות הניאוקלאוד הזדמנות קנייה ברורה, וטוען שהחשש הוא מעלות המימון של תשתיות AI ולא מירידה בביקוש לכוח מחשוב.
• למרות התנגדות מקומית להקמת מרכזי נתונים ולחץ מאקרו־כלכלי, אייבס מעריך שבשנים הקרובות ייבנו 800 עד 1,000 מתקנים, בעוד ש-IREN Limited מציגה את פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר מבין שלוש המניות.

המניות של חברות הניאוקלאוד קורוויב (CRWV), Nebius (NBIS), ו-IREN Limited (IREN) ירדו במסחר ביום רביעי וממשיכות להיסחר בירידות גם ביום חמישי אחר הצהריים. זה קרה בעקבות חששות מחודשים לגבי עלות המימון של הקמת תשתיות ה-AI שלהן. גל המימושים הונע לאחר שתשואת האג"ח של קורוויב וה-CDS שלה הגיעו לרמות שיא. עם זאת, האנליסט הפופולרי בדירוג חמישה כוכבים דן אייבס, שכעת עובד ב-Yorkville Ives & Co, רואה כאן "הזדמנות קנייה ברורה", משום שהביקוש לכוח מחשוב נשאר חזק.

כאנליסט חמישה כוכבים, דן אייבס מדורג במקום ה-348, בערך בתוך 3% העליונים, מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים בוול סטריט שנעקבים על ידי TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 55%, כפי שמוצג בתמונה למעלה. ההמלצות שלו הניבו למשקיעים תשואה ממוצעת של 16.50%.

'עוד רגע של מבחן בטן למהפכת ה-AI'

לפי אייבס, מימושים מהסוג הזה התרחשו לעיתים קרובות בשנתיים האחרונות, כולל על רקע חששות ממכסים ומהוצאות הון.

האנליסט ציין כי גל המימושים האחרון הוא "עוד רגע של מבחן בטן למהפכת ה-AI, וזה לא יהיה האחרון".

ראוי לציין שגל המימושים מגיע גם בזמן לחץ על שוק המניות, בעקבות נתוני אינפלציה חמים מהצפוי לחודש ספטמבר. הדבר העלה דיבורים על אפשרות לעוד העלאת ריבית לפני סוף השנה.

עם זאת, אייבס טען בהערת המחקר החדשה שלו כי "הריביות הן שאלה של מימון, לא שאלה של ביקוש". ריביות גבוהות יותר עשויות לייקר את המימון של תשתיות AI, אך האנליסט טען שהן לא מאותתות על ירידה בביקוש.

מה צפוי בהמשך?

בינתיים, המימוש במניות הניאוקלאוד מגיע בזמן שכמה מדינות בארה"ב פועלות להגביל הקמה של מרכזי נתונים. החששות הגוברים מההשפעה הסביבתית של המתקנים האלה הם שמניעים את המהלך.

אייבס מעריך שכ-5% עד 10% מפרויקטי מרכזי הנתונים עלולים להתבטל בגלל ההתנגדות המקומית הזו, וגם בגלל גורמים שקשורים לשנת הבחירות בארה"ב. ובכל זאת, הוא מעריך שכ-800 עד 1,000 מתקנים כאלה ייבנו בשנים הקרובות.

התחזית הזו נשענת על הטענה שהביקוש נשאר גבוה בזמן שההיצע מצומצם. האנליסט מצפה שסבב הדוחות הבא של חברות הביג טק יתמוך בהערכה הזו, ולא יחליש אותה.

איזו מניית ניאוקלאוד היא הקנייה הטובה ביותר?

בוול סטריט, האנליסטים מדרגים כיום את כל שלוש מניות הניאוקלאוד שמוזכרות במאמר הזה כקנייה מתונה, לפי כלי השוואת המניות של TipRanks.

עם זאת, IREN Limited מובילה את הקבוצה עם אפסייד של כ-182%. האפסייד הזה מבוסס על מחיר היעד הממוצע של IREN, שעומד על 79.30 דולר.