לאנבידיה יש "יתרון תחרותי שלא מקבל מספיק הערכה", אומר TD Cowen
- TD Cowen סבורה שלאנבידיה יש יתרון תחרותי משמעותי אך לא מוערך מספיק בתחום ה-AI, בזכות פלטפורמת חומרה ותוכנה משולבת, והאנליסט ג'ושוע בוכאלטר חזר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 275 דולר ל-אנבידיה.
- אנבידיה מרחיבה את פעילות ה-AI שלה דרך מפעלי AI ומודל של חלוקת הכנסות עם ספקיות ענן, בזמן שהאנליסטים ממשיכים להחזיק בדירוג קנייה חזקה למניה עם פוטנציאל עלייה משמעותי.
האנליסט ג'ושוע בוכאלטר מ-TD Cowen, Joshua Buchalter, סבור כי לאנבידיה (אנבידיה) יש "יתרון תחרותי שלא מקבל מספיק הערכה" בשלב הבא של ה-AI, משום שהיא מציעה פלטפורמת חומרה ותוכנה משולבת שפועלת יחד בצורה חלקה. חברת המחקר אירחה לאחרונה ארוחת צהריים למשקיעים עם מנכ"ל אנבידיה Jensen Huang, סמנכ"לית הכספים Colette Kress, וראש תחום קשרי המשקיעים טושיה הארי. השיחות חיזקו אצלו את הביטחון שההוצאות על AI נשארות יציבות במגוון יישומים ולקוחות.
בוכאלטר חזר על המלצת קנייה ל-אנבידיה ועל מחיר יעד של 275 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 34.7% לעומת הרמות הנוכחיות. הוא אנליסט חמישה כוכבים ב-TipRanks, ומדורג במקום ה-75 מתוך 12,375 אנליסטים שנמצאים במעקב. לבוכאלטר יש שיעור הצלחה של 70% ותשואה ממוצעת של 41.9% לכל המלצה.
מניית אנבידיה נשארת "בחירה מובילה" עבור TD Cowen
ענקית השבבים מאמינה שהשבבים והתוכנה שלה ישמשו תעשיות רבות נוספות, ככל שאימוץ ה-AI יגדל. אנבידיה הדגישה שהביקוש לכוח מחשוב ל-AI ממשיך לעלות על ההיצע. הדבר בא לידי ביטוי בעלייה במחירי השכרת GPU (יחידת עיבוד גרפי) ובעסקאות תשתית ענן של מיליארדי דולרים.
בנוסף, הואנג אמר שהמשקיעים ממעיטים בהערכת ההזדמנויות של אנבידיה בתחום ה-AI. ה-AI מתרחב מעבר לצ'אטבוטים לשימוש כללי אל תעשיות ספציפיות, כמו בריאות ורובוטיקה, וזה יוצר שוק גדול יותר. מקרי השימוש המתרחבים האלה יוצרים עבור אנבידיה הזדמנויות צמיחה לטווח ארוך.
לדוגמה, אנבידיה מעריכה שרק 20% מהפעילות הנוכחית שלה מגיעים מתמיכה במודלי AI מתקדמים שפותחו על ידי חברות כמו OpenAI ו-Anthropic. במקביל, בוכאלטר מעריך ש-10% עד 15% מההכנסות מגיעים מיישומים ארגוניים בתעשיות שונות. בוכאלטר ציין שהנתונים האלה מרמזים כי פריסות AI ייעודיות לתעשיות עשויות להפוך עם הזמן למנוע צמיחה גדול הרבה יותר.
אנבידיה בונה מפעלי AI
אנבידיה מרחיבה את אסטרטגיית מפעלי ה-AI שלה באמצעות אספקת תשתית מלאה לבנייה ולהפעלה יעילה יותר של AI. מפעלי AI משלבים GPUs, CPUs (יחידות עיבוד מרכזיות), רשתות, אחסון וחומרה נוספת בפלטפורמה משולבת, כדי לפרוס מודלי AI.
בנוסף, אנבידיה גם מרחיבה מודל עסקי של חלוקת הכנסות עם ספקיות ענן, כדי להגדיל את נתח השוק שלה בקרב סטארט-אפים, בוני מודלים, ארגונים וזרועות מחקר. במסגרת המודל הזה, חברות ענן קונות את החומרה של אנבידיה ומשתמשות בה כדי למכור שירותי מחשוב ענן ל-AI. בחלק מהשותפויות, אנבידיה מרוויחה גם ממכירת השבבים וגם מעמלות על שירותי הענן.
האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה עכשיו?
האנליסטים נשארים חיוביים לגבי התחזית ארוכת הטווח של אנבידיה. ב-TipRanks, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה, על בסיס 36 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, 309.33 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 51.5% לעומת הרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית אנבידיה עלתה ב-9.6%.
