מניית טסלה: אנליסט ב-RBC אומר שעסקת מיזוג עם SpaceX עשויה להעלות את טסלה ל-500 דולר
- אנליסט RBC טום נריאן העלה את מחיר היעד של טסלה ל-500 דולר והשאיר המלצת קנייה, על רקע תרחיש אפשרי של מיזוג או רכישה מצד SpaceX שעשוי לכלול פרמיה של 20%-30%.
- נריאן רואה ברובוטקסי את מנוע הצמיחה המרכזי של טסלה לטווח הארוך, אך הוריד את הערכות השווי לפעילות הרובוטים דמויי האדם ולאגירת האנרגיה בשל הנחות שוק חלשות יותר ולחצי תחרות.
RBC Capital האנליסט טום נריאן העלה את מחיר היעד שלו למניית טסלה (טסלה) ל-500 דולר מ-475 דולר, תוך ציון תרחיש אפשרי של רכישת SpaceX (SPCX). האנליסט הבכיר אמר שהדיבורים האחרונים בתקשורת על מיזוג אפשרי בין טסלה ל-SpaceX עוררו סקרנות בקרב המשקיעים, ורבים שואלים איך חברה משולבת כזו עשויה להיראות.
בנוסף, הוא השאיר המלצת קנייה על טסלה, משום שהביקוש העולמי לרכבים חשמליים עדיין עולה, וטסלה נשארת המותג המרכזי בתחום. נריאן גם הצביע על היכולת של טסלה לממן צמיחה, להעמיק אינטגרציה אנכית, להבטיח אספקה, או אפילו לקדם עסקאות.
כיום, נריאן מדורג במקום 2,477 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם. יש לו שיעור הצלחה של 65% במניית טסלה, עם תשואה ממוצעת של 22.28% לכל המלצה בטווח של שנה.
למה עסקה עם SpaceX עשויה להעלות את השווי של טסלה
לדבריו, התרחיש הסביר ביותר יהיה עסקה מבוססת מניות בלבד, שבה SpaceX תרכוש את טסלה בפרמיה של 20%-30%, מה שיציב את מניית טסלה קרוב ל-500 דולר. האנליסט הוסיף שמשקיעי טסלה ככל הנראה ירצו פרמיה, משום שאילון מאסק יגיע לשליטה ביותר ממחצית מהחברה הממוזגת, הרבה מעל האחזקה הנוכחית שלו של 20% בטסלה.
נריאן סבור שההיגיון המרכזי מאחורי עסקה בין טסלה ל-SpaceX הוא שלשתי החברות יש פעילות משותפת בתחומים מרכזיים, עבודת שבבים, Megapacks לצורכי אספקת חשמל למרכזי נתונים, וכן שירותים משותפים לאימון AI ולניהול ציים.
ללא פרמיית עסקה כלשהי מצד SpaceX, האנליסט אמר שטסלה שווה בפני עצמה כ-435 דולר, בערך 10% מעל המחיר הנוכחי. הוא העלה את השווי של פעילות הרובוטקסי, אך הוריד את ההערכות לגבי רובוטים דמויי אדם ו-Megapacks בשל הנחות שוק חלשות יותר.
רובוטקסי מוביל את סיפור הצמיחה ארוך הטווח של טסלה
בנוגע לעסקים האחרים של טסלה, האנליסט רואה ב-רובוטקסי את ההזדמנות החזקה ביותר של טסלה לטווח הארוך. מול שוק של 4.2 טריליון דולר, נריאן אמר שטסלה יכולה לייצר ערך גם עם נתח שוק קטן, והוא העלה את שווי פעילות הרובוטקסי ב-20% על בסיס תחזית גבוהה יותר לצי עולמי.
בנוסף, פעילות הרובוטים דמויי האדם נשארת ההזדמנות השנייה בגודלה של טסלה, ומהווה בערך 25% מהערכת השווי של האנליסט. עם זאת, הוא קיצץ את הסגמנט הזה בכ-40% לאחר שהוריד את הנחת נתח השוק בארה"ב מ-50% ל-20%.
בתחום אגירת האנרגיה, האנליסט עדיין מצפה לצמיחה טובה, כשהביקוש ממרכזי נתונים של AI מזנק. למרות זאת, נריאן חתך את הערכת השווי של אגירת האנרגיה ב-30% בגלל תחזית שוק רכה יותר ולחץ על המרווחים מצד תחרות גוברת.
האם מניית טסלה היא קנייה או מכירה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של החזק על מניית טסלה, על בסיס 10 המלצות קנייה, 15 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית טסלה שעומד על 399.71 דולר למניה משקף סיכון ירידה של 0.79%.
