הנה הסיבה שוולס פרגו הורידה את מחיר היעד של מניית אלפאבית A, אבל אישררה המלצת 'קנייה'
- וולס פרגו הורידה את מחיר היעד של אלפאבית A ל-416 דולר והפחיתה את תחזיות הרווח לשנים 2027 ו-2028, בעיקר בגלל הוצאות גבוהות יותר על AI והוצאות הוניות גבוהות יותר.
- למרות זאת, האנליסט נשאר חיובי על אלפאבית A בזכות צמיחה חזקה בעסקי החיפוש והענן, בעוד שלוול סטריט יש על המניה דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה.
מניית אלפאבית A (גוגל) עלתה קלות בתחילת המסחר ביום חמישי, לאחר שאנליסט וולס פרגו קן גברלסקי הוריד את מחיר היעד שלו ל-416 דולר מ-435 דולר, אך אישרר המלצת קנייה על המניה. האנליסט הפחית את תחזיות הרווח שלו לשנתיים הקרובות, כדי לשקף הוצאות גבוהות יותר הקשורות ל-AI ושינויים נוספים בתחזית. למרות זאת, הוא נשאר חיובי לגבי אלפאבית A, ואמר שעסקי החיפוש והענן שלה מספקים "הרבה סיבות לאופטימיות" לקראת דוחות הרבעון השני.
הוצאות AI גבוהות יותר הובילו להורדת התחזיות
גברלסקי הוריד את תחזית הרווח שלו ל-2027 ב-4.2% ל-15.14 דולר למניה, וקיצץ את התחזית ל-2028 ב-3.6% ל-18.13 דולר. הוא ייחס את השינויים להוצאות הוניות גבוהות יותר ולעדכונים בתחזיות ההכנסות שלו עבור גוגל Cloud.
האנליסט גם מצפה כי אלפאבית A תוציא כ-290 מיליארד דולר על הוצאות הוניות ב-2027, הרבה מעל תחזית וול סטריט שעומדת על כ-250 מיליארד דולר. הוא מאמין שהחברה תמשיך להשקיע בהיקף גדול כדי לתמוך בהתרחבות ה-AI שלה.
החיפוש ממשיך להתחזק
למרות הורדת מחיר היעד, גברלסקי נשאר חיובי לגבי פעילות הליבה של אלפאבית A. הוא מצפה שהכנסות החיפוש יצמחו ב-17% ברבעון השני. לדבריו, המעורבות בחיפוש ממשיכה להאיץ, כשאנשים משתמשים בגוגל ליותר משימות.
לכל השנה, הוא מצפה שהכנסות החיפוש יצמחו ב-16%. לפי גברלסקי, הצמיחה הזו מסייעת להפיג חששות לגבי הקצב שבו גוגל תהפוך את ה-AI לעסק גדול יותר.
גוגל Cloud ממשיכה להציג ביצועים טובים יותר
גברלסקי גם מצפה לעוד רבעון חזק מצד גוגל Cloud. הוא צופה שהכנסות הענן יצמחו ב-72% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. זה הרבה מעל תחזית וול סטריט שעומדת על 65%.
האנליסט אמר שהביקוש ל-גוגל Cloud נשאר חזק. הוא גם מצפה שמכירות חיצוניות של TPU יהפכו למנוע צמיחה משמעותי במחצית השנייה של השנה. זה אמור לתת דחיפה נוספת לעסקי הענן.
האם מניית גוגל היא קנייה טובה?
לפי TipRanks, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה על מניית אלפאבית A, בהתבסס על 28 המלצות קנייה וחמש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של גוגל שעומד על 428.12 דולר משקף אפסייד של 18% לעומת הרמות הנוכחיות.
