מיקרון (מיקרון), AMD ואינטל (אינטל) הוסיפו 2 טריליון דולר ברבעון השני; האם הראלי החזק במניות השבבים יימשך?
- מניות מיקרון טכנולוג'י, AMD ואינטל הוסיפו יחד כ-2 טריליון דולר לשווי השוק ברבעון השני של 2026, אך לפי מחירי היעד הממוצעים של וול סטריט, רק מיקרון טכנולוג'י מציגה פוטנציאל עלייה משמעותי נוסף.
- הביקוש החזק ל-AI תומך במיקרון טכנולוג'י, AMD ואינטל, אך בעוד שמיקרון נהנית גם ממחירי זיכרון גבוהים ומקבלת תמיכה ברורה מהאנליסטים, התחזית כלפי AMD ואינטל זהירה יותר בשל סיכון ירידה ב-AMD וסיכוני ביצוע ותחרות באינטל.
הרבעון השני של 2026 הסתיים בנימה חזקה עבור ענקיות השבבים מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), Advanced Micro Devices (AMD), ואינטל (אינטל). לפי CNBC, שלוש המניות הוסיפו יחד כ-2 טריליון דולר לשווי השוק שלהן ברבעון השני. מחיר היעד הממוצע של וול סטריט מצביע על פוטנציאל עלייה נוסף רק במיקרון טכנולוג'י מבין שלוש מניות השבבים. למעשה, מיקרון טכנולוג'י מדורגת כיום בין עשר חברות הטכנולוגיה האמריקאיות בעלות השווי הגבוה ביותר.
מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה ביותר מ-240%, בעוד שמניות AMD ואינטל קפצו ב-186% וב-216%, בהתאמה, ברבעון השני של 2026. לשם השוואה, מניית אנבידיה (אנבידיה) עלתה רק ב-15% ברבעון השני של 2026. בחודשים האחרונים גבר העניין של המשקיעים במתחרות של אנבידיה. במקביל, מניות שבע המופלאות היו תחת לחץ לאחרונה, ואיבדו יחד 2.3 טריליון דולר ביוני בלבד, על רקע חששות מהוצאות הון עצומות על תשתיות AI.
למרות שמניות מיקרון טכנולוג'י, AMD ואינטל צנחו ב-1 ביולי, הן עדיין מציגות עלייה חדה מתחילת השנה. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, נבחן את הדירוגים של וול סטריט למיקרון טכנולוג'י, AMD ואינטל, ונדון בדעות האנליסטים על מניות השבבים האלה.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון)
מיקרון טכנולוג'י נהנית מביקוש חזק, בהובלת AI, למוצרי זיכרון מתקדמים. נוסף על כך, החברה נהנית ממחירי זיכרון גבוהים יותר, כאשר הביקוש ממשיך לעלות על ההיצע.
החברה דיווחה לאחרונה על תוצאות פיסקליות חזקות במיוחד לרבעון השלישי, עם זינוק של 346% בהכנסות ועם EPS מתואם (רווח למניה) שעלה ל-25.11 דולר לעומת 1.91 דולר ברבעון המקביל אשתקד. רוב האנליסטים מצפים שהחוזקה המתמשכת במחזור הזיכרון תימשך, ושמחירים יישארו גבוהים על רקע מגבלות היצע.
לאחרונה, אנליסט Cantor Fitzgerald, C. J. Muse, העלה את מחיר היעד למניית מיקרון טכנולוג'י ל-2,000 דולר מ-1,500 דולר, וחזר על המלצת קנייה. האנליסט בעל 5 הכוכבים אמר שלאחר שמיקרון טכנולוג'י חשפה הסכמי לקוחות אסטרטגיים (SCAs), התחזית מצביעה על מחזור זיכרון ממושך ויציב יותר. הוא הוסיף כי עד 50% מההכנסות עשויות להיות נעולות במסגרת הסכמי SCA רב-שנתיים, עם שיעורי רווח גולמי גבוהים.
בסך הכול, למניית מיקרון טכנולוג'י יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בוול סטריט, על בסיס 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד של מיקרון עומד בממוצע על 1,563.93 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 51.5%.
מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
Advanced Micro Devices רואה ביקוש גובר ל-GPU שלה למרכזי נתונים ול-CPU שלה לשרתים. החברה ממוצבת היטב ליהנות מביקוש גבוה יותר למוצרים שלה, על רקע מעבר מאימון AI להסקה. בהערות המוכנות לרבעון הראשון, המנכ"לית ליסה סו הביעה ביטחון בכך שהחברה "תגיע לעשרות מיליארדי דולרים בהכנסות מ-AI למרכזי נתונים בשנה הבאה."
ביום שלישי, אנליסט וולס פרגו Aaron Rakers העלה את מחיר היעד שלו למניית AMD ל-615 דולר מ-505 דולר, ואישר מחדש המלצת קנייה. האנליסט בעל 5 הכוכבים העלה את תחזיות ה-EPS שלו לשנים 2027 ו-2028, תוך ציון ביקוש חזק ל-EPYC server CPUs ותמחור גבוה יותר. Rakers העלה את תחזיות AMD Server CPU שלו ל-2026, 2027 ו-2028 ל-16 מיליארד דולר, 20.5 מיליארד דולר ו-25 מיליארד דולר, בהתאמה, ואמר שהביקוש ממשיך לעלות.
האנליסט רואה פוטנציאל עלייה נוסף, שמונע מהמומנטום בביקוש ל-agentic AI. "ההשקפה הכוללת שלנו בשלב הזה היא שהמעבר לשוק כולל זמין של מחשוב שמונע בעיקר על ידי הסקה יכול לתמוך בסביבה תחרותית רחבה יותר", אמר Rakers.
עם 28 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק, למניית Advanced Micro Devices יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בוול סטריט. מחיר היעד של AMD עומד בממוצע על 507.18 דולר, מה שמרמז על סיכון ירידה של 6.2%.
מניית אינטל (אינטל)
אחרי שנים של טעויות פנימיות ואובדן קרקע למתחרות כמו AMD בגלל חוסר חדשנות, הסנטימנט כלפי אינטל משתפר. מאמצי ההתאוששות של החברה והביקוש ל-server CPUs שמונע על ידי agentic AI מסייעים להחיות את פעילותה של אינטל.
נוסף על כך, שותפות מרכזית עם אנבידיה, עסקאות אסטרטגיות ותמיכת ממשלת ארה"ב סייעו לייצב את חברת השבבים. עם זאת, כמה אנליסטים עדיין נוקטים זהירות, בשל סיכוני ביצוע ותחרות עזה.
לאחרונה, אנליסט גולדמן זאקס James Schneider החל לסקר את מניית אינטל עם המלצת החזק ומחיר יעד של 150 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים מצפה שאינטל ו-AMD ייהנו מביקוש גובר ל-server CPUs עבור agentic AI. באופן ספציפי, Schneider מצפה שאינטל תהיה אחת הנהנות המרכזיות בתחום ה-agentic AI הארגוני, בזכות ה"דביקות" של פלטפורמת x86 שלה, אם כי הוא עדיין מצפה ש-AMD תגדיל את נתח השוק שלה בזכות מפת הדרכים החזקה יותר שלה למוצרים בטווח הבינוני. הוא גם מצפה לצמיחה חזקה בעסקי הייצור של אינטל, בהובלת אריזה מתקדמת. עם זאת, Schneider נשאר על הגדר לגבי אינטל, משום שהמתחרות הקרובות ביותר שלה, עם תחזיות הכנסות טובות יותר, נסחרות בהתאם למכפיל רווח של 2030 של המניה או מתחתיו באופן משמעותי.
בסך הכול, למניית אינטל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים החזק, על בסיס 25 המלצות החזק, 11 המלצות קנייה ושתי המלצות מכירה. ברמה של 97.81 דולר, מחיר היעד של אינטל עומד בממוצע על רמה שמרמזת על סיכון ירידה של כ-23%.
סיכום
לאחר העליות החדות במניות מיקרון טכנולוג'י, AMD ואינטל ברבעון השני, מחיר היעד הממוצע של וול סטריט מצביע על פוטנציאל עלייה משמעותי רק במניית מיקרון. AI מניע ביקוש חזק לזיכרון, בעוד שהיצע מוגבל תומך במחירים גבוהים יותר ומזין את המשך הצמיחה של מיקרון טכנולוג'י.