מניית סנדיסק (SNDK) יורדת. למה BofA מעלה את מחיר היעד ל-2,500 דולר?
- בנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד של סנדיסק ל-2,500 דולר והותיר המלצת קנייה, בזכות חוזקה מתמשכת בשוק ה-NAND, ביקוש שעולה על ההיצע, וצפי לעלייה של עד 35% במחירי המכירה הממוצעים.
- בנק אוף אמריקה מעריך שתוצאות הרבעון של יוני והרבעון שלאחריו יהיו מעל תחזיות וול סטריט, בעוד שהשימוש הגובר של סנדיסק בהסכמי NAND ארוכי טווח משפר את נראות ההכנסות ותומך בתחזית החיובית למניה.
מניית חברת שבבי הזיכרון סנדיסק (SNDK) יורדת במסחר היום. מעניין לציין שהירידה הזו מגיעה למרות שבנק אוף אמריקה (BAC) העלה את מחיר היעד של המניה מ-2,100 דולר ל-2,500 דולר והותיר המלצת קנייה. באופן לא מפתיע, התחזית החיובית הזו נובעת בעיקר מהחוזקה בשוק זיכרונות ה-NAND, שבו הביקוש ל-NAND עדיין גבוה מההיצע.
בגלל זה, האנליסט בעל חמישה כוכבים ואמסי מוהאן מאמין שחוסר האיזון הזה עשוי להימשך עד 2027, מה שיעניק לסנדיסק כוח תמחור חזק. בפרט, בנק אוף אמריקה צופה שמחירי המכירה הממוצעים של סנדיסק יעלו בעד 35%. נוסף על כך, צמיחת הביטים, כלומר כמות הזיכרון שנשלחת, צפויה לעלות ב-13% בהשוואה לרבעון הקודם.
כתוצאה מכך, בנק אוף אמריקה צופה שתוצאות הרבעון של יוני של סנדיסק יגיעו מעל לציפיות וול סטריט. באופן מדויק יותר, החברה צופה הכנסות של 9.1 מיליארד דולר עם רווח למניה (EPS) של 37.01 דולר. לשם השוואה, תחזיות הקונצנזוס הנוכחיות נמוכות יותר, ועומדות על הכנסות של 8.35 מיליארד דולר ורווח למניה של 34.26 דולר. במבט קדימה, החברה צופה ביצועים חזקים אף יותר ברבעון הבא, עם הכנסות של 11.5 מיליארד דולר ורווח למניה של 48.55 דולר.
ההסכמים ארוכי הטווח של סנדיסק בתחום ה-NAND
מלבד החוזקה בתמחור, סיבה מרכזית נוספת לכך שמוהאן חיובי לגבי סנדיסק היא השימוש הגובר שלה בהסכמי NAND ארוכי טווח, הידועים כ-NBMs. ההסכמים האלה חשובים כי הם מעניקים לסנדיסק נראות טובה יותר של ההכנסות בשנים הקרובות. הם גם גורמים למשקיעים להרגיש בנוח יותר לייחס למניה מכפילי שווי גבוהים יותר, משום שקל יותר לבנות מודל לתחזיות הצמיחה העתידיות.
בנוסף, מאחר שההסכמים האלה מספקים ללקוחות אספקה אמינה יותר ונראות טובה יותר לגבי התמחור, בנק אוף אמריקה מצפה שלקוחות רבים מתחומי הענן והארגונים יאמצו אותם בסופו של דבר. נוסף על כך, החברה ציינה שהחוזים האלה בנויים כך שיעזרו לשמור על שיעורי הרווח הגולמי בתוך טווח היעד של סנדיסק.
האם מניית SNDK היא קנייה טובה?
במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית SNDK, בהתבסס על 14 המלצות קנייה, שתי המלצות החזק ואפס המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של SNDK שעומד על 1,979.38 דולר למניה משקף סיכון ירידה של 3.1%.
