מניית Rocket Lab Usa (RKLB) מזנקת כשאנליסט מוביל מבנק אוף אמריקה מברך על עסקת Iridium
- מניית Rocket Lab Usa (RKLB) עלתה לאחר שאנליסט מבנק אוף אמריקה חזר על המלצת קנייה והעלה את מחיר היעד ל-115 דולר, בעקבות העסקה לרכישת Iridium, שאותה הגדיר ככניסה חזקה לתחום אפליקציות החלל המסחריות.
- האנליסטים רואים ברכישת Iridium נקודת מפנה עבור RKLB, משום שהיא צפויה להכפיל בערך את ההכנסות, להפוך את החברה לחיובית ברמת EBITDA, ולהרחיב את פעילותה לשירותי חלל רווחיים עם ביקוש עתידי ל-Neutron ולטכנולוגיות נוספות.
מניית Rocket Lab Usa (RKLB) עלתה ביותר מ-3% ביום שלישי, בזמן שאנליסטים המשיכו לשבח את התוכנית שלה לרכוש את Iridium Communications (IRDM). הדחיפה האחרונה הגיעה מהאנליסט רונלד אפשטיין מבנק אוף אמריקה Ronald Epstein, שחזר על המלצת קנייה והעלה את מחיר היעד ל-115 דולר. הוא כינה את עסקת Iridium "כניסה חזקה לאפליקציות חלל מסחריות".
כדאי לציין כי RKLB היא יצרנית תעופה וחלל וספקית שירותי שיגור. במקביל, Iridium מפעילה את מערך הלוויינים Iridium, מערכת של 80 לוויינים, שמתוכם 66 פעילים והשאר משמשים כגיבוי במסלול.
נכון לעכשיו, אפשטיין מדורג במקום ה-167 מתוך יותר מ-12,300 אנליסטים שנעקבים על ידי TipRanks. שיעור ההצלחה שלו במניית RKLB עומד על 85%, עם תשואה ממוצעת של 153.62% לכל המלצה בטווח של שנה.
עסקה שיכולה להכפיל את ההכנסות
ב-29 ביוני, Rocket Lab Usa הודיעה כי תרכוש את Iridium תמורת 54 דולר למניה, בעסקה שמעריכה את שווי חברת תקשורת הלוויינים ב-8 מיליארד דולר, פרמיה של 24% לעומת מחיר הסגירה הקודם שלה. Iridium רשמה הכנסות של 872 מיליון דולר ב-2025, עם שיעור EBITDA מתואם של 57%. המשמעות היא שהעסק המשולב בערך יכפיל את ההכנסות של RKLB ויהפוך את החברה לחיובית ברמת EBITDA.
אפשטיין אמר שהעסקה מציעה "כניסה נוחה" לשווקי שירותים מסחריים, ממשלתיים וביטחוניים עם שולי רווח גבוהים. הוא רואה פוטנציאל חזק יותר לצמיחת הכנסות ולשיפור שולי הרווח בטווח הארוך, החל מ-2027.
איך Iridium משתלבת ב-Rocket Lab Usa
לאחר השלמת העסקה, רשת Iridium תוכל להמשיך לפעול כרגיל, אך עם הזמן Rocket Lab Usa עשויה להזדקק ליותר שיגורים כדי לרענן או להרחיב את מערך הלוויינים. האנליסט אמר שזה עשוי להעלות את הביקוש לטיל Neutron של Rocket Lab Usa אחרי 2028. Neutron כבר ברובו מוזמן עד 2028, כך שלקוח פנימי יכול לעזור ל-Rocket Lab Usa לקדם יותר שיגורים ומחירים גבוהים יותר בהמשך.
בנוסף, Rocket Lab Usa משתמשת במיזוגים ורכישות כדי לבנות יותר מהטכנולוגיה שלה בתוך החברה, למשל דרך רכישת Geost ו-Mynaric כדי לסייע בייצור עצמאי של מנוע Gauss Hall-effect. לכן, האנליסט מצפה ש-RKLB תתרחב לאנטנות, עיבוד אותות וטכנולוגיות מטען נוספות, דרך עסקאות חדשות או באמצעות פיתוח עצמי של הכלים האלה.
למה מניית RKLB עולה?
מניית RKLB עלתה בכ-20% מאז שהעסקה הוכרזה ביום שני בבוקר. באופן כללי, אנליסטים אומרים שעסקת Iridium היא נקודת מפנה משום שהיא:
- מוסיפה היקף והכנסות עם שולי רווח גבוהים
- מעבירה את RKLB לשירותי חלל רווחיים, ולא רק לשיגורים.
- יוצרת ביקוש ארוך טווח ל-Neutron ולמטענים עתידיים.
- מרחיבה את התפקיד של RKLB בשווקים המסחריים, הממשלתיים והביטחוניים.
האם מניית RKLB היא קנייה טובה עכשיו?
בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה על מניית Rocket Lab Usa, על בסיס 10 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית RKLB עומד על 108.70 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 34.71%.
