קנטור קובע ציפיות למניות טסלה וריביאן לקראת דוחות המסירות של הרבעון השני
- אנליסט קנטור אנדרס שפרד מעריך שמסירות טסלה ברבעון השני יעמדו על 397,414 כלי רכב, מתחת לציפיות השוק, אך הוא ממשיך להחזיק בדירוג קנייה עם מחיר יעד של 510 דולר, על רקע ציפייה לזרזי צמיחה עתידיים בתחומי האוטונומיה, הבינה המלאכותית והרובוטיקה.
- שפרד מעריך שמסירות ריביאן ברבעון השני יהיו בקירוב בהתאם לציפיות, ורואה ב-R2 ובאסטרטגיית האוטונומיה של החברה מנועי צמיחה אפשריים, אך בשלב זה שומר על דירוג נייטרלי עם מחיר יעד של 19 דולר.
הרבעון השני כבר מתקרב לסיומו, ועם תחילת יולי, יצרניות הרכב החשמלי נערכות לפרסם את מספרי המסירות שלהן לרבעון השני. גם טסלה (טסלה) וגם ריביאן (ריביאן) התקשו עד כה השנה לצבור תאוצה מול המשקיעים, אם כי נראה ששתיהן מסיימות את הרבעון עם סימני חוזקה, לאחר שעלו עם פתיחת השבוע החדש.
ביום שני, טסלה רשמה את העלייה היומית החדה ביותר שלה ביותר משנה, כשזינקה ביותר מ-8% לאחר שהחלה לפרוס עדכון תוכנה משמעותי למיליוני כלי רכב ישנים יותר. נראה שהראלי הונע מההשקה של FSD (Full Self-Driving) v14 Lite, גרסה חדשה של תוכנת הנהיגה האוטונומית של טסלה, שמיועדת למכוניות ישנות יותר שלא קיבלו עדכון משמעותי כבר יותר מ-14 חודשים.
האם החברה תוכל לשמור על המומנטום כשהיא תפרסם את מספרי המסירות שלה? את זה עוד צריך לראות, אם כי אנליסט קנטור אנדרס שפרד סבור שהמסירות יחמיצו את ציפיות וול סטריט.
ברבעון השני, שפרד "מעריך באופן שמרני" מסירות של 397,414 כלי רכב, מתחת לתחזית הקונצנזוס של צד המכירה שעומדת על 408,609. מנגד, האנליסט צופה פריסות אגירת אנרגיה של 15.7 ג'יגה-ואט שעה ברבעון השני, מעל תחזית הקונצנזוס של 13.9 ג'יגה-ואט שעה.
החמצה במסירות ככל הנראה לא תגרום לדאגה רבה מדי בקרב המשקיעים, משום שהסיפור כבר מזמן חורג ממכוניות חשמליות בלבד, נקודה ששפרד הדגיש. "חשוב יותר," אמר, "אנחנו ממשיכים לצפות ששנת הכספים 2026 תהיה שנה טרנספורמטיבית עבור החברה, כשהיא עוברת לאוטונומיה, בינה מלאכותית, רובוטיקה ושבבים."
בין ה"זרזים המהותיים הפוטנציאליים" הקרובים: התרחבות שוק הרובוטקסי, חשיפת טסלה Roadster ברבעון השלישי, והשקה רחבה יותר של Full Self-Driving (supervised) בסין, הצפויה במחצית השנייה של 2026. זרזים נוספים כוללים את השקת FSD (supervised) באירופה, בכפוף לאישור רגולטורי, וכן את השקת ה-Cybercab, כששניהם גם צפויים במחצית השנייה של 2026. משאית ה-Semi צפויה להיכנס לייצור, בעוד Optimus Bot אמור להתחיל במסירות ראשוניות במחצית השנייה של 2027.
בשורה התחתונה, שפרד מעניק למניית טסלה דירוג קנייה, בעוד שמחיר היעד שלו, 510 דולר, מצביע על תשואה של 21% ב-12 החודשים הקרובים. (לצפייה ברקורד של שפרד, לחצו כאן)
לגבי המתחרה הקטנה יותר ריביאן, החברה השיקה לאחרונה את דגם R2 שלה ב-9 ביוני, עם מחיר פתיחה של 57,990 דולר, לקראת גרסה זולה יותר במחיר 44,990 דולר שצפויה ב-2027. שפרד ממשיך להאמין שמסירות ה-R2 יתמכו בביקוש חזק יותר מצד לקוחות, בזכות תמחור "תחרותי יותר" ויכולות אוטונומיה חדשות שנוספו. האנליסט גם רואה באסטרטגיה האוטונומית של ריביאן, שמבוססת על בינה מלאכותית וממוקדת לקוח, זרז פוטנציאלי ש"ישפר מהותית את כלכלת היחידה, וככל הנראה יתפוס נתח שוק משמעותי בתחום האוטונומיה והרכב החשמלי בצפון אמריקה לאורך כמה שנים."
ברבעון השני, שפרד מצפה למסירות של 10,234 יחידות, בקירוב בהתאם לתחזית הקונצנזוס של Visible Alpha שעומדת על 10,518. הוא גם מעריך ייצור של 11,900 כלי רכב, מעל תחזית הקונצנזוס של Visible Alpha שעומדת על 11,132.
בסך הכול, שפרד עדיין לא מוכן לתמוך בריביאן בשלב זה, והוא מעניק למניה דירוג נייטרלי. למרות זאת, מחיר היעד שלו, 19 דולר, עדיין משקף אפסייד של 9.5% בשנה הקרובה.
ומה חושבים בשאר וול סטריט? טסלה מחזיקה כיום בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, בהתבסס על 10 המלצות קנייה, 15 המלצות החזק ו-3 המלצות מכירה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של 403.49 דולר מצביע על ירידה של 4% מהרמות הנוכחיות. גם ריביאן זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, הנתמך על ידי 8 דירוגי קנייה, 4 דירוגי החזק ו-3 דירוגי מכירה. כאן, מחיר היעד הממוצע של 18.25 דולר מצביע על אפסייד של כ-5% בחודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית טסלה או תחזית מניית ריביאן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסט המצוטט. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.