מניית דל טכנולוג'יז מקבלת ‘סלאם דאנק’ בזמן שסופר מיקרו מתמודדת עם פשיטה על משרדיה בטייוואן בעקבות חשד להברחת שבבי אנבידיה
- מניית דל טכנולוג'יז עלתה לאחר שהחקירה בטייוואן נגד סופר מיקרו בחשד להברחת שבבי אנבידיה לסין הגבירה את חוסר הוודאות הרגולטורי סביב יריבתה.
- מומחי שוק ואנליסטים סבורים שדל טכנולוג'יז עשויה ליהנות מהקשיים של סופר מיקרו, כשדל מדורגת קנייה מתונה וסופר מיקרו מדורגת החזק, למרות של-SMCI מיוחס פוטנציאל עלייה גבוה יותר אם תתגבר על הבעיות המשפטיות.
מניית דל טכנולוג'יז (DELL) זינקה ביום שני ב-3.8%, בדיוק בזמן שיריבתה, יצרנית השרתים סופר מיקרו קומפיוטר, ראתה את המניה שלה צונחת ב-8% ל-28.15 דולר ביום שני. הירידה הזו הגיעה מיד לאחר שחוקרים בטייוואן פשטו על משרדי (SMCI) של סופר מיקרו, במסגרת חקירה על חשד להברחת שבבי אנבידיה (אנבידיה) לסין. התובעים כיוונו לשישה אנשים שזהותם לא נחשפה, עם אישומים המתמקדים בזיוף מסמכים ובהפרת אמונים. סופר מיקרו מסרה כי היא משתפת פעולה עם הרשויות ברחבי העולם כדי להגן על הטכנולוגיה שלה, אך הפשיטה הפתאומית מחזירה את חוסר הוודאות הרגולטורי למוקד עבור משקיעי הטכנולוגיה.
הצרות המשפטיות האלה מראות בדיוק עד כמה מהר בעיות רגולטוריות של ספקית יכולות לטלטל את השוק עבור קוני טכנולוגיה. כשיצרנית חומרה גדולה מסתבכת, חברות דאטה סנטר גדולות מעבירות במהירות את ההזמנות שלהן לספקים אחרים כדי לשמור על פרויקטי ההקמה שלהן במסלול.
דל טכנולוג'יז זוכה לעסקים חדשים בעקבות הפרשה של סופר מיקרו
מומחי שוק מעריכים כי דל טכנולוג'יז נמצאת בעמדה מצוינת ליהנות מהבעיות הרגולטוריות העמוקות של היריבה שלה. אסטרטגים בשוק ציינו שבפעם הקודמת שסופר מיקרו נקלעה לקשיים רציניים, המצב התברר כ“סלאם דאנק” עבור דל טכנולוג'יז, משום שענקית הטכנולוגיה מטקסס קלטה הרבה פעילות עסקית והרבה לקוחות חדשים. אנליסטים פיננסיים אומרים כעת בצורה גלויה למשקיעים שמחפשים חשיפה לחומרת דאטה סנטר של AI, שפשוט עדיף לקנות את מניית דל טכנולוג'יז במקום.
השינוי הזה סייע לדחוף את מניית דל טכנולוג'יז לעלייה מרשימה של 229% מתחילת השנה. לעומת זאת, מניית סופר מיקרו ירדה ב-3.8% באותה תקופה עד לנעילת המסחר ביום שני, מה שמדגיש עד כמה וול סטריט רואה כיום באופן שונה את שתי ענקיות המחשוב האלה.
סופר מיקרו מתמודדת עם הפרות יצוא חוזרות
הפשיטה על המשרדים היא הפעם השנייה השנה שבה סופר מיקרו מתמודדת עם צרות משמעותיות סביב חוקי סחר. כבר במרץ, ממשלת ארצות הברית הגישה אישומים נגד אחד ממייסדי סופר מיקרו ושני אנשים נוספים, בעקבות תוכנית לכאורה לשלוח לסין שרתים שהורכבו בארה"ב, בניגוד לחוקי הפיקוח על היצוא. אותו מייסד שותף התפטר מיד מסופר מיקרו, והדבר גרם למניה להתרסק ב-33% ביום אחד.
למרות שמניית SMCI החלה להתאושש במהלך האביב, החקירה האחרונה בטייוואן מחקה לחלוטין את המומנטום האחרון של החברה. מניית סופר מיקרו ירדה כעת במשך חמישה ימים רצופים, ואיבדה 21% מערכה בפרק הזמן הקצר הזה, בזמן שהשוק מעכל את הסיכון לעונשים נוספים.
לפי האנליסטים, האם DELL או SMCI היא קנייה טובה יותר?
מבט על כלי השוואת המניות של TipRanks מראה כי דל טכנולוג'יז מדורגת קנייה מתונה, בעוד שסופר מיקרו נמצאת בדירוג החזק. אנליסטים בוול סטריט קבעו לדל טכנולוג'יז מחיר יעד של 451.33 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל עלייה של 8.86% לעומת המחיר הנוכחי שלה, 414.61 דולר. מנגד, סופר מיקרו נסחרת ברמה נמוכה הרבה יותר, 28.15 דולר, אך עם מחיר יעד של 37.73 דולר, שמרמז על פוטנציאל עלייה גדול יותר של 34.03% אם החברה תצליח לעבור את המאבק המשפטי הנוכחי שלה.
