אנבידיה, מיקרון: אנבידיה ומיקרון עשויות להניע 40% מצמיחת הרווחים של S&P 500 ברבעון השני, אומר גולדמן
- גולדמן זאקס צופה שחברות S&P 500 ידווחו על צמיחה של 22% ברווחים ברבעון השני, כאשר תשתיות AI צפויות להניע כמעט 60% מהצמיחה, ואנבידיה ומיקרון לבדן עשויות לתרום יותר מ-40%.
- אנבידיה ומיקרון נהנות מביקוש חזק לתשתיות AI ולזיכרונות AI, ולשתיהן יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, אך האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גבוה יותר באנבידיה מאשר במיקרון.
בינה מלאכותית צפויה להיות המנוע הגדול ביותר של עונת הדוחות הקרובה בארה"ב. גולדמן זאקס צופה שחברות S&P 500 (SPX) ידווחו על צמיחה של 22% ברווחים לעומת התקופה המקבילה אשתקד ברבעון השני. החברה סבורה שחברות תשתיות ה-AI יהוו כמעט 60% מצמיחת הרווחים הצפויה. במקביל, אנבידיה (אנבידיה) ומיקרון טכנולוג'י (מיקרון) לבדן עשויות לתרום יותר מ-40%.
למה אנבידיה ומיקרון בולטות
אנבידיה נשארת המובילה בשבבי AI ובחומרה למרכזי נתונים. ברבעון הראשון, ההכנסות עלו ב-85% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-81.6 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו לשיא של 75.2 מיליארד דולר. הביקוש למערכות ה-AI מסוג Blackwell של החברה נשאר חזק, בזמן שחברות ענן ממשיכות להשקיע בתשתיות AI. זה אמור לתמוך בצמיחה של אנבידיה ברבעונים הקרובים.
מיקרון הפכה לאחת המרוויחות הגדולות ביותר מפריחת זיכרונות ה-AI. החברה דיווחה לאחרונה על רווח מתואם למניה של 25.11 דולר, מעל תחזיות וול סטריט שעמדו על 20.83 דולר. גם ההכנסות עלו על הציפיות והגיעו ל-41.46 מיליארד דולר. הביקוש ל-HBM ול-DRAM ממוקד AI נשאר חזק, כשיותר חברות משקיעות בתשתיות AI, וזה תומך בצמיחה של מיקרון.
ה-AI מניע עוד עונת דוחות חזקה
גולדמן סבור שההוצאות על AI ימשיכו להניע את רווחי הרבעון השני. החברה צופה "מומנטום מתמשך בהשקעות ב-AI" בזמן שעסקים ממשיכים להרחיב את תשתיות ה-AI. וול סטריט מצפה שחברות הענן הגדולות, כולל מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון), אלפאבית (גוגל) ומטא (מטא), יוציאו כ-754 מיליארד דולר על הוצאות הוניות ב-2026, עלייה של 83% לעומת השנה שעברה.
מחירי נפט גבוהים יותר אמורים לתמוך ברווחים של חברות האנרגיה ברבעון הזה. עם זאת, גולדמן לא מצפה שכל המגזרים ייהנו במידה שווה.
החברה צופה שחברת S&P 500 החציונית תדווח על צמיחה של כ-9% ברווחים, הרבה מתחת לממוצע המדד שעומד על 22%, משום שעסקים רבים ממשיכים להתמודד עם עלויות גבוהות יותר.
האם החברות שוב יצליחו לעמוד בציפיות או לעקוף אותן?
התחזית של גולדמן מגיעה אחרי רבעון ראשון חזק מאוד. חברות S&P 500 דיווחו על צמיחה של כמעט 30% ברווחים לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הרבה מעל לכ-12% שהאנליסטים ציפו להם לפני שעונת הדוחות התחילה.
החברה סבורה שהחברות שוב נמצאות בעמדה טובה לעמוד בתחזיות וול סטריט או לעקוף אותן. עונת הדוחות הקרובה תראה אם ההוצאות החזקות על AI ממשיכות להתבטא בצמיחה מהירה יותר ברווחים בכל השוק.
מה חושבת וול סטריט על מניות אנבידיה ו-מיקרון
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין אנבידיה למיקרון. לשתי המניות יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה מצד וול סטריט. עם זאת, האנליסטים רואים פוטנציאל עלייה גבוה הרבה יותר באנבידיה. מחיר היעד הממוצע מצביע על אפסייד של כ-59% עבור אנבידיה, לעומת כ-13% עבור מיקרון.
