למה מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) נסחרת בירידות היום, 29/6/26?
- מניית מיקרון טכנולוג'י ירדה לאחר שהוגשה תביעה ייצוגית נגד מיקרון טכנולוג'י, סמסונג אלקטרוניקס ו-SK Hynix, בטענה שפעלו יחד לצמצום היצע שבבי DRAM ולהעלאת מחירי הזיכרון.
- למרות התביעה, אנליסטים רבים נשארים חיוביים לגבי התחום ומעניקים למניית מיקרון דירוג קנייה חזקה, לצד ציפיות להמשך עליית מחירי DRAM ומחיר יעד ממוצע שמצביע על פוטנציאל עלייה של 42%.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ביותר מ-3% ביום שני, לאחר שתביעה ייצוגית ציינה את מיקרון טכנולוג'י, סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו-SK Hynix (HXSCF) כנתבעות. בתביעה נטען כי שלוש החברות פעלו יחד כדי לצמצם את היצע שבבי הזיכרון DRAM ולדחוף את מחירי הזיכרון כלפי מעלה.
התביעה הוגשה לבית המשפט המחוזי של ארה"ב במחוז הצפוני של קליפורניה. לפי הנטען, שלוש החברות שולטות בכ-90% משוק ה-DRAM העולמי. התובעים כוללים צרכנים ועסקים קטנים לתיקון מחשבים אישיים.
התביעה טוענת שהחברות קיצצו את היצע ה-DRAM
לפי כתב התביעה, שלוש החברות הפחיתו את הייצור של שבבי הזיכרון הישנים יותר מסוג DDR3 ו-DDR4. במקביל, הן הגדילו את הייצור של שבבי זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), שמשמשים בשרתי AI ובמרכזי נתונים.
התובעים טוענים שהשינוי הזה צמצם את היצע שבבי ה-DRAM המסורתיים. כתוצאה מכך, מחירי הזיכרון זינקו בחדות בארבע השנים האחרונות. הם גם טוענים שחברות אחרות לא יכלו לסגור את הפער, משום שלוקח שנים להקים מפעלי זיכרון חדשים והעלות שלהם מגיעה למיליארדי דולרים.
החברות עדיין לא נמצאו אחראיות. בנוסף, עדיין לא נקבע מועד למשפט.
מקרה DRAM מהעבר מוסיף לחששות המשקיעים
התביעה גם החזירה לזיכרון מקרים קודמים של תיאום מחירי DRAM. בשנת 2005, סמסונג ו-SK Hynix הודו באשמה במסגרת חקירה בארה"ב. הן שילמו יחד קנסות פליליים בהיקף של 731 מיליון דולר. מיקרון טכנולוג'י לא נקנסה, משום ששיתפה פעולה עם החוקרים.
למרות התביעה, אנליסטים רבים בוול סטריט עדיין חיוביים לגבי תחום הזיכרון. לדבריהם, המעבר לייצור שבבי HBM משקף ביקוש חזק מצד לקוחות AI. הם לא רואים בכך הוכחה לתיאום בלתי חוקי.
כמה אנליסטים גם מצפים שמחירי ה-DRAM ימשיכו לעלות ברבעונים הקרובים. הם מאמינים שהביקוש יישאר חזק בזמן שההיצע ימשיך להיות מוגבל. בדוח שפורסם לאחרונה, האנליסט Yik Ban Chong מ-Phillip Securities העלה את מחיר היעד שלו למניית מיקרון ב-252%, מ-530 דולר ל-1,870 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה, מה שמרמז על אפסייד של כ-71% מהרמות הנוכחיות. האנליסט מעריך שמחסור הזיכרון יימשך גם מעבר ל-2027, ויתמוך במחירים גבוהים יותר של DRAM ו-NAND.
מהו מחיר היעד של מניית מיקרון?
במבט לוול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית מיקרון טכנולוג'י דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 29 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מיקרון עומד על 1,556.79 דולר למניה, ומשקף פוטנציאל עלייה של 42%.
