KeyBanc: נייק “חוזרת לעונש”; הורידו את דירוג מניית NKE ל"החזק" לפני דוחות הרבעון הרביעי
- KeyBanc הורידה את דירוג מניית נייק מ"קנייה" ל"החזק" לפני דוחות הרבעון הרביעי, בשל לחץ על מרווחי הרווח, תחרות גוברת, קצב איטי יותר מהצפוי ביישום אסטרטגיית המפנה, חולשה באירופה-המזרח התיכון-אפריקה והארכת לוחות הזמנים להתאוששות עקב החלפת סמנכ"ל הכספים.
- למרות שמניית נייק נסחרת קרוב לשפל שנתי וצפויה ירידה בהכנסות וברווח למניה ברבעון הקרוב, קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עדיין מצביע על דירוג קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע של 54.35 דולר – אפסייד פוטנציאלי של כ-32.3%.
מניית יצרנית הנעליים והלבשת הספורט נייק (NKE) צנחה בכ-36% מתחילת השנה בעקבות לחץ על המרווחים בגלל העלאות מכסים, תחרות עזה וחוסר חדשנות. למרות שהחברה נוקטת במספר צעדים כדי להפוך את המגמה בעסקיה, האנליסטית של KeyBanc, אשלי אוונס, סבורה שזה “לא מספיק” כדי להישאר אופטימיים בטווח הקרוב. כאשר החברה “חוזרת לעונש”, אוונס הורידה את דירוג מניית NKE ל-"החזק" מ-"קנייה".
הורדת הדירוג מגיעה רגע לפני דוחות הרבעון הרביעי לשנת הכספים של נייק, שיתפרסמו ב-30 ביוני. בוול סטריט מצפים שנייק תדווח על רווח למניה (EPS) של 0.13 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, לעומת 0.14 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לרדת ביותר מ-2% ל-10.85 מיליארד דולר.
האנליסטית של KeyBanc יורדת ליציע לגבי מניית NKE
אוונס מסכימה כי נייק התקדמה באסטרטגיית המפנה “Win Now”. עם זאת, היא הדגישה שהמאמצים של החברה להתאים את היקף קו בגדי הספורט שלה ולשפר את הביצועים בסין הגדולה לוקחים יותר זמן מהצפוי. בנוסף, היחלשות המגמות באזור אירופה, המזרח התיכון ואפריקה (EMEA) מהווה רוח נגדית נוספת. לנוכח המצב הזה, אוונס סבורה שאין ראות מספקת לעלייה משמעותית במניית NKE בטווח הקרוב.
האנליסטית הוסיפה שלמרות שהסקר שלה מראה שמותג נייק נשאר חזק, הצרכנים כבר פחות נעולים על מותג אחד, ויש להם יותר אפשרויות בלבשת ונעלי ספורט. לדעתה, התגברות התחרות מצד מותגים “מפריעים” (disruptor) מעכבת עוד יותר את המפנה של החברה.
בנוסף, אוונס מצפה שהחלפת סמנכ"ל הכספים (CFO) (סמנכ"ל הכספים מת'יו פרנד יוחלף באוגוסט בסמנכ"ל הכספים לשעבר של פייזר (PFE), דיוויד דנטון) תוביל לעוד יוזמות מפנה, שיאריכו עוד את לוח הזמנים להתאוששות.
למרות שמניית נייק נסחרת קרוב לשפל של 52 השבועות, אוונס רואה אפשרות לירידה נוספת בטווח הקרוב, במיוחד אם התחזית לשנת הכספים 2027 תהיה מתחת לציפיות, או אם החברה תאותת על נתיב ארוך יותר עד ליציבות.
האם נייק היא מניה טובה לקנייה עכשיו?
לקראת דוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית נייק, המבוסס על תשע המלצות קנייה, 16 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית NKE, 54.35 דולר, מצביע על אפסייד פוטנציאלי של 32.3%.
