מניית קוואלקום (QCOM): מורגן סטנלי פחות שליליים אחרי יום משקיעים ממוקד AI
- קוואלקום הציגה תחזית חזקה וארוכת טווח לעסקי ה-AI ומרכזי הנתונים שלה (5 מיליארד דולר הכנסות ב-2027 ו-15 מיליארד דולר ב-2029), מה שהוביל לשדרוג המלצה ממורגן סטנלי ולהעלאת מחיר היעד ל-231 דולר, לצד עסקאות סיליקון ייעודי גדולות עם היפרסקיילרים והסכם CPU עם מטא.
- למרות תחזית אופטימית והעלאות מחיר יעד מצד יותר מ-13 אנליסטים (כולל מחיר יעד מרבי של 300 דולר), מניית קוואלקום עדיין מדורגת בקונצנזוס כ"החזק" עם מחיר יעד ממוצע של 214.41 דולר, המשקף סיכון קל לירידה של כ-0.27%.
מניית קוואלקום (QCOM) קיבלה רוח גבית חדשה לאחר שאנליסט בכיר ממורגן סטנלי, ג'וזף מור, שדרג את ההמלצה על המניה ממכירה ל‑החזק. הוא ציין שתוכנית הדרך ארוכת הטווח של החברה בתחום ה‑AI ומרכזי הנתונים נראית חזקה הרבה יותר מהצפוי. האנליסט גם העלה את מחיר היעד בחדות, מ‑146 דולר ל‑231 דולר (אפסייד של 7.5%), בעקבות יום המשקיעים של קוואלקום לשנת 2026.
ראוי לציין שמור מדורג במקום ה‑137 מתוך למעלה מ‑12,300 אנליסטים במאגר של TipRanks. שיעור ההצלחה שלו הוא 61%, עם תשואה ממוצעת של 26.3% להמלצה בטווח של שנה.
תחזיות חזקות למרכזי נתונים מחזקות את הסיפור
מור אמר שההפתעה הגדולה ביותר הייתה התחזית החדשה של החברה לעסקי מרכזי הנתונים שלה. קוואלקום מצפה כעת להכנסות של 5 מיליארד דולר ממרכזי נתונים בשנת הכספים 2027, רמה שלדבריו מציבה את החברה "בקטגוריית המנצחים במרכזי הנתונים". קוואלקום גם הציגה תחזית ל‑15 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029, שנראית שאפתנית אך עדיין מעודדת.
הוא ציין שהתחזית של קוואלקום לשנת הכספים 2027 נראית מספיק יציבה כדי לתמוך בסיפור חיובי יותר, בזמן שמשקיעים מחפשים דרכים להיחשף לפריחת תשתיות ה‑AI בהיקף טריליון דולר. הוא הוסיף שלצוות עדיין יש שאלות לגבי תוכנית המוצרים המלאה של קוואלקום, אבל פוטנציאל ההכנסות "נראה אמין", במיוחד בשוק שמונע על ידי ציפיות גבוהות ל‑AI.
ובכל זאת, האנליסט לא משוכנע לחלוטין בכל החזיתות. מור אמר שתוכניות המאיצים של קוואלקום, שאמורות להתחיל לעלות מדרגה במחצית השנייה של שנת הכספים 2027, הן עדיין "סיפור של תראו‑לי" בשלב זה. הוא ציין שיריבות כמו Cerebras (CBRS), יחידות ה‑LPU המתוכננות של אנבידיה (אנבידיה), ומספר סטארט‑אפים נוספים נראות מתקדמות יותר בהבאת מוצרים לשוק.
האנליסטים ממהרים להעלות מחירי יעד
התחזית האופטימית של קוואלקום סייעה לשפר לא רק את הסנטימנט של מור; יותר מ‑13 אנליסטים בוול סטריט העלו את מחירי היעד שלהם למניית QCOM. למעשה, האנליסט של Benchmark Co., קודי אקרי, קבע מחיר יעד מרבי בשוק של 300 דולר (אפסייד של 40%), לעומת 225 דולר קודם לכן.
אקרי סבור שהחברה ניצלה את יום המשקיעים כדי לשנות את כל הנרטיב – מדאגות לגבי מכשירי סלולר וסיכון המודם של אפל – אל משחק AI רחב הרבה יותר מהקצה לענן, שנתמך על ידי עסקאות אמיתיות עם היפרסקיילרים ותוכנית מוצרים ברורה יותר.
הוא אמר שמנועי הצמיחה העיקריים הם יעדי ההכנסות החזקים של קוואלקום לטווח הארוך ושתי עסקאות סיליקון ייעודי עם היפרסקיילרים, שכל אחת מהן שווה יותר ממיליארד דולר, הסכם ה‑CPU למרכזי הנתונים עם מטא (מטא), והעסקה עם Modular.
האם QCOM היא קנייה טובה עכשיו?
האנליסטים מעניקים למניית קוואלקום דירוג קונצנזוס של החזק, המבוסס על שמונה המלצות קנייה, 20 המלצות החזק ושלוש המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית QCOM עומד על 214.41 דולר למניה, ומשקף סיכון לירידה של 0.27%.
