גולדמן: אינטל תיהנה מהבום הבא ב-AI. אז למה היא מעדיפה את AMD, אנבידיה ו-AVGO?
- גולדמן זאקס מעריך שאינטל תיהנה מהביקוש הגובר למעבדי שרתים ועסקי ה-foundry שלה, במיוחד עם צמיחה צפויה בהכנסות מאריזה מתקדמת ווופרים חיצוניים עד 2030, ומעניק לה דירוג החזק ומחיר יעד של 150 דולר.
- למרות התחזית החיובית לאינטל, גולדמן מעדיף את AMD, אנבידיה ו-Broadcom בשל מפת מוצרים חזקה יותר, ודאות גבוהה יותר לגבי הכנסות עתידיות ומכפילי רווח דומים או נמוכים מאלו של אינטל; האנליסטים רואים ב-אנבידיה פוטנציאל עלייה של כ-55% בעוד של-אינטל צופים downside של כ-27%.
אינטל (אינטל) יכולה להרוויח מהשלב הבא של בום ה-AI, לפי האנליסט של גולדמן ג'יימס שניידר. הבנק מצפה לביקוש חזק יותר למעבדי שרתים (CPUs) ולהתקדמות יציבה בעסקי מפעלי הייצור (foundry) של אינטל, שיתמכו בצמיחה לאורך זמן. למרות זאת, גולדמן סבור ש-Advanced Micro Devices (AMD), אנבידיה (אנבידיה) ו-Broadcom (AVGO) מציעות הזדמנויות השקעה אטרקטיביות יותר.
בדוח חדש שפורסם היום, שניידר החל כיסוי על אינטל עם דירוג ניטרלי (החזק) ומחיר יעד של 150 דולר. שניידר מדורג במקום ה-236 מתוך 12,318 אנליסטים במעקב TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 64% והתשואה הממוצעת שלו היא 34.5% לכל המלצה.
Agentic AI יכול להניע את הצמיחה של אינטל
שניידר מצפה ש-Agentic AI ייצור גל חדש של ביקוש למעבדי שרתים (CPUs). ככל שמערכות AI הופכות ליכולות יותר, גולדמן מצפה שהביקוש ל-CPUs יעלה ביחד עם הביקוש ל-GPUs. בגולדמן סבורים שאינטל ממוקמת היטב להרוויח מכך, משום שמעבדי ה-x86 שלה עדיין נמצאים בשימוש רחב אצל לקוחות ארגוניים.
הבנק רואה גם פוטנציאל ארוך טווח בעסקי ה-foundry של אינטל. גולדמן מצפה שהכנסות מאמצעי אריזה מתקדמים (advanced packaging) יגיעו לכ-10 מיליארד דולר עד 2030. הוא גם צופה שהכנסות מוופרים חיצוניים (external wafer) יתחילו לצמוח ב-2028 ויגיעו לכ-11 מיליארד דולר עד 2030.
למה גולדמן עדיין מעדיף מניות שבבי AI אחרות
למרות השיפור בתחזית של אינטל, גולדמן סבור ש-AMD, אנבידיה ו-Broadcom עדיין מהוות השקעות אטרקטיביות יותר.
הבנק מצפה ש-AMD תמשיך להגדיל את נתח השוק שלה במעבדי שרתים (server CPUs) בזכות מפת מוצרים חזקה יותר. גולדמן גם סבור של-אנבידיה ו-Broadcom יש ודאות טובה יותר לגבי ההכנסות העתידיות שלהן. בנוסף, החברה ציינה שכל שלוש המניות נסחרות במכפילי רווח ל-2030 הדומים, או אפילו נמוכים, מאלה של אינטל. מבחינת גולדמן, זה הופך את שלוש המניות להשקעות אטרקטיביות יותר.
עמדת וול סטריט לגבי מניות שבבי AI
באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, השווינו בין מניות מובילות בתחום שבבי ה-AI. מבין אלו, מניית אנבידיה מציעה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר – כמעט 55% עם דירוג קנייה חזקה מצד האנליסטים. לעומת זאת, מניית אינטל נושאת דירוג החזק והירידה הצפויה הגדולה ביותר בקבוצה – 27.47%.
