מניית Cerebras (CBRS) צונחת, אבל אנליסטים בעלי דירוג 5 כוכבים רואים אפסייד גדול – כך הם מסבירים

מניית Cerebras (CBRS) צונחת, אבל אנליסטים בעלי דירוג 5 כוכבים רואים אפסייד גדול – כך הם מסבירים

וינס קונדרקורי24 ביוני 2026

• דוח הרווחים הראשון של Cerebras Systems Class A כחברה ציבורית עקף מעט את הציפיות, עם הכנסות, מרווחים ותחזית חזקים מהצפוי, מה שהוביל אנליסטים מובילים בוודבוש ו-UBS להעלות את מחירי היעד ולשמור על דירוג קנייה, תוך הדגשת חוזק במכירות החומרה ובשירות הענן והפחתת הסיכון לאכזבה בזכות עסקאות גדולות עם OpenAI ואמזון.
• למניית CBRS יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים, המבוסס על 10 המלצות קנייה בשלושת החודשים האחרונים, כאשר מחיר היעד הממוצע עומד על 299.30 דולר למניה ומשקף פוטנציאל אפסייד של 56.4%, למרות צפי לירידה מסוימת במרווחי הרווח הגולמי עקב גידול בהכנסות מ-OpenAI והגבלות אפשריות בצד ההיצע בעתיד.

מניית Cerebras Systems Class A (CBRS) צונחת היום, אבל האנליסטים לא מודאגים. למעשה, יצרנית השבבים קיבלה עדכון חיובי מאנליסט וודבוש בדירוג חמישה כוכבים, מאט ברייסון, לאחר שדוח הרווחים הראשון של החברה כחברה ציבורית היה מעט טוב מהצפוי. ברייסון שמר על דירוג קנייה למניית Cerebras והעלה את מחיר היעד שלו ל-280 דולר מ-270 דולר. הוא אמר שהדוח לא כלל הפתעות גדולות, אבל עדיין תמך בתזה החיובית, משום שההכנסות, המרווחים ותחזית החברה היו חזקים יותר מהציפיות הראשוניות שלו. לדעתו, העסקאות הגדולות של Cerebras עם OpenAI ואמזון (אמזון) עוזרות להפחית את הסיכון לאכזבה גדולה.

חשוב לציין שמכירות החומרה של Cerebras היו חזקות מהצפוי, והביקוש לשירות הענן שלה אפשר לחברה לגבות מחירים גבוהים יותר. החוזקה הזו נמשכה גם לתחזית לרבעון השני, כאשר ההכנסות הצפויות גבוהות בהיקף דומה מהתחזית הקודמת של וודבוש. צפוי שמרווחי הרווח הגולמי ירדו כאשר ההכנסות מ-OpenAI יעלו, בין היתר משום ש-Cerebras צריכה לשכור מחדש קיבולת מ-G42 עד שתוסיף מספיק משאבי דאטה סנטר. עם זאת, הירידה במרווחים צפויה להיות מתונה יותר ממה שוודבוש הניחה בעבר.

באופן דומה, אנליסט UBS בדירוג חמישה כוכבים, טימותי ארקורי, העלה גם הוא את מחיר היעד למניית Cerebras Systems Class A (CBRS) ל-320 דולר מ-300 דולר, תוך שהוא שומר על דירוג קנייה למניה. האנליסט רואה בשיחת המשקיעים הראשונה של Cerebras כחברה ציבורית אירוע חיובי, בזכות תחזית חזקה יותר ואישור ההסכם שלה עם אמזון. ב-UBS סבורים שגם פיזור הלקוחות וגם הביקוש העולה לתשתיות בינה מלאכותית ייעודיות יכולים לתמוך בצמיחה חזקה עד סוף העשור. לדעת האנליסט, המגבלה העיקרית בעתיד עלולה להיות בצד ההיצע ולא בצד הביקוש.

האם מניית CBRS היא קנייה טובה?

בסך הכול, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית CBRS, המבוסס על 10 המלצות קנייה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית CBRS, שעומד על 299.30 דולר למניה, משקף פוטנציאל אפסייד של 56.4%.