מניית מיקרון צונחת לפני הדוחות מחר — האנליסטים נשארים חיוביים עם מחירי יעד גבוהים יותר
- מניית מיקרון ירדה ביותר מ־8% בטרום מסחר לפני דוח הרווחים ב־24 ביוני, על רקע מימושי רווח וזהירות מצד המשקיעים, אף שהציפיות גבוהות מאוד לרווח למניה והכנסות קופצות הודות לביקוש חזק לשבבי HBM הקשורים לבינה מלאכותית, והחשש הוא שהחמצה קטנה או תחזית זהירה ילחצו את המניה.
- למרות הירידה במניה, וול סטריט נשארת חיובית עם דירוג קנייה מתונה למניית מיקרון, מחירי יעד גבוהים בהרבה מהנוכחי, וציפיות לכך שהיצע הזיכרון יישאר מוגבל עד 2027, מה שיתמוך במחירים, במרווחי רווח גבוהים ובשוויי שוק חזקים בענף הזיכרון.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) ירדה ביותר מ־8% במסחר המוקדם ביום שלישי, כשהמשקיעים מימשו רווחים והפכו זהירים יותר לפני דוח הרווחים של החברה ב־24 ביוני. קדימה, האנליסטים מאוד חיוביים לגבי מניית מיקרון ומצפים שהחברה תדווח על רווח למניה (EPS) של 20.76 דולר, לעומת 1.91 דולר לפני שנה. במקביל, ההכנסות צפויות לזנק ביותר מ־280% ל־35.75 מיליארד דולר.
להקשר, מיקרון ומניות שבבים אחרות ירדו לאחר דיווח שלפיו יצרנית השבבים הדרום־קוריאנית SK Hynix (HXSCL) עשויה להאט את הרחבת ייצור זיכרונות ה־HBM (High Bandwidth Memory). ראוי לציין כי מיקרון מתכננת ומייצרת מוצרים מסוג DRAM, זיכרון הבזק NAND ו־High Bandwidth Memory (HBM), שמפעילים מגוון רחב של יישומים, כולל מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית.
הדברים המרכזיים למעקב בדוחות של מיקרון
המשקיעים יעקבו אחרי עדכונים לגבי הביקוש והמחירים לשבבי זיכרון HBM. מחירים חזקים יעידו שהביקוש שמונע על ידי בינה מלאכותית נשאר בריא. בנוסף, וול סטריט תתמקד מקרוב בתחזית של מיקרון לרבעון הבא, ובשאלה אם ההנהלה מצפה שההיצע המוגבל והביקוש החזק יימשכו עד 2026.
בנוסף, המשקיעים יחפשו כל הסכמי אספקה ארוכי טווח חדשים עם לקוחות מרכזיים, מכיוון שחוזים כאלה יכולים להפוך את ההכנסות של מיקרון ליציבות יותר ופחות תלויות בתנודות במחירי שבבי הזיכרון.
עם זאת, הציפיות כבר מאוד גבוהות, כך שאפילו החמצה קטנה או תחזית זהירה עלולות ללחוץ על המניה.
וול סטריט חיובית לגבי מניית מיקרון
לאחרונה, האנליסט המדורג חמישה כוכבים ויג'ק אריה מבנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד שלו מ־950 ל־1,500 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה. התחזית החיובית שלו נשענת על ביקוש חזק במיוחד לשבבי HBM הקשורים לבינה מלאכותית ועל ציפיות שהיצע הזיכרון יישאר מוגבל עוד כמה שנים.
במקביל, האנליסט הבכיר של ברנשטיין מארק לי שמר על דירוג קנייה והעלה את מחיר היעד שלו למניית מיקרון מ־510 ל־1,300 דולר, המשקף פוטנציאל לעלייה של 7.32%. לי הדגיש עליות מחירים חזקות מהצפוי, במיוחד בזיכרונות HBM המשמשים ביישומי בינה מלאכותית. כתוצאה מכך, תחזיות הרווח שלו לשנת 2027 נמצאות כעת הרבה מעל ציפיות וול סטריט. לי גם סבור שמחסור ה־DRAM הנוכחי יימשך לאורך רוב 2027, מה שיעזור לשמור על מחירים גבוהים. למרות שהגדלת היצע חדשה עלולה להאט את הצמיחה ב־2028, לי מצפה שמרווחי הרווח בענף יישארו חזקים.
לפני כן, האנליסט המדורג חמישה כוכבים מסוסקוהאנה מהדי חוסייני חזר על דירוג קנייה למניית מיקרון. הוא העלה את התחזיות שלו לחברות שבבי זיכרון, כשציין מחירי זיכרון חזקים יותר ועלייה בביטחון בכך שמרווחי הרווח יכולים להישאר גבוהים למשך זמן רב יותר.
לדברי חוסייני, שינויים בשוק הזיכרון לבינה מלאכותית הפחיתו את הצורך של חברות להוסיף במהירות קיבולת ייצור חדשה. כתוצאה מכך, היצע הזיכרון צפוי להישאר מוגבל עד 2027. עם ביקוש שנשאר חזק והיצע מוגבל, החברה מאמינה שיצרניות הזיכרון יכולות להמשיך ליהנות ממרווחי רווח גבוהים, מה שתומך בשוויי שוק גבוהים יותר לסקטור.
מהו מחיר היעד של מניית מיקרון?
מנקודת המבט של וול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קנייה מתונה (Moderate קניה) על מניית מיקרון, המבוסס על 24 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון, 1,296.80 דולר למניה, משקף פוטנציאל לעלייה של 7%.
