"זה מוגזם מדי", אומר משקיע מוביל על מניית נטפליקס
- מניית נטפליקס ירדה ביותר מ־40% בשנה האחרונה וכ־32% מאז דוח הרבעון הראשון של 2026, למרות המשך צמיחה דו־ספרתית בהכנסות, שולי רווח תפעולי גבוהים והיעדר סימני חולשה מהותיים בביצועי החברה.
- המשקיע ג׳רמי בואמן והקונצנזוס בוול סטריט רואים במכירה הנוכחית מוגזמת; בואמן טוען שהחברה עדיין נהנית מיתרונות תחרותיים חזקים ומציגת רווחיות גבוהה, בעוד שהאנליסטים מעניקים למניה דירוג "קנייה חזקה" עם מחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל לעלייה של כ־60%.
נטפליקס (נטפליקס) ירדה במהירות אתמול, מגמה שחוזרת על עצמה השנה עבור חלוצת הסטרימינג. בסך הכול, מחיר המניה של נטפליקס איבד יותר מ־40% מערכה במהלך שנים עשר החודשים האחרונים.
חלק מהחשש בשוק נראה כחשש ממחסור במנועי צמיחה חזקים בהכנסות. גם איבוד כמה הזדמנויות לרכישות פוטנציאליות לא תרם.
בעוד שוורנר ברוס דיסקברי הייתה "הגדולה" שברחה לה, נטפליקס ספגה בשבוע שעבר לחץ שלילי לאחר שדווח כי Fox Corporation רכשה את Roku תמורת 22 מיליארד דולר במניות ומזומן. במילים אחרות, לפי הדיווחים נטפליקס פספסה שוב.
עם זאת, זה לא שהביצועים של החברה מעלים דגלים אדומים. להפך, בדוח הרבעוני האחרון של נטפליקס, החברה חזרה על תחזית 2026 שלה לצמיחה של 12% עד 14% בהכנסות ושולי רווח תפעולי של 31.5%.
ובכל זאת, מאז פרסום תוצאות הרבעון הראשון של 2026, מחיר המניה של נטפליקס ירד בכמעט 32%. המשקיע המוביל ג׳רמי בואמן חושב שזה קצת מוגזם.
"המכירה הזו נראית מוגזמת מדי," אומר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 1% ממקצועני המניות המובילים המכוסים על ידי TipRanks וכותב עבור The Motley Fool.
לאחר נטרול דמי ביטול חד־פעמיים של 2.8 מיליארד דולר מוורנר ברוס, בואמן מחשב שמניית נטפליקס נסחרת במכפיל רווח של כ~28. זה מציב אותה בערך באותה רמה כמו S&P 500, למרות שלנטפליקס יש שורה של יתרונות תחרותיים חזקים כמו "היקף גלובלי, פעילות סטרימינג טהורה, וכוח תמחור."
בנוסף, נטפליקס סיפקה ברבעון האחרון עלייה של 16% בהכנסות, והגיעה ל־12.25 מיליארד דולר, בעוד ששולי הרווח התפעולי היו 32.3%. זה הופך אותה לחברה רווחית יותר מכמה מהמתחרות שלה, מוסיף בואמן.
בעוד שהוא מודה שהתחזית של החברה "נראתה כמפחידה" את השוק, בואמן גם מציין ש"החוזקות הבסיסיות" של החברה עדיין קיימות. לא רק שיש לה נתוני צפייה חזקים ופעילות פרסום הולכת וגדלה, אלא שהחברה גם מספקת סוגי תוכן חדשים, כולל ספורט בשידור חי.
בקיצור, בואמן לא נבהל מירידת מחיר המניה. להפך, הוא חושב שזה אור ירוק בוהק להיכנס בכל הכוח.
"כדאי לאסוף מניות של מנצחת מוכחת כזו במחיר הנוכחי," מסכם המשקיע. (כדי לעקוב אחר רקורד ההשקעות של בואמן, לחצו כאן)
גם וול סטריט מרגישה חיובית מאוד לגבי נטפליקס. עם 24 המלצות קנייה ו־8 המלצות החזק, נטפליקס נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל־12 חודשים של 114.81 דולר מצביע על פוטנציאל לעלייה שמתקרבת ל־60%. (ראו נטפליקס stock forecast)
כתב ויתור: הדעות שמובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.