מניית מיקרון (מיקרון) – מה מניע את האופטימיות של המשקיעים לפני דוחות הרבעון השלישי?
- ביקוש מונע-AI לזיכרון, במיוחד HBM ו-DRAM, לצד מחסור בהיצע ועליות חדות במחירים, מובילים לעלייה חדה בתחזיות ההכנסות והרווח של מיקרון ומחזקים את העמדה החיובית של אנליסטים כלפי המניה.
- מספר אנליסטים בכירים העלו משמעותית את מחירי היעד למניית מיקרון ושמרו על דירוג קנייה, בעוד קונצנזוס וול סטריט הוא קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של 1,202.40 דולר, שמשקף פוטנציאל לעלייה נוספת של כ-6%.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) עלתה ביותר מ-297% מתחילת השנה, כשהדחיפה העיקרית מגיעה מביקוש למוצרי זיכרון שמונע על ידי בינה מלאכותית (AI). המשקיעים ממתינים כעת לדוח הרבעון השלישי לשנת הכספים 2026 של החברה, שיפורסם ב-24 ביוני. למרות הראלי המרשים, מספר אנליסטים בוול סטריט רואים עוד פוטנציאל לעלייה, ובתקופה האחרונה העלו את מחירי היעד למניית מיקרון כדי לשקף ביקוש חזק ורוח גבית במחירים. בואו נדון בסיבות שעומדות מאחורי העמדה החיובית של אנליסטי וול סטריט כלפי מניית מיקרון.
בינתיים, וול סטריט מצפה שמיקרון תדווח על רווח למניה (EPS) של 20.57 דולר, שמרמז על זינוק מרשים לעומת 1.91 דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. ההכנסות צפויות לעלות ביותר מ-282% לרמה של 35.56 מיליארד דולר. זאת, בעקבות המשך חוזקה בביקוש לזיכרון מהיר-רוחב (HBM) ולמוצרים נוספים, וכן מחירים גבוהים יותר על רקע מחסור בהיצע.
למה אנליסטים חיוביים על מניית מיקרון לפני דוחות הרבעון השלישי
אנליסט סטיפל בריאן צ'ין חזר על דירוג קנייה למניית מיקרון והעלה באופן משמעותי את מחיר היעד שלו ל-1,500 דולר מ-550 דולר. האנליסט בעל 5 הכוכבים העלה את תחזיותיו, כשהוא מציין זינוק חזק בביקוש לזיכרון המונע על ידי AI. צ'ין מצפה שמחירי המכירה הממוצעים (ASPs) ל-DRAM לכל ג'יגה-ביט (ללא זיכרון HBM) יהיו בערך כפולים מהתחזית הראשונית של מיקרון לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026.
למרות שהעלייה במחירי DRAM קונבנציונלי עשויה להאט, צ'ין מאמין שמנוע הצמיחה העיקרי יהיה מחירי HBM. בדיקות בתעשייה מצביעות על כך שמחירי HBM יכולים לעלות ביותר מ-50% בשנת 2027, כאשר ביקוש מונע-בינה-מלאכותית "agentic AI" מעניק לספקיות כמו מיקרון כוח לתמחר גבוה יותר.
בדומה לכך, אנליסט Wedbush מאט ברייסון העלה את מחיר היעד שלו ל-1,300 דולר מ-550 דולר ואישר מחדש דירוג קנייה. האנליסט בעל 5 הכוכבים העלה באופן משמעותי את תחזיות ההכנסות והרווח לרבעון השלישי לשנת הכספים 2026, שכן המחירים של NAND ושל DRAM ברבעון השני של שנת 2026 הקלנדרית זינקו ב"דו-ספרתיות גבוהות ואף תלת-ספרתיות".
גם אנליסט רוזנבלט קווין קאסידי העלה את מחיר היעד שלו למניית מיקרון ל-1,200 דולר מ-600 דולר וחזר על דירוג קנייה, כשהוא מציין "מחזור זיכרון חזק וארוך יותר." האנליסט בעל 5 הכוכבים העלה את תחזיותיו כדי לשקף ASPs גבוהים יותר, שכן הביקוש לזיכרון DRAM ו-NAND פלאש נותר חזק, בזמן שאספקת וייפרים חדשה אינה צפויה לפחות בשנה הקרובה. קאסידי ציין את המשך החוזקה בשוקי הדאטה סנטר והשרתים למרות מחירי זיכרון גבוהים יותר. "אנחנו רואים פוטנציאל לעליות מחירים ב-HBM, שיצמצמו את פער מרווחי הרווח הגולמי מול DDR5 וירחיבו עוד את המרווח הגולמי של החברה," אמר קאסידי.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה כרגע?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למניית מיקרון טכנולוג'י, המבוסס על 24 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון עומד על 1,202.40 דולר ומרמז על פוטנציאל לעלייה של 6%.
