מיקרוסופט (מיקרוסופט) עוקפת את חסימת ה-AI בארה"ב כדי למכור את מודלי OpenAI בסין
- מיקרוסופט בנתה עסק AI משמעותי בסין דרך פלטפורמת Azure, ומספקת מודלי GPT של OpenAI לחברות מובילות כמו ByteDance, Tencent, Meituan ו-Ant Group, תוך עקיפת מגבלות ישירות על הפעלת מודלי AI אמריקאיים בסין.
- הכנסות מיקרוסופט מ-Azure AI בסין צמחו בקצב מהיר במיוחד, בעוד שהגבלות ה-AI מצידן של ארה"ב ו-OpenAI מעוררות שאלות רגולטוריות; במקביל, אנליסטי וול סטריט מדרגים את מניית מיקרוסופט כ"קנייה חזקה" עם פוטנציאל עלייה של כ-48% על פני 12 חודשים.
ענקית הטכנולוגיה הגלובלית מיקרוסופט (מיקרוסופט) בנתה עסק בתחום הבינה המלאכותית (AI) בסין, למרות המתיחות המתמשכת בין ארה"ב לסין. החברה השיגה גישה עקיפה לשוק על ידי מכירת מודלי ה-AI של יוצר ChatGPT, חברת OpenAI, דרך פלטפורמת הענן Azure.
האסטרטגיה הזו אפשרה למיקרוסופט להפוך לספקית AI מרכזית עבור רבות מהחברות הגדולות בסין. זאת בזמן ש-OpenAI ו-Anthropic מגבילות גישה ישירה למודלים שלהן במדינה. העדכון מגיע בזמן שמניית מיקרוסופט ממשיכה לעלות, נתמכת בביקוש חזק לשירותי Azure AI ובצמיחה של עסקי ה-AI הארגוניים של החברה.
מיקרוסופט בונה עסק AI בהיקף מיליארדי דולרים בסין
מיקרוסופט הפכה לאחת הספקיות הגדולות ביותר של מודלי AI מתקדמים לחברות סיניות דרך Azure, כאשר ByteDance, החברה שמאחורי TikTok, היא הלקוח הגדול ביותר שלה בתחום ה-AI בשנים האחרונות. אנשים שמכירים את הנושא אמרו כי ByteDance עומדת להגיע להוצאה שנתית של יותר ממיליארד דולר על שירותי ה-AI והענן של מיקרוסופט.
חברות טכנולוגיה סיניות גדולות נוספות, כולל Tencent (TCEHY), Meituan (MPNGF), ו-Ant Group, הן גם רוכשות משמעותיות של מודלי AI דרך Azure. למרות שחברות אלה מפתחות מודלים משלהן, רבות מהן עדיין משתמשות בפלטפורמה של מיקרוסופט לפיתוח תוכנה, שירות לקוחות ופעילות עסקית מחוץ לסין.
בשונה מ-OpenAI ו-Anthropic, שאינן מציעות את המודלים שלהן ישירות בסין, השותפות של מיקרוסופט עם יוצר ה-ChatGPT מאפשרת לה למכור מודלי GPT דרך Azure.
השותפות דרך Azure מעלה שאלות לגבי המגבלות על AI
ההכנסות של מיקרוסופט מ-Azure AI בסין צמחו מהר יותר מאשר בכל אזור אחר. במהלך שנת הכספים שהסתיימה ביוני 2025, הכנסות החברה הוכפלו פי שלושה, אחרי עלייה של כ-400% בשנה הקודמת.
הנוכחות של החברה בסין זוכה ליותר תשומת לב כאשר ארה"ב מחמירה את הפיקוח על טכנולוגיית AI מתקדמת, על רקע חששות לביטחון לאומי. מיקרוסופט אינה מאחסנת את מודלי OpenAI בסין, אך הלקוחות ניגשים אליהם דרך מערכות Azure שממוקמות במדינות כמו סינגפור.
לפי דיווחים, OpenAI העלתה באופן פרטי חששות שמיקרוסופט יכולה לנקוט צעדים כדי למנוע מחברות סיניות להשתמש במודלים שלה כדי לסייע בפיתוח מערכות AI מתחרות באמצעות "זיקוק מודלים" (model distillation). לפי הדיווחים, מיקרוסופט משתמשת במעקב אוטומטי ומגבילה את המכירות לחברות מבוססות, אם כי משתמשים מסין אינם נתונים לפיקוח נוסף מעבר למנגנוני ההגנה הרגילים של החברה.
מיקרוסופט טוענת כי פעילות בסין מאפשרת לה לשרת משתמשים זרים, תוך שמירה על עדכניות ביחס להתפתחויות באחד משווקי ה-AI הצומחים ביותר בעולם. זאת למרות שהעסק הזה מהווה רק חלק קטן מההכנסות הכוללות של החברה.
האם כדאי לקנות, למכור או להחזיק את מניית מיקרוסופט?
אנליסטים בוול סטריט שעוקבים באמצעות TipRanks מדרגים את מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) כ-קנייה חזקה. מתוך 37 אנליסטים, 35 מדרגים את המניה כקנייה, 2 כהחזק, ו-0 כמכירה. מיקרוסופט נסחרת כיום סביב 375 דולר, עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 557.64 דולר ופוטנציאל עלייה של 48.04%. למידע נוסף על הביצועים, מחיר היעד והדירוגים של המניה, בקרו ב-TipRanks Stocks Comparison Center.
