מדוע מניית מיקרון מזנקת היום ומה מצפה האנליסט המוביל מאט בריסון בהמשך
- מניית מיקרון טכנולוג'י זינקה לשיא כל הזמנים בעקבות רמזים מאפל לעלייה בעלויות זיכרון ואחסון, על רקע ביקוש חזק ל-DRAM ול-NAND והיצע מוגבל, כאשר מגמות התמחור בשוק הזיכרון טובות ממה שהחברה עצמה צפתה.
- האנליסט מאט בריסון מוודבוש נשאר חיובי על מיקרון טכנולוג'י, מעניק דירוג קנייה (תשואת יתר), מעלה את מחיר היעד ל-1,300 דולר, ומעריך שהתחזיות הנוכחיות לשווי ולרווחים שמרניות, בעוד קונצנזוס וול סטריט מציב את המניה בדירוג קנייה חזקה.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מזנקת היום בכ-8%, ומגיעה לשיא כל הזמנים חדש. כך היא ממשיכה ראלי מדהים, שבמהלכו עלתה המניה ביותר מ-820% במהלך השנה האחרונה. העלייה האחרונה מגיעה בעקבות הערות של מנכ"ל אפל, טים קוק, שהסביר כי עלויות גבוהות יותר של זיכרון ואחסון משפיעות על החלטות התמחור. ההתפתחות הזו נתפסת כחיובית עבור מיקרון טכנולוג'י. הדברים שלו נותנים עוד הוכחה לכך שהביקוש ל-DRAM ול-NAND נשאר חזק יותר מההיצע הזמין.
התנועה הזו מגיעה פחות משבוע לפני שמיקרון טכנולוג'י צפויה לפרסם דוחות ב-24 ביוני. הציפיות כבר גבוהות, אחרי הריצה יוצאת הדופן של המניה. בין מי שנכנסים לדוחות עם סנטימנט חיובי (Bullish) נמצא אנליסט וודבוש מאט בריסון, שנמצא בין אחוז אחד העליון של אנליסטי וול סטריט.
לאחר שבחן את מגמות התמחור האחרונות בתעשייה, בריסון סבור שהמצב בשוק הזיכרון מתפתח טוב יותר ממה שמיקרון טכנולוג'י עצמה ציפתה. הוא מצביע על מחירים גבוהים מהצפוי גם ל-DRAM וגם ל-NAND. במיוחד ב-DRAM, שם שיחות עם לקוחות מצביעות על כך שמחירי החוזים מתקרבים לקצה העליון של הטווח שהנהלת החברה פרסמה בעבר.
מעבר לרבעון הקרוב, בריסון טוען שיש עדיין מקום להעלאת תחזיות הרווח. לדבריו, יש "פוטנציאל להמשך עליות" בציפיות לרבעון הרביעי הפיסקלי, והוא מוסיף שההערכות הנוכחיות "כנראה שמרניות".
בריסון מציין כי בדיקות ערוץ (channel checks) מראות עליות נוספות גם במחירי DRAM וגם במחירי NAND במהלך הרבעון הנוכחי. תנאי השוק מרמזים שמחירי החוזים יכולים להמשיך לעלות בחודשים הקרובים. הוא גם מצביע על התפתחויות מעודדות בשוק השרתים, שם מגמות המחירים ותמהיל המוצרים תומכים בעלייה במחירי המכירה הממוצעים.
"עם מספרים שעולים, ביקוש ל-AI שנראה כי יישאר חזק עד 2027 (ואולי 2028), סבירות נמוכה לעודף היצע ב-18 החודשים הקרובים, ולבסוף סבירות גבוהה שמיקרון טכנולוג'י תעלה על ההערכות שלנו, אין לנו סיבה לשנות את הגישה החיובית שלנו למניה", סיכם בריסון.
לשם כך, בריסון מעניק למניית מיקרון טכנולוג'י דירוג תשואת יתר (כלומר, קנייה), ומעלה את מחיר היעד שלו מ-550 דולר ל-1,300 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 15% מרמות המחיר הנוכחיות. (כדי לראות את היסטוריית התחזיות של בריסון, לחצו כאן)
וול סטריט ברובה מסכימה עם התזה של בריסון. למניית מיקרון דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) המבוסס על 29 סקירות אנליסטים, כולל 27 המלצות קנייה ורק 2 המלצות החזק. אמנם מחיר היעד הממוצע של 1,154 דולר מרמז שחלק גדול מהאפסייד כבר התממש אחרי הראלי של יותר מ-800% במניה, אך ייתכן שהיעד הזה יהפוך במהירות ללא מעודכן, עם סבב עדכוני אנליסטים צפוי לאחר הדוחות בשבוע הבא. (ראו מיקרון stock forecast)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה שייכות רק לאנליסט המופיע בו. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.