החשש מבועת AI גובר אחרי הנפקת SpaceX, אבל משקיעה אחת נשארת חיובית – הנה למה
- למרות חששות גוברים מבועת AI בעקבות הנפקת SpaceX בשווי 2 טריליון דולר והראלי החד במניות טכנולוגיה, מנהלת ההשקעות הראשית של שדרודרס טוענת שאין בועה, ומדגישה שהחברות המובילות ב-AI כבר מציגות מכירות, רווחים ותזרים מזומנים חזקים, לצד סיכון מיתון נמוך ותשואות אג"ח יציבות.
- לפי האנליסטים וכלי השוואת המניות של TipRanks, אנבידיה מציעה את פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר (כ-49%), אחריה מיקרוסופט (כ-42%) ואלפבית עם אפסייד צפוי של כ-15%, בעוד שמשקיעים מתבקשים להתמקד ביסודות העסקיים ולא בתנודות קצרות טווח בשוק.
בינה מלאכותית דחפה לעליות חדות במניות כמו אנבידיה (אנבידיה), מיקרוסופט (מיקרוסופט) ואלפבית (גוגל). הראלי הזה מעורר גם חששות שמניות ה-AI נכנסות לאזור של בועה, במיוחד אחרי (SPCX) של SpaceX וה-הנפקה האחרונה בשווי 2 טריליון דולר. עם זאת, ג׳והאנה קירקלונד, מנהלת ההשקעות הראשית בשדרודרס, לא מסכימה. קירקלונד אמרה לאחרונה שמניות הטכנולוגיה וה-AI אינן נמצאות ב״מצב של בועה״. ההערות שלה מגיעות בזמן ששדרודרס מתקדמת עם המיזוג עם Nuveen, עסקה שתיצור מנהל נכסים עם 2.5 טריליון דולר בנכסים.
למה החשש מבועה גדל?
ה-AI הפך לאחד מנושאי ההשקעה המרכזיים בשוק. חברות משקיעות מיליארדי דולרים בשבבים, תוכנה ומרכזי נתונים כדי לתמוך בטכנולוגיה, בזמן שמשקיעים ממשיכים להזרים כסף למניות שקשורות ל-AI.
הדיון התחזק אחרי גל של הנפקות טכנולוגיה גדולות השנה, כולל ההנפקה של SpaceX בשווי של כ-2 טריליון דולר. חלק ממשקיפי השוק מודאגים שמחירי המניות עלו מהר מדי, ושהציפיות לצמיחה עתידית ב-AI יהיו קשות למימוש.
למה קירקלונד נשארת חיובית
קירקלונד סבורה שהשוק הנוכחי שונה מבועות עבר. זאת משום שחברות רבות שמובילות את פריחת ה-AI כבר מציגות מכירות חזקות, רווחים ותזרים מזומנים.
היא הצביעה גם על סיכון נמוך למיתון ותשואות אג"ח יציבות כגורמים שתומכים בשוק המניות. למרות שהכירה בכך שיש אזורים מסוימים בשוק שנראים ״מנופחים״, קירקלונד אמרה שמשקיעים צריכים להתמקד בתוצאות העסקיות ולא בתנועות קצרות טווח בשוק.
היא גם ביטלה את החשש שהנפקות טכנולוגיה האחרונות, כולל ההנפקה של SpaceX, יפגעו בביקוש למניות AI קיימות. במקום זאת, היא מאמינה שהעניין של המשקיעים נשאר חזק, ושהיסודות העסקיים של החברות ימשיכו להניע את ביצועי המניות.
איזו מניית AI מציעה יותר אפסייד, לפי האנליסטים?
בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks, אנבידיה מציעה את פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר – כ-49%. מיקרוסופט אחריה עם כ-42% אפסייד, בעוד שלאלפבית יש את האפסייד הצפוי הנמוך ביותר, סביב 15%.
משקיעים יכולים להעמיק ולבחון איזו מניית AI הכי מתאימה לאסטרטגיה שלהם. להלן צילום מסך לצורך המחשה.
