מיקרון (מיקרון) מול AMD: איזו מניית שבבי AI טומנת בחובה סיכון ירידה גדול יותר לפי האנליסטים?
- מיקרון ו-AMD נהנות מביקוש חזק לשבבי AI וזינקו בחדות מתחילת השנה, עם דוחות חזקים, הרחבת היצע שבבים ועסקאות אספקה ושיתופי פעולה עם שחקניות טכנולוגיה גדולות.
- לפי מחירי היעד של האנליסטים, שתיהן מדורגות בקנייה חזקה אך ל-AMD צפוי downside ממוצע של כ-3.6%, בעוד שמיקרון נתפסת כבעלת סיכון ירידה מוגבל יותר גם לאחר הראלי הגדול במניה.
מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) נכנסת אל דוח הרווחים ל-24 ביוני אחרי ראלי חזק, שנובע מביקוש ל-AI. במקביל, Advanced Micro Devices (AMD) ממשיכה ליהנות מגידול במכירות שבבי ה-AI שלה ומשותפויות חדשות. שתי המניות מדורגות בקונצנזוס של קנייה חזקה, אבל וול סטריט רואה סיכון ירידה גדול יותר בשם אחד. בעזרת כלי השוואת המניות של TipRanks השווינו בין מיקרון ל-AMD כדי להבין איזו מניה ניצבת בפני סיכון תיקון גדול יותר.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון)
מניית מיקרון זינקה ב-258% מתחילת השנה. יצרנית השבבים היא אחת הספקיות המרכזיות של שבבי HBM שמשמשים בשרתי AI. הביקוש לשבבים האלה קפץ כאשר חברות טכנולוגיה הגדילו השקעות בתשתיות AI. החברה גם חתמה על הסכמי אספקה עם לקוחות כמו אנבידיה (אנבידיה), AMD (AMD), מיקרוסופט (מיקרוסופט), אלפבית (גוגל) ומטא (מטא). העסקאות האלה נותנות למיקרון מסלול ברור יותר למכירות עתידיות ותומכות בביטחון בתחזית הצמיחה שלה.
כעת כל העיניים נשואות לתוצאות הרבעון השלישי הפיסקלי של מיקרון, שצפויות להתפרסם ב-24 ביוני. וול סטריט צופה כי הרווח יעלה ל-20.22 דולר למניה, לעומת 1.91 דולר בשנה הקודמת. ההכנסות צפויות להגיע ל-35.01 מיליארד דולר, עלייה של 276% משנה לשנה. התוצאות עשויות לאשר אם הביקוש המונע על ידי AI עדיין חזק.
האם מניית מיקרון היא קנייה טובה לפני הדוחות?
גם האנליסטים בוול סטריט הפכו לחיוביים יותר כלפי מיקרון לפני הדוחות. למעשה, שמונה אנליסטים העלו את מחירי היעד שלהם למניה החודש. ביניהם אנליסט TD Cowen קריש סנקר, שהעלה את מחיר היעד שלו ל-1,500 דולר מ-660 דולר, תוך שמירה על המלצת קנייה. מחיר היעד החדש משקף פוטנציאל עליות של כ-47% מרמת המחיר הנוכחית. סנקר מצפה שמחירי הזיכרונות יישארו חזקים ומאמין שהביקוש ל-AI יכול לתמוך בצמיחת הרווחים של מיקרון לשנים קדימה.
מיקרון נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד וול סטריט, המבוסס על 28 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. עם זאת, מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון שעומד על 1,017.86 דולר, מרמז שהמניה מתומחרת במלואה אחרי העליות האחרונות, ועלול להיות בה סיכון לירידה קלה מהמחיר הנוכחי.
מניית Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
מניית AMD זינקה ביותר מ-155% מתחילת השנה. החברה היא אחת המרוויחות המרכזיות מהגידול בהוצאות על AI. היא הרחיבה את ליין שבבי ה-AI שלה וממשיכה לזכות בלקוחות חדשים בשוק מרכזי הנתונים (data center). רק אתמול, AMD ו-Rackspace Technology (RXT) הודיעו על תוכניות לפריסת תשתית שמבוססת על שבבי AMD במרכזי הנתונים הגלובליים של Rackspace. העסקה מוסיפה לנוכחות ההולכת וגדלה של AMD בתחום ה-AI והמחשוב בענן.
דוח הרווחים האחרון של AMD הראה גם הוא מומנטום חזק. ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 ההכנסות עלו ב-38% משנה לשנה ל-10.3 מיליארד דולר. הרווח המתואם עלה ב-43% ל-1.37 דולר למניה, מעל תחזיות וול סטריט שעמדו על 1.29 דולר. אחרי התוצאות, כמה אנליסטים העלו את מחירי היעד שלהם, כשהם מתחזקים באמונה בפוטנציאל הצמיחה של AMD ב-AI ובשוק מרכזי הנתונים.
האם AMD היא קנייה עכשיו?
השבוע, שני אנליסטים שמרו על המלצת קנייה ל-AMD, בעוד שאנליסט סיטיגרופ עטיף מאליק שדרג את המניה מהחזק לקנייה והעלה את מחיר היעד שלו ל-575 דולר מ-460 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים מצפה ש-AMD תיהנה מהביקוש העולה למעבדי CPU שמשמשים בעומסי עבודה בתחום ה-AI. הוא צופה ש-AMD תהפוך לשחקנית חזקה יותר בשוק ה-GPU. מאליק גם מאמין ש-AMD יכולה לזכות בעסקי AI משמעותיים ממטא (מטא) ולהישאר אחת המרוויחות המרכזיות ממה שהוא מכנה "רנסנס ה-CPU".
במקביל, האנליסט כריס קאזו מ-Wolfe Research סבור ש-AMD יכולה להכות את תחזיות וול סטריט הן ל-2026 והן ל-2027. הוא הצביע על ביקוש חזק למעבדי השרתים של AMD ולשבבי ה-AI שלה, וכן על פוטנציאל ללקוחות גדולים נוספים למאיץ החדש MI450 שלה.
בסך הכול, AMD נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד וול סטריט, המבוסס על 28 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים למניית AMD שעומד על 489.00 דולר, משקף כ-3.61% ירידה פוטנציאלית מהמחיר הנוכחי.
סיכום
שתי המניות נהנות מדירוגי קנייה חזקה מצד וול סטריט. עם זאת, נראה שלמיקרון יש יתרון קל לפי מחירי היעד של האנליסטים. בעוד שמחיר היעד הממוצע של AMD משקף ירידה פוטנציאלית של כ-3.6%, מחיר היעד של מיקרון מצביע על downside מוגבל בלבד, למרות העליות החדות השנה.