תחזית למניית הימס אנד הרס: האנליסט מלירינק רואה פוטנציאל ארוך טווח בפפטידים אך שומר על דירוג ניטרלי
- לירינק שומרת על דירוג החזק ומחיר יעד של 25 דולר למניית הימס אנד הרס הלת', ורואה בפפטידים מנוע צמיחה משמעותי לטווח הארוך – בכפוף להחלטת רגולטורים ביולי לגבי הוספת שבעה פפטידים לרשימת 503A Bulk.
- למרות הפוטנציאל בפפטידים החל מ־2027, צ'רני מדגיש שהשווי הנוכחי של המניה ימשיך להיות מושפע בעיקר מביצועי עסקי ה־GLP‑1 של החברה, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המרמז על סיכון לירידה של כ־12.9%.
הימס אנד הרס הלת' (HIMS) עלתה ב־4.3% ביום שלישי, לאחר שהאנליסט של לירינק פרטנרס מייקל צ'רני חזר על דירוג החזק ומחיר יעד של 25 דולר. הוא אמר שסיפור הצמיחה ארוכת הטווח של החברה עדיין קשור להתרחבות לקטגוריות טיפול חדשות, כאשר פפטידים כנראה יהיו הבאים בתור.
צ'רני אמר שהימס נכנסת לתקופה קריטית לפני ישיבת PCAC ב־23–24 ביולי, שבה הרגולטורים יחליטו אם להוסיף שבעה פפטידים לרשימת ה־503A Bulk. הצבעה חיובית תאפשר למרקחים לייצר את הפפטידים האלה, ותעניק להימס מסלול ברור להשקת טיפולים חדשים בתחום הצומח במהירות.
מנוע צמיחה צנוע אך משמעותי
צ'רני כינה את הישיבה "אירוע בינארי צנוע" עבור הימס. תוצאה חיובית יכולה לפתוח פוטנציאל אמיתי לעלייה החל בשנת הכספים 2027 ואילך, משום שפפטידים הם שוק חדש וגדול שהחברה מתכוננת להיכנס אליו. אבל הוא גם הזהיר שלישיבות PCAC יש היסטוריית החלטות מעורבת, ומנהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA) לא תמיד מאמץ את המלצות הוועדה.
בגלל חוסר הוודאות הזה, האנליסט הכניס למודל שלו את העלייה האפשרית בהכנסות וב־EBITDA החל מ־2027, אך שמר את ההערכות שלו שמרניות. הוא אמר שפפטידים יכולים להפוך למנוע צמיחה יציב לטווח ארוך, אבל הערך של הימס כיום עדיין קשור יותר לרווחים הקצרי־טווח מעסקי ה־GLP‑1.
למרות שההזדמנות בפפטידים היא אמיתית, צ'רני אמר שהמניה עדיין תיסחר בעיקר לפי התנודות בעסקי ה־GLP‑1 של הימס. זה כולל כמה מהר החברה תצליח לעבור מגירסאות מרוכבות לתרופות מסחריות, ומה משמעות המעבר הזה עבור שיעורי הרווחיות.
האם מניית הימס אנד הרס היא קנייה?
במעבר לוול סטריט, מניית HIMS נושאת דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על ארבע המלצות קנייה ותשע המלצות החזק בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית הימס אנד הרס של 27.41 דולר משקף סיכון לירידה של 12.9%.
