RBC קפיטל מעלה את מחיר היעד למניית מיקרון ל-1,200 דולר לפני דוחות 24 ביוני — ביקוש ל-AI הוא הסיבה
- RBC קפיטל העלה את מחיר היעד למניית מיקרון טכנולוג'י ל-1,200 דולר, על רקע ציפיות למחזור חזק ומתמשך בשוק שבבי הזיכרון, המונע מביקוש גובר ל-AI, היצע מצומצם וצמיחה משמעותית בזיכרון HBM עד 2027.
- וול סטריט מעניקה למניית מיקרון דירוג קנייה חזקה, עם תחזיות לרווח והכנסות שיקפצו בלמעלה מ-900% ו-250% בהתאמה עד Q3 2026, אם כי מחיר היעד הממוצע הנוכחי של האנליסטים (1,017.86 דולר) משקף דווקא downside של כ-4.5% מהמחיר הנוכחי.
מניית מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) עולה היום, ככל שהאנליסטים הופכים חיוביים יותר לקראת דוחותיה ב-24 ביוני. בין האנליסטים החיוביים, האנליסט המדורג חמישה כוכבים של RBC קפיטל, סריני פג'ג'ורי, העלה את מחיר היעד שלו מ-525 דולר ל-1,200 דולר, כשהוא מציין שווי גבוה יותר, שנובע ממחזור חזק בשוק הזיכרונות, הנתמך בביקוש ל-AI והיצע מצומצם. מניית מיקרון עולה בכ-8% במסחר המוקדם ביום שני.
להקשר, מיקרון טכנולוג'י מייצרת שבבי NAND המשמשים לאחסון לטווח ארוך במכשירים כמו כונני SSD וסמארטפונים, ושבבי DRAM שמשמשים כזיכרון עבודה מהיר במחשבים ובמרכזי נתונים. looking קדימה, וול סטריט מצפה שמיקרון תדווח על רווח למניה של 20.22 דולר ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, זינוק חד של יותר מ-900% לעומת 1.91 דולר לפני שנה. ההכנסות צפויות גם הן לעלות ביותר מ-250% משנה לשנה, ל-35.01 מיליארד דולר.
RBC רואה מחזור חזק יותר בשוק הזיכרונות בעקבות עליית הביקוש ל-AI
פג'ג'ורי העלה את התחזיות שלו לאחר מגמות מחירים חזקות יותר וציפיות לביקוש גבוה יותר לחברת שבבי הזיכרון. הוא ציין שהוצאה הונית מונעת-AI מצד חברות הענן הגדולות (hyperscalers) צפויה להישאר גבוהה עד 2027. זה אמור לתמוך בביקוש חזק לזיכרון ובהמשך היצע מצומצם בשוק כולו. במקביל, המעבר ל-AI מסוג inference ול-AI "סוכני" (agentic AI) מוסיף דחיפה ארוכת טווח לשימוש בזיכרון.
הוא גם ציין שמחזור העליות הנוכחי בשוק ה-DRAM (Dynamic Random Access Memory) נמצא כעת ברבעון ה-12 שלו, לעומת כ-8–9 רבעונים במחזורים קודמים כמו ב-2014 וב-2018. looking קדימה, הוא מאמין שהמחזור יכול להימשך עוד 5–6 רבעונים. במקביל, הוא הוסיף שצמיחת ההיצע צפויה להישאר חלשה עד סוף 2027, בשל קיבולת ייצור מוגבלת והמעבר לייצור HBM.
RBC מעלה תחזיות לפני דוחות הרבעון השלישי
בהתבסס על תחזית זו, RBC קבע מחיר יעד חדש של 1,200 דולר, המשקף לחברה מכפיל של כ-10 על רווחי 2027 הצפויים. בבית ההשקעות מודעים לדיון סביב משך המחזור וכיצד לתמחר את המניה, אך מאמינים ששווי גבוה יותר מוצדק.
בנוסף, פג'ג'ורי העלה את תחזית הרווח למניה ל-60.88 דולר מ-57.10 דולר, בעוד שתחזית הרווח לשנת הכספים 2027 הועלתה ל-112.29 דולר מ-80.85 דולר. בבית ההשקעות ציינו גם ש-HBM מהווה כרגע 10%–15% מהכנסות ה-DRAM של מיקרון, וצפוי לצמוח עוד ב-2027 ככל ש-HBM4 ייכנס להיקפי ייצור גבוהים יותר והמחירים יתעדכנו.
בסך הכול, ב-RBC מצפים שביקוש גובר לזיכרון בעל רוחב פס גבוה יתמוך בשולי רווח חזקים יותר ויצדיק שווי גבוה יותר לטווח הארוך.
מהו מחיר היעד למניית מיקרון?
מבחינת וול סטריט, האנליסטים מעניקים למניית מיקרון דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה), המבוסס על 28 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית מיקרון, העומד על 1,017.86 דולר למניה, משקף ירידה פוטנציאלית של 4.5%.
