ברודקום או AMD: מניית AI אחת היא קנייה, השנייה פחות אטרקטיבית, לפי משקיע מוביל
- המשקיע Juxtaposed Ideas רואה בברודקום (AVGO) הזדמנות קנייה חזקה לאחר התיקון האחרון, על רקע צפי לצמיחה רב־שנתית מונעת AI ותפקיד מוביל בשוק ה-ASIC, ואף סבור שהיעד של 100 מיליארד דולר הכנסות ב-2027 עשוי להיות תרחיש בסיסי בלבד.
- AMD נהנית מצמיחה חזקה במרכזי הנתונים ומקבלת גם היא דירוג קנייה חזקה מצד וול סטריט, אך לאחר ראלי חד המשקיע Juxtaposed ממליץ להמתין לתיקון לפני קנייה, ומדרג אותה כהחזק; מחירי היעד של האנליסטים מפגרים אחרי הזינוק במניה וצפויים להתעדכן.
ברודקום (NASDAQ:AVGO) ו Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) נהנו שתיהן מבום ההשקעות ב-AI, כאשר ספקי הענן הגדולים ממשיכים לשפוך מיליארדים על מרכזי נתונים ותשתיות מחשוב. אבל למרות הרקע החיובי, שתי המניות הלכו במסלולים שונים מאוד בחודשים האחרונים.
המניה של ברודקום נעה בעיקר הצידה מאז אמצע אפריל, לאחר שהחזירה רווחים בעקבות ראלי חד לפני פרסום דוח הרווחים האחרון שלה, כאשר הציפיות היו גבוהות במיוחד.
AMD, לעומת זאת, נמצאת בעלייה מתמשכת. עסקי מרכזי הנתונים של החברה מציגים ביצועים חזקים במיוחד, ותחום מעבדי השרתים (CPU) נכנס גם הוא לתנופה. מחיר המניה שלה יותר מהוכפל בחודשיים האחרונים, מה שמאותת שהשוק מרגיש טוב מאוד לגבי הסיכויים שלה.
על הרקע הזה, משקיע מוביל אחד, שמוכר בשם הבדוי Juxtaposed Ideas, השווה לאחרונה בין שני שחקני תשתיות ה-AI הללו, כדי לקבוע איזו מניה מציעה כיום את ההזדמנות המושכת יותר.
“AVGO נותרת בקנייה חזקה לאחר התיקון המתבקש מהמלכודת השוורית הקודמת, ומציגה הזדמנות קנייה בירידה, על רקע צפי לצמיחה רב־שנתית מונעת AI,” מסביר המשקיע, שנמצא בין 2% המקצוענים המובילים במניות שמסוקרים על ידי TipRanks.
Juxtaposed טוען שברודקום נקלעה למערבולת של חדשות רעות, עם רוחות נגד מאקרו־כלכליות, גיאופוליטיקה מדאיגה, ואפשרות לעליית ריבית בעתיד. Juxtaposed גם סבור שמשקיעים רוצים “לזרוק” כסף על SpaceX, מה שמקטין את הביקוש למניות אחרות. וברקע, החששות מהאטה בהוצאות ההון (Capex) עדיין לא נעלמו.
עם זאת, המשקיע מצביע על מחזור האימוץ הצפוי של Agentic AI, שימשיך, לדבריו, לדחוף את AVGO למעלה. Juxtaposed מצטט דוח שלפיו צפוי שברודקום תישאר שותף התכנון המוביל בתחום ASIC, ותיהנה אולי מ-60% מהשוק הזה בשנה הבאה. מכאן המשקיע מסיק שתחזית ההכנסות של החברה לשנת הכספים 2027, בסך 100 מיליארד דולר, יכולה להיות רק “תסריט בסיסי”.
עם מספרים כאלה באופק, מבחינת Juxtaposed, יש רק מסקנה אחת מהירידות האחרונות במניית AVGO: “אל תפספסו את הדיפ הזה.”
מצד שני, העלייה של AMD הייתה קצת מוגזמת בעיני Juxtaposed. זה לא רק הראלי ה”כמעט אנכי” בחודשים האחרונים, אלא גם התחושה של המשקיע שמגיעה מלכודת שוורית.
למרות שהמשקיע מוכן להכיר בביצועי הרבעון הראשון של 2026 של החברה, שהיו חזקים (והראו ש-AMD יכולה לעמוד ב”יעדי צמיחה שאפתניים רב־שנתיים”), Juxtaposed מעדיף כרגע להמתין עם המניה.
“למרות פוטנציאל צמיחה מבני, חזק ורווחי, לדעתי משקיעים מתעניינים יעשו טוב אם יחכו לתיקון חד לפני הוספת פוזיציה,” מסביר המשקיע.
השורה התחתונה: Juxtaposed רואה במניית ברודקום קנייה חזקה לאחר התיקון האחרון, בעוד שמניית AMD מקבלת המלצת החזק (כלומר, נייטרלי) אחרי העלייה החדה שלה. (כדי לעקוב אחרי היסטוריית התשואות של Juxtaposed, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות שמובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.